Ondo Finance-і: як традиційна токенізація активів здійснюється на блокчейні

Ondo Finance є однією з провідних платформ у сфері фінансових інновацій, яка дозволяє переносити активи реального світу (RWA) на блокчейн. Основна мета проекту — зробити фінансові можливості інституційного рівня доступними для звичайних інвесторів, що суттєво змінить глибину міжтрадиційних та децентралізованих фінансів (DeFi).

Бізнес-модель Ondo базується на двох основних стовпах: відділі управління активами, який створює нові токенізовані інвестиційні продукти, та технологічній стороні, яка створює все — від децентралізованих протоколів до сервісів приватного кредитування. Такий підхід дозволив Ondo, щоб інвестори та програмісти могли в одному екосистемі ознайомитися з новою динамікою активів реального світу.

Нове мистецтво токенізації реальних активів

За допомогою Ondo цінні папери США, інституційні депозити та інші високоякісні активи отримують нове життя на блокчейні. Процес токенізації простий: інвестор обирає свій стаблкоїн (наприклад, USDC) і отримує у відповідь частки токенізованого активу, що є доказом власності на основний інвестиційний актив.

Цей метод кардинально відрізняється від традиційного підходу до банківських або криптоінвестиційних платформ. Раніше інвестор перед початком процесу був змушений проходити бюрократичний лабіринт. У випадку Ondo, після проходження KYC (Know Your Customer) користувач одразу може отримати токени.

Інституційні фінанси на блокчейні: продукти USDY та OUSG

Два флагманські продукти Ondo — USDY (U.S. Dollar Yield Token) та OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries), які забезпечують доступ до американських кредитних інструментів.

USDY — це фіксована за ціною та прибуткова токенізація, забезпечена короткостроковими цінними паперами США та банківськими депозитами. Унікальна особливість полягає в тому, що його можна використовувати у двох модифікаціях: стандартна накопичувальна версія USDY, де прибуток закодований у ціні токена, та rUSDY — ре-базована версія, яка зберігається за фіксованою ціною 1 долар, а додатковий дохід отримується через нові токени.

OUSG — це цільовий продукт для інституційних інвесторів, що представляє портфель короткострокових цінних паперів США. Аналогічно USDY, OUSG має накопичувальну та ре-базовану версії. Провідні компанії з управління активами, такі як BlackRock і Fidelity, відповідають за управління базовим портфелем, що додає високий рівень довіри до цього токена.

Процес інвестування досить структурований: користувач спершу проходить KYC, надає необхідну документацію та підтверджує свою блокчейн-ідентифікацію. Після підтвердження він вносить USDC або, у разі більшої суми, здійснює банківський переказ у доларах. Депозит зазвичай обробляється за два-три робочі дні, і відсотки починають нараховуватися негайно.

Фактичне отримання токенів відбувається через 40-50 днів після внесення, що фіксується умовою «тимчасового глобального сертифіката». За цей час інвестор вже отримує прибуток, але токен ще не доступний для обміну. Після отримання токенів вони можуть бути вільно передані у регіонах, де це дозволено, і підлягають зобов’язанням. Виведення коштів можливе лише через конвертацію у долари та банківський переказ на нерезиденційні рахунки.

Екосистема Ondo: три основні стовпи

Стратегія Ondo зосереджена на трьох ключових програмах:

Ondo Global Markets — майбутня платформа, яка передбачає токенізацію різних традиційних інвестиційних інструментів: від акцій і облігацій до ETF і цінних паперів. Основна ціль — залучити інвесторів за межами США, щоб вони мали доступ до токенізованих акцій компаній та ETF від таких менеджерів, як BlackRock або Fidelity.

Ondo Chain — створена як перший рівень блокчейну, орієнтований виключно на масштабування інституційних фінансів. Ця мережа забезпечує всі функції — від позик реальних активів до забезпечення кредитів. Вона підтримує зв’язки з публічними та приватними блокчейнами, автоматичне управління портфелями та розподіл стейблкоїнів, забезпечених цінними паперами. Мережа працює на моделі довіри та валідаторів, генерує складні метрики безпеки, такі як proof of reserves і децентралізована мережа валідаторів. Стейкінг можливий на реальних активах, що підсилює безпеку мережі.

Flux Finance — власний децентралізований протокол кредитування Ondo, що працює незалежно і має власну систему управління. Побудований на архітектурі Compound V2, він використовує peer-to-pool модель, де позичальник надає активи у спільний пул, а позикодавець отримує відсотковий дохід. Цей дизайн дозволяє Flux підтримувати як відкриті активи, наприклад USDC, так і приватні токени, подібні до OUSG. Позичальники отримують доступ до високоякісних активів, а позикодавці — до доходу від забезпечених активів. Протокол керується DAO, але його рішення мають відповідати політиці розвитку RWA-екосистеми Ondo.

Токен ONDO: управління, стимули та розвиток екосистеми

Токен ONDO — це внутрішній токен управління екосистеми Ondo, що дає його власникам право голосу щодо розвитку системи. Він виконує кілька функцій: призупинення роботи ринків, оновлення ореклу, управління ресурсами та додавання нових активів до екосистеми. Власники можуть делегувати свої голоси іншим учасникам, що сприяє більшій децентралізації управління.

За допомогою ONDO учасники активно голосують за оновлення моделей Flux Finance, лістинг нових активів, зміни у структурі відсотків і політику резервів. Фонд Ondo сприяє зміцненню зв’язків між DAO і партнерами реального світу, підтримуючи бачення розвитку платформи.

Підсумок

Ondo Finance — це важлива частина на межі блокчейну та традиційних фінансів. Токенізовані продукти, такі як USDY і OUSG, дозволяють інвесторам отримати інституційний рівень фінансів на блокчейні. Розвиток платформ Ondo Global Markets і Ondo Chain сприяє розширенню можливостей, роблячи реальні активи більш доступними та зручними у криптовалютному просторі. Цей підхід має глибоке значення для фінансів на блокчейні, особливо для Ondo як інноваційного напрямку у цій сфері.