Усі лінії зростають! Важливі новини для чіпів! Гігант у галузі чіпів: ціни продовжать зростати

Ціни на чіпи пам’яті продовжують стрімко зростати.

За останніми даними, гігант у виробництві чіпів пам’яті SK hynix заявив, що через сильний попит з боку клієнтів у сфері штучного інтелекту (ШІ) та обмежене зростання постачання ціни на чіпи пам’яті будуть зростати протягом усього року. Компанія також розкрила, що цього року жоден клієнт не може повністю задовольнити свої потреби.

Після новини про зростання цін акції у сфері чіпів пам’яті у п’ятницю різко зросли: акції SanDisk у США піднялися більш ніж на 4%, Micron Technology — більш ніж на 2%; SK hynix — більш ніж на 6%, встановивши новий історичний рекорд. Раніше повідомлялося, що Samsung Electronics веде переговори щодо ціноутворення на своє нове покоління чіпів пам’яті для ШІ, ціна яких може бути на 30% вищою за попереднє покоління.

Гіганти у виробництві чіпів: ціни будуть зростати далі

На нещодавній віртуальній зустрічі інвесторів SK hynix дала чіткий сигнал: ринок чіпів пам’яті повністю перейшов у стан продавця.

Компанія дала дуже ясний прогноз щодо цін у цьому році: через сильний попит з боку клієнтів у сфері ШІ та обмежене зростання постачання ціни на чіпи пам’яті будуть зростати протягом усього року.

Нинішній рівень попиту і пропозиції досяг найвищих за останні роки показників. SK hynix повідомила Goldman Sachs: «Цього року жоден клієнт не зможе повністю задовольнити свої потреби у пам’яті».

Щодо пропозиції, SK hynix зазначила, що вся галузь обмежена через недостатність чистих кімнат (Clean room), що фізично обмежує зростання постачання. Клієнти добре розуміють, що у короткостроковій перспективі виробництво пам’яті не може значно збільшитися. Вони усвідомлюють, що повторне замовлення не принесе додаткових обсягів розподілу, а навпаки — ще більше підвищить ціну.

З точки зору запасів, запаси серверних клієнтів досягли здорового рівня, тоді як запаси ПК та мобільних пристроїв зменшуються.

Ще важливіше, що у постачальника — SK hynix — запаси дуже малі.

Компанія заявила: «Наші запаси DRAM і NAND знаходяться на нормальному рівні — приблизно на 4 тижні, і цей рівень, за прогнозами, буде знижуватися протягом усього року».

Крім того, щодо дуже популярного у ринку HBM (високошвидкісної пам’яті з високою пропускною здатністю), SK hynix чітко заявила, що розподіл потужностей на 2026 рік вже визначений. Виробництво HBM на 2026 рік повністю розпродане, і плани щодо задоволення потреб клієнтів уже розподілені.

SK hynix зізналася, що через поточний виробничий план важко внести суттєві зміни у лінії виробництва HBM і стандартної DRAM у 2026 році.

Через надзвичайно напружений попит і пропозицію на стандартну DRAM (Tight S/D), компанія отримала додаткові важелі у переговорах і зберегла більш стабільний ціновий контроль.

На цьому фоні SK hynix повідомила, що веде переговори з основними клієнтами щодо довгострокових контрактів на багато років.

Компанія вважає, що ця напружена ситуація «може сприяти отриманню більш вигідних умов для HBM у 2027 році».

Крім того, SK hynix залишає за собою тверду позицію щодо капітальних витрат (Capex).

Компанія підтвердила, що цього року капітальні витрати перевищать минулорічні, але наголосила на «подальшому дотриманні дисципліни у витратах». Пріоритети інвестицій дуже чіткі: зосереджені на HBM і стандартній DRAM. Щодо бізнесу NAND, хоча частково відновлено інвестиції (зокрема, у перехід на 321-шаровий 3D NAND), його частка у загальних капітальних витратах залишиться стабільною (очікується, що буде на рівні низьких двозначних відсотків), без необґрунтованого розширення.

Акції у сфері пам’яті зросли одностайно

20 лютого за східним часом акції у сфері пам’яті у США різко зросли: акції SanDisk — на 4.65%, Micron Technology — більш ніж на 2%. У той же день під час азіатських торгів SK hynix піднялася на 6.15%, встановивши новий історичний рекорд; Samsung Electronics також досягла історичного максимуму за підсумками дня. Акції у сфері пам’яті на Гонконгській біржі також злегка зросли, зокрема Lanqi Technology — більш ніж на 8%, GigaDevice — майже на 4%.

У цей день з’явилися повідомлення, що гігант у виробництві чіпів пам’яті Samsung Electronics веде переговори щодо ціноутворення на своє нове покоління ШІ-чіпів пам’яті, ціна яких може бути на 30% вищою за попереднє покоління.

Головний стратег інвестицій у SSG Bank Чарлу Чанана зазначив, що повідомлення про HBM4 Samsung ще раз підкреслюють «залежність від цінової політики» у цій галузі. «Це свідчить про те, що постачання на ринку ШІ-чіпів залишається напруженим, і Samsung вважає, що зуміла частково повернути собі цінову владу на ринку високого класу».

Аналізатор ринку TrendForce прогнозує, що лише у першому кварталі 2026 року ціни на DRAM і NAND-флеш-пам’ять зростуть відповідно на 90–95% і 55–60%.

Голова DeepMind Деміс Гассабіс у недавньому інтерв’ю згадав про глобальну кризу пам’яті. Він зазначив, що «вся ланцюг постачання» пам’яті обмежена, і апаратні виклики «обмежують багато впроваджень ШІ».

Генеральний директор Intel Чен Ліву також попередив, що бар’єр у розвитку ШІ змістився з «обчислювальної потужності» на «пам’ять» і ширше — на інфраструктурні системи. Він прямо заявив, що проблема дефіциту пам’яті не буде вирішена до 2028 року.

Аналітик Bernstein у галузі напівпровідників Марк Лі попередив, що ціни на пам’ять демонструють «параболічний» ріст. Хоча це принесе значний прибуток Samsung, Micron і SK hynix, інші сфери електронної промисловості зазнають важких втрат у найближчі місяці.

Research Counterpoint зазначає, що зростання вартості пам’яті може зробити економічно невигідним виробництво дешевих пристроїв, і зниження прибутковості може призвести до повного виходу з ринку деяких дешевих смартфонів.