Розуміння стандартного відхилення через екстремальне зниження Bitcoin

Біткоїн нещодавно зазнав надзвичайного тиску продажу, з рідкісним за історією падінням ціни активу. Щоб зрозуміти цю подію, потрібно вивчити стандартне відхилення — статистичну концепцію, яка є ключем до аналізу екстремальної волатильності ринку. Події, зафіксовані вчора, показують, як математика та реальність ринку взаємодіють у несподіваний спосіб.

Стандартне відхилення -5.65σ: коли ринок Біткоїна зазнає надзвичайного шоку

За даними ChainCatcher, зниження ціни Біткоїна вчора досягло -5.65 стандартних відхилень за період у 200 днів. Щоб зрозуміти, що таке стандартне відхилення в цьому контексті, потрібно зв’язати його з ймовірністю. Відхилення -5.65σ означає, що рух ціни перевищив середнє значення на 5,65 разів стандартної міри варіативності — подія, яка теоретично має ймовірність лише один раз у мільярд у ідеальній нормальній розподілі.

Яскравий контраст можна побачити з попередніми періодами: волатильність Біткоїна вчора становила всього 0.35 стандартних відхилень, що є нормальним для ринку цифрових активів. Однак стрибок до -5.65σ свідчить про щось значно за межами звичайних статистичних очікувань.

Навчання на прикладі Six Sigma: як виникають екстремальні відхилення на фінансових ринках

У виробничій індустрії стандарт Six Sigma встановлює дуже жорсткі допуски якості — дозволяється лише 3,4 дефекти на мільйон виробів. Відхилення на рівні -5.65σ у контексті Six Sigma вважається майже неможливим. Однак фінансові ринки демонструють іншу поведінку через явище “товстого хвоста” — ситуацію, коли екстремальні події трапляються частіше, ніж передбачає проста нормальна розподільча модель.

Проте це трапляється рідко. З моменту початку торгів Біткоїном у липні 2010 року, події з екстремальним відхиленням, що перевищують -5.65σ, трапилися всього чотири рази, що становить близько 0,07% усіх торгових днів. Навіть під час глибоких медвежих періодів 2018 та 2022 років швидке падіння з таким рівнем відхилення не спостерігалося у ковзному вікні в 200 днів, що створює значні виклики для існуючих прогнозних моделей.

Виклики для квантових стратегій і важливість історичних даних про стандартне відхилення

Більшість сучасних квантових моделей базуються на даних з 2015 року і далі, тому їхні історичні набори даних обмежені у здатності враховувати екстремальні події. Випадки, коли історичне зразок перевищує 5.65σ, за винятком раптових крахів у 2020 році (Black Thursday), розкидані по періодах до 2015 року — залишаючи мало прецедентів для сучасних алгоритмів.

Квантова торгова стратегія CoinKarma зазнала тимчасових збитків під час цього ринкового тиску. На щастя, зберігаючи консервативний рівень кредитного плеча близько 1,4 разу, загальний вплив залишився контрольованим із максимальним зниженням близько 30%. Ці екстремальні ринкові події дають цінний урок щодо важливості глибокого розуміння стандартного відхилення та історичної волатильності.

Створення більш стійких моделей ризику

У майбутньому інтеграція даних структурованих контрактів і on-chain інформації стане ключовим компонентом у розробці систем управління ризиками наступного покоління. Розуміння того, що таке стандартне відхилення і як його використовувати для виявлення аномалій ринку, допоможе трейдерам і інвесторам передбачати несподівану волатильність Біткоїна. Збагачені історичні дані з метриками on-chain можуть надавати ранні сигнали для таких екстремальних рухів, забезпечуючи більш захищені позиції в майбутньому.