Як знайти Alpha-доход у цій хвилі бичачого ринку?

Автор: Haotian

Все кричать, що бик прийшов, але чи можна зрозуміти, що підхід до пошуку Alpha і Beta на ринку цілком змінився, ось кілька спостережень:

1. OnChain+OffChain TradiFi — основна лінія великої нарративу

Інфраструктура стабільних монет: стабільні монети стають «кров’ю», що з’єднує традиційні фінанси та DeFi, забезпечуючи кросчейн-рух стабільних монет, різницю в APY Yield та нові інноваційні розширення;

Мікростратегії BTC/ETH «монетних акцій»: включення криптоактивів до балансу публічних компаній стає трендом, пошук якісних активів із потенціалом «приблизно резервних активів» — ключова задача;

Розвиток інноваційних шляхів для Wall Street: DeFi-протоколи, відповідні регуляторним вимогам продукти з доходністю, інструменти управління активами на блокчейні отримають значний інвестиційний інтерес. Колишній девіз «Code is Law» перетворився на новий «Compliance is King»;

2. Чистий наратив криптовалют, що відбиває реальність

Екосистема Ethereum переживає нову хвилю відродження: прорив ціни ETH може знову запалити інноваційний тренд у технічних нарративах Ethereum, замінивши попередню стратегію Rollup-Centric, новий тренд — ZK-Centric;

Конкуренція високопродуктивних Layer1: вже не йдеться про TPS, а про здатність залучати реальну економічну активність, ключові показники — частка TVL стабільних монет, внутрішня дохідність APY, глибина співпраці з інституціями тощо;

Останній час для альткоїнів: масовий сезон альткоїнів стикається з проблемою недостатнього обсягу капіталу, локальні альткоїни можуть показати «падіння кота», ознаки таких активів — концентрація капіталу, активність спільноти, можливість підключення нових концепцій, таких як AI/RWA;

3. MEME-монети — від спекулятивних інструментів до стандарту ринку

Ефективність капіталу: традиційні альткоїни з високою ринковою капіталізацією та низькою ліквідністю, MEME-монети з їхньою чесною емісією та високою обігом стали новими улюбленцями інвесторів, захоплюючи значну частку ринку майже вмираючих альткоїнів;

Головна конкуренція — увага: вплив KOL, розвиток спільнот, популярність FOMO — залишаються ключовими факторами, розподіл ліквідності все ще базується на законах уваги;

Новий показник сили блокчейну: активність ринку MEME-монет стане важливим стандартом для оцінки загальної сили блокчейну.

Клікніть, щоб дізнатися про вакансії ChainCatcher

Рекомендується для читання:

Інтерв’ю з виконавчим директором Oppenheimer: Чому доходи Coinbase від торгівлі у Q2 не виправдали очікувань, які бізнес-напрями стануть новими джерелами зростання?

Інтерв’ю з керівником досліджень TD Cowen: Детальний аналіз фінансової звітності Strategy за Q2, що приховано за чистим доходом у 10 мільярдів?