Звіт про прибутки Yum! Brands за четвертий квартал: наші 5 найважливіших питань аналітиків

Звіт про прибутки Yum! Brands за четвертий квартал: наші 5 найважливіших питань аналітиків

Adam Hejl

Середа, 11 лютого 2026, 14:44 за Києвом +9 4 хв читання

У цій статті:

YUM

-0,03%

Yum! Brands представила квартал, який помірно перевищив очікування Уолл-стріт щодо доходів, підкріплений стабільною роботою KFC та Taco Bell. Керівництво підкреслило вплив цифрової трансформації, з майже 60% системних продажів тепер генерується через цифрові канали, та відзначило активний міжнародний розвиток, особливо у KFC. Генеральний директор Кріс Тернер назвав зростання частки ринку Taco Bell і рекордне зростання кількості закладів KFC ключовими факторами. Тернер наголосив: «Наші цифрові можливості продовжували бути потужним драйвером продажів у 2025 році… з цифровими продажами, що зросли на 20% у порівнянні з минулим роком.»

Чи настав час купувати YUM? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти Q4 2025 Yum! Brands (YUM):

**Дохід:** 2,51 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 2,45 мільярда доларів (зріст на 6,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,5%)

**Коригований EPS:** 1,73 долара проти очікувань аналітиків у 1,76 долара (програш на 1,5%)

**Коригований EBITDA:** 853 мільйони доларів проти очікувань у 828,5 мільйона доларів (маржа 33,9%, перевищення на 3%)

**Операційна маржа:** 29,4%, порівняно з 27,8% у тому ж кварталі минулого року

**Кількість закладів:** 63 285 станом на кінець кварталу, порівняно з 61 346 у тому ж кварталі минулого року

**Продажі у тих самих закладах:** зросли на 3% у порівнянні з минулим роком (1% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** 44 мільярди доларів

У той час як нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків із звіту Yum! Brands за 4 квартал

**Деніс Гайгер (UBS)** запитав про можливості прискорення зростання після перегляду Pizza Hut. Генеральний директор Кріс Тернер пояснив, що стратегія «підвищення планки» має на меті додатково зміцнити зростання Taco Bell і KFC, зосереджуючись на розвитку закладів та економіці ресторанів.

**Девід Палмер (Evercore ISI)** поставив питання щодо перспектив зростання та прибутковості не-китайських закладів KFC. Тернер детально описав, як фокус на ринок за ринком і підтримка франчайзингу очікувано відкриють можливості для розвитку та потенційно покращать структуру доходів франчайзингу.

**Девід Тарантіно (Baird)** запитав про стабільність зростання понад 5% у кількості закладів KFC і Taco Bell. фінансовий директор Ранджит Рой підтвердив, що довгострокова мета — прискорити розвиток, орієнтуючись на ринки з високим середнім обсягом закладу (AUV) і використовуючи глобальні партнерства.

**Джон Тауер (Citi)** запитав про джерело зростання порівняльних показників Taco Bell і демографічних змін. Тернер відповів, що зростання трафіку зумовлене як збільшенням частоти відвідувань гостей, так і проникненням серед молодших і більш заможних споживачів.

**Крістін Чо (Goldman Sachs)** шукала деталі щодо впровадження платформи Byte і витрат, пов’язаних із технологіями. Рой окреслив проникнення систем у США, плани міжнародного розгортання та подальші інвестиції в технології як ключові елементи довгострокової стратегії.

Історія триває

Каталізатори в майбутніх кварталах

Дивлячись уперед, наші аналітики зосередяться на (1) темпах впровадження платформи Byte та її впливі на операційні показники, (2) успіху нових меню та ініціатив цін у KFC і Taco Bell для залучення відвідувачів і підвищення прибутковості закладів, та (3) прогресі у стратегічному перегляді Pizza Hut, зокрема стабілізації операцій у США та виконанні закриттів. Подальший розвиток міжнародних магазинів і економіка франчайзингу також будуть важливими орієнтирами для сталого зростання.

Yum! Brands наразі торгується за ціною 161,93 долара, що вище за 158,74 долара перед звітом. Чи є це хорошою покупкою чи продажем? Відповідь — у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Найкращі акції для інвесторів високої якості

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції становлять половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі вкладаються у одні й ті самі популярні компанії, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними акціями, які ми виділили у нашому Топ-5 зростаючих акцій цього місяця. Це відбір наших Високоякісних акцій, що принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Kadant (+351% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Терміни та Політика конфіденційності

Конфіденційність

Більше інформації