Як транзакції, засновані на намірах, захищають від коливань курсу біткойна у світі DeFi

Уявіть, що ви хотіли обміняти біткоїн на стабільну монету, але під час розрахунку торгового маршруту курс біткоїна раптово впав. Тепер комісії за газ коштують більше, ніж ви очікували. Або ще гірше — транзакція провалилася, бо курс біткоїна не був у вашому дозволеному діапазоні. Це класична проблема, з якою стикаються користувачі децентралізованих фінансів. Транзакції на основі намірів повинні змінити цю логіку: замість того, щоб турбуватися про курс біткоїна, коливання газу або конкретні маршрути, ви просто визначаєте, що хочете, і система це виконує.

Традиційна модель DeFi, така як пам’ятний пул виконань, вимагає від вас самостійно орієнтуватися у всіх деталях: обрати токенсайд, розрахувати оптимальні курси, передбачити комісії за газ. Навіть помилка у прогнозі курсу біткоїна може зірвати всю транзакцію.

З намірами система переходить від вас до спеціалізованих агентів, які називаються рішальниками. Вони — експерти у пошуку оптимальних шляхів виконання, незалежно від змін курсу або зростання комісій у мережі. Замість того, щоб турбуватися про курс біткоїна у момент відправлення транзакції, рішальники роблять це за вас.

Класичний підхід: ви відповідаєте за всі деталі

Ось як виглядає традиційна транзакція:

1. Відкриваєте DEX і бачите, що курс біткоїна — 42 000 доларів
2. Розраховуєте, скільки USDC отримаєте після всіх комісій
3. Підписуєте транзакцію
4. Між підписанням і виконанням курс біткоїна падає до 41 500 доларів
5. Зростають комісії за газ
6. Транзакція або не виконується, або ви отримуєте гірший результат, ніж очікували

Вам потрібно було знати всі технічні деталі, передбачати ринкові рухи і сподіватися.

Новий підхід: просто поставте ціль

З намірами процес інший:

1. Встановлюєте намір: «Мені потрібно щонайменше 40 000 USDC за мій біткоїн»
2. Підписуєте повідомлення
3. Рішальники змагаються, хто дасть найкращий результат
4. Навіть якщо курс біткоїна коливається, рішальники гарантують, що ви отримаєте щонайменше 40 000 USDC
5. Транзакція виконується — немає несподіванок щодо курсу або комісій

Це — електронний вибір — ви визначаєте, що вам потрібно, а система це забезпечує.

Як рішальники змагаються за кращий курс біткоїна?

Основою цієї нової моделі є рішальники — торгові компанії та алгоритми, що знаходять ліквідність і виконують ваші наміри. Кожен рішальник прагне бути першим, хто виконає вашу ціль за найкращою ціною.

Що відбувається у фоновому режимі:

1. Збір пропозицій: Рішальники збирають ліквідність з DEX, централізованих бірж і власних запасів
2. Об’єднання ордерів: Якщо кілька людей хочуть обміняти біткоїн на USDC, рішальники можуть об’єднати кілька ордерів і отримати кращий курс завдяки обсягу транзакції
3. Змагання: Кілька рішальників пропонують виконати — переможе той, хто дасть найкращий результат
4. Оплата комісій: Рішальник платить за газ і компенсує витрати через різницю у курсі, яку він зекономив

Результат? Кращий курс біткоїна для вас, бо рішальники змагаються — а не один набір з однією ціною.

Переваги: чому це краще за класичний підхід?

Захист від коливань курсу біткоїна

Традиційний DeFi ставить вас у залежність від ринкових рухів. Якщо курс біткоїна змінюється навіть за кілька секунд між натисканням «підтвердити» і фактичним виконанням, ви програєте. З намірами вам потрібно лише конкретний курс — а рішальники гарантують його або не виконують транзакцію взагалі.

Простота користування

Більше не потрібно бути математиком з газу, прогнозистом курсу і навігатором пулів. Ви просто говорите, що потрібно, і все. Ви навіть можете платити у своєму улюбленому токені — рішальники платять комісії за газ у ETH або іншому токені, якщо це вигідніше.

Захист від MEV-атак

Найбільша загроза (MEV) — це прихована небезпека класичного DeFi. Боти можуть бачити вашу транзакцію у мемпулі, йти поперед вас (фронт-ранінг), або вставляти свої транзакції між вашими (сандвіч-атаки). З намірами рішальники зацікавлені захистити вас — їхній заробіток залежить від того, щоб ви отримали результат без втрат.

Кращі ціни через конкуренцію

Оскільки рішальники змагаються, ви отримуєте найкращий курс біткоїна або будь-якої іншої криптовалюти. Це — як конкуренція на ринку рішальників, які прагнуть вашого бізнесу.

Протоколи, що використовують наміри

Кілька великих DeFi-протоколів вже впровадили цю модель:

• CoW Protocol: Використовує групові аукціони для об’єднання трейдерів і захисту від MEV. Якщо кілька людей хочуть обміняти однакові токени, CoW може об’єднати їх і дати всім кращий курс.

• UniswapX: Нове рішення Uniswap, що збирає ліквідність з різних джерел і пропонує обміни без комісій за газ через аукціони.

• 1inch Fusion: Дозволяє ставити ордери, які виконують рішальники. Ви платите лише різницю, яку забезпечив рішальник, що часто краще, ніж безпосередньо на DEX.

• Across Protocol: Використовує наміри для швидких міжланцюгових транзакцій. Потрібно перевести біткоїн з Ethereum на Arbitrum? Встановіть намір, і Across зробить це без технічних деталей.

Ризики, про які потрібно знати

Як і все у фінансах, це не без ризику:

Можливість централізації

Зараз важко стати рішальником — потрібен капітал, технології та складне знання. Це означає, що кілька великих компаній можуть домінувати. Якщо лише Wintermute, Thales або кілька інших ботів контролюють більшість виконань, система стає менш децентралізованою, ніж обіцяє DeFi.

Менша прозорість

Оскільки частина виконань відбувається поза основним ланцюгом (рішальники часто працюють у приватних мемпуллах), важче побачити, що саме відбувається. З традиційним DEX все — на ланцюгу, і кожен може бачити.

Довіра до рішальників

Потрібно довіряти, що рішальники працюють чесно. Хоча вони мають фінансовий інтерес не шкодити вам (бо їм потрібні для оплат), контроль є складнішим, ніж у класичній моделі, де все визначає ланцюг блоків.

Висновок: майбутнє — у намірах

Транзакції на основі намірів мають зробити DeFi простішим. Замість того, щоб турбуватися про курс біткоїна, коливання газу і маршрути виконання, ви просто знаєте, що потрібно. Рішальники працюватимуть наполегливо, щоб забезпечити вам найкращий результат.

Технології змінюються — від необхідності бути технічно обізнаним до системи, що підлаштовується під вас. З зростанням компаній, що фокусуються на намірах, можна очікувати, що DeFi стане доступнішим і дешевшим для всіх, а не лише для тих, хто розуміє кожну технічну деталь.

Якщо ви слідкуєте за курсом біткоїна, за змінами Ethereum або просто хочете обміняти токени — наміри зроблять це простішим і, ймовірно, дешевшим, ніж раніше.