Літійова батарея раптово отримала позитивний сигнал! UBS висловлює оптимізм: чітко підтримуємо «Китайський літій»

Звіт про лінійку лужних металів подає позитивні сигнали.

У найновішому звіті UBS чітко висловлює оптимізм щодо «Китайського літію», значно підвищуючи прогнози цін на літієву мінеральну сіль та карбонат літію, а також зазначаючи, що ринок увійшов у третій суперцикл цін на літій. У звіті вважається, що поступове впровадження «трьох балансів» у електромобілях та глобальний сплеск попиту на енергозбереження сприятимуть безперервному зростанню попиту на літій.

З точки зору фінансових показників, з покращенням пропозиції та попиту у галузі прибутковість підприємств лінійки літієвих виробів поступово відновлюється. За даними Wind, із 71 компанії на А-акціях, що оприлюднили фінансові прогнози або швидкі звіти, 51 компанія показала зростання чистого прибутку порівняно з минулим роком (у тому числі зменшення збитків), 19 компаній вийшли з збитковості.

UBS підвищує прогнози: значне зростання

22 лютого, згідно з Daily Economic News, на початку лютого та під час святкового періоду, UBS послідовно публікувала звіти, чітко висловлюючи оптимізм щодо «Китайського літію».

У найновішому аналітичному звіті UBS зазначає, що електромобілі вже наближаються до реалізації так званого «трьох балансів».

За даними звіту, команда UBS з електромобілів нещодавно розібрала п’ять моделей батарей наступного покоління, щоб оцінити швидкість розвитку галузі.

Результати аналізу показують, що галузь переживає ключовий переломний момент: різниця у вартості, запасі ходу та часі зарядки між електромобілями та традиційними автомобілями зменшується, і очікуваний «три баланс» вже близький до досягнення.

Показано, що поточна вартість однієї батареї знизилася до 55 доларів США за кіловат-годину, що майже на 50% менше за ціну 2020 року за оцінками UBS; при цьому вартість виробництва батарей зберігається на рівні близько 10% щорічного зниження.

UBS прогнозує, що ця тенденція не лише сприятиме революції у сегменті легкових автомобілів, а й відкриє нові можливості для вантажівок, стаціонарних систем зберігання енергії та інших галузей.

Додатково, UBS зазначає, що низька вартість батарей у Китаї допоможе китайським виробникам автомобілів зайняти більшу частку світового ринку електромобілів, і до 2030 року частка китайських автокомпаній у глобальному ринку може сягнути приблизно 35%. Ця трансформація у галузі електромобілів викликає ланцюгові реакції у виробництві автомобілів, батарей, вантажівок, систем зберігання енергії та навіть робототехніки.

Аналітики прогнозують, що світовий попит на літій зросте на 14% у 2026 році та на 16% у 2027 році, головним чином завдяки відновленню продажів електромобілів (EV) та прискоренню інвестицій у системи зберігання енергії (BESS). Основним драйвером попиту на літій стане зберігання енергії, яке вже перейшло з «китайського ринку» у «глобальний сплеск». UBS прогнозує, що до 2035 року частка зберігання енергії у світовому попиті на літій становитиме 42%.

UBS оголосила про значне підвищення прогнозів цін на літій: прогноз ціни на літієву мінеральну сіль підвищено на 74% до 3131 долара за тонну, а ціна на карбонат літію — до 26000 доларів за тонну (приблизно 18,5 тисяч юанів за тонну, тоді як поточна ф’ючерсна ціна — близько 15 тисяч юанів). Очікується, що глобальний попит на літій до 2030 року подвоїться до 3,4 мільйонів тонн. UBS вважає, що ринок увійшов у третій суперцикл цін на літій.

Загальне відновлення фінансових показників

З фінансових прогнозів або швидких звітів кількох компаній, що займаються виробництвом літієвих батарей, за 2025 рік видно, що повний відновлювальний цикл у галузі вже почався. За даними Wind, із 71 компанії на А-акціях, що оприлюднили фінансові прогнози або швидкі звіти, 51 компанія показала зростання чистого прибутку порівняно з минулим роком (у тому числі зменшення збитків), 19 компаній вийшли з збитковості, що свідчить про стабілізацію цін і прибутковості у галузі.

Позитивні фінансові результати отримали компанії з усіх ланок ланцюга — від виробників сировини до кінцевих споживачів. Зокрема, «дві гіганти» літію — Tianqi Lithium та Ganfeng Lithium — прогнозують повернення до зростання у 2025 році та отримання прибутків; Ganfeng Lithium очікує прибуток від 1 до 1,65 мільярда юанів, Tianqi Lithium — від 369 мільйонів до 553 мільйонів юанів. Yunnan Salt Lake та Yahua Group прогнозують зростання чистого прибутку у 2025 році відповідно на 77.78% до 90.65% та 133.36% до 164.47%.

За словами аналітиків, ринок літію вже пройшов через період перенасичення і тепер входить у фазу активного поповнення запасів.

Аналітик Shanghai Ganglian New Energy, Лі Пань, зазначає, що зміни у політиці повернення ПДВ на батареї для експорту сприяють передбаченню зростання попиту у 2027 році. Також у планах «П’ятирічки» передбачено пріоритетне значення зберігання енергії; у 2025 році Національна комісія розвитку та реформ і Державне управління енергетики ухвалили документ щодо поглиблення реформ ринку електроенергії та стимулювання високоякісного розвитку нових джерел енергії, що сприятиме активізації ринку та підвищенню економічної ефективності проектів зберігання енергії. Завдяки субсидіям у регіонах попит на зберігання енергії швидко зростає.

Лі Пань прогнозує, що через підтримку з боку нижнього ринку ціна на карбонат літію у 2023 році коливатиметься в межах 100 000 — 200 000 юанів за тонну.

Аналіз компанії Dongfang Securities вказує, що глобальні запаси літію мають структуру з «частими короткостроковими коливаннями та обмеженим довгостроковим зростанням». У другій половині минулого року через порушення поставок у провінції Цзянсі та сильний попит з боку споживачів ціна на літій знову почала зростати після балансування на низькому рівні, і, за прогнозами, у 2026–2027 роках ринок залишатиметься напруженим.

Недавній звіт Aijian Securities зазначає, що з впровадженням нових механізмів ціноутворення для автономних систем зберігання енергії на мережі, попит на зберігання енергії може ще більше зростати, сприяючи розвитку галузі літієвих батарей. Рекомендується звернути увагу на ключові компанії, що поєднують виробництво батарей та систем зберігання.

Звіт Guojin Securities показує, що світова галузь зберігання енергії входить у новий цикл зростання: у 2026 році глобальні нові потужності зберігання енергії можуть досягти 438 ГВт, що на 62% більше за попередній рік. Основний драйвер зростання тепер — не лише використання нових джерел енергії, а й «інфраструктура AI, енергетична трансформація та мережеві обмеження», що створює потрійний двигун розвитку.