Сьогоднішні економічні дані — це "термометр" глобальної ліквідності. Як криптоактиви реагують на це?

Сьогодні світові фінансові ринки очікує серія важливих економічних даних, які є своєрідним “термометром” для оцінки стану глобальної ліквідності. Для ринку криптовалют ця інформаційна хвиля може безпосередньо визначити напрямок цін на найближчі дні.

Європейський час: чи вдасться зменшити проблему інфляції?

Дані індексу споживчих цін (CPI) Єврозони о 18:00 — це передвісник для цієї серії публікацій. Цей показник безпосередньо впливає на рішення Європейського центрального банку щодо подальшого збереження або зменшення ліквідності.

Якщо інфляція залишатиметься високою, ринок значно зменшить оптимізм щодо глобального циклу зниження ставок. Це погано для всіх ризикових активів, включаючи біткоїн і Ethereum — оскільки політика м’якої монетарної політики зазвичай підвищує оцінки ризикових активів. Навпаки, якщо дані покажуть зниження інфляції, це може створити передумови для подальшого послаблення монетарної політики.

США: фокус на ринку праці

У вечірній час дві важливі статистики не можна ігнорувати:

О 21:15 — дані ADP щодо кількості працівників у приватному секторі (малі підприємства) та о 23:00 — індекс ділової активності в непроізводчому секторі (ISM Non-Manufacturing PMI). Ці дані стануть ключовими для настроїв ринку. Поточна реакція на економіку США дуже чутлива — будь-які сигнали про перегрів ринку праці зміцнять очікування, що ФРС залишиться на місці, стримуючи підвищення ставок, що обмежить зростання криптоактивів.

Це парадокс: чим сильніша економіка США, тим менше шансів на зниження ставок; менше шансів — сильніший долар, а ризикові активи залишаються під тиском.

Заяви посадовців ФРС: механізм повторної перевірки

О 01:00 ночі наступного дня виступить член ФРС Баркін. Після публікації важливих економічних даних будь-які його висловлювання щодо перспектив ставок будуть ретельно аналізуватися і підсилюватися ринком. Це фактично стане “другою перевіркою” попередніх даних — або для підтвердження очікувань щодо жорсткої політики, або для створення у ринку уявлення про можливе послаблення.

Логіка зв’язку між “термометром” ліквідності і криптоактивами

Як зміни у економічних даних відображаються на ринку криптовалют? Логіка така:

Дані про перегрів економіки → очікування зниження ставок зменшуються → долар зростає → криптоактиви тиснуть вниз

Зворотня логіка також справедлива: зниження показників → очікування зниження ставок зростає → долар слабшає → ризикові активи отримують шанс на відскок

Саме тому економічні дані є “термометром” глобальної ліквідності. Їхні коливання безпосередньо впливають на рішення щодо перерозподілу капіталу між ризиковими і безпечними активами.

Поточні очікування щодо цін на BTC, ETH, BNB і інші основні криптовалюти фактично — це ставка на те, як буде рухатися економічний цикл і політика центральних банків. Сьогоднішні дані дадуть найновіше “зчитування” цього “термометра” — чи зменшується ліквідність, чи є ознаки її піку або послаблення? Відповідь на це безпосередньо визначить настрій ринку на найближчий час.