Золото переосмислює глобальний торговий порядок: погляд на хвилю дедоларизації через прорив Росії

Російський експорт золота до Китаю стає ключовим сигналом у переформуванні глобальної економічної архітектури. За даними митної статистики Китаю на 2025 рік, чистий імпорт золота з Росії досяг 25,3 тонни, що в 8 разів перевищує показник попереднього року і встановлює історичний рекорд двох країн у торгівлі золотом. За цим числом приховано цілісну історію того, як країна під санкціями знаходить вихід — використовуючи фізичні активи для обходу блокування рахунків, розраховуючись юанем і обходячи контроль SWIFT, обмінюючи золото на необхідні для виживання промислові товари.

Вихід із золотого оточення у кризових умовах санкцій

Коли Захід заморозив російські фінансові активи на сотні мільярдів доларів, з’явився парадоксальний феномен: країна, під повним санкційним тиском, прискорює експорт золота. Відповідь криється у формі заморожених активів — це “цифрові” дані на рахунках, тоді як золото — фізичний актив.

Золотий резерв Центробанку Росії зберігається у розподілених сховищах у Москві та на Далекому Сході. Ці фізичні металеві запаси не залежать від електронних платіжних систем, не підпорядковані доларовому гегемону і мають природну імунітетність до міжнародних фінансових санкцій. На відміну від цього, заморожені активи західних фінансових інститутів, хоч і значні, залишаються цифровими символами, що втратили свою силу.

Росія вже давно готувалася до цього. З 2014 року, після анексії Криму, Москва почала системну стратегію “дедоларизації”. З 2014 по 2022 рік золотовалютні резерви Центробанку зросли більш ніж на 300%. Одночасно було створено внутрішню систему передачі фінансової інформації (СПФС), що обходить SWIFT, а також налагоджено безпосередній зв’язок із китайською системою міжнародних платежів CIPS, що дозволяє безшовно розраховуватися у рублях, юанях і золоті — це суттєвий обхід традиційної системи розрахунків у доларах.

Золото за юань, юань — за виживання

Чому Росія постійно постачає золото до Китаю? Зовні — щоб отримати юані, але насправді — щоб обміняти золото на можливість вижити. Західні технологічні блокади поставили Росію перед серйозною проблемою — стратегічні галузі, такі як високотехнологічні мікросхеми, точне обладнання, автомобільні підшипники, медичне обладнання — у короткостроковій перспективі Росія не може самостійно виробляти.

Купувати ці товари за доларами вже неможливо, а європейські валюти під контролем опонента. Єдине рішення — золото. Росія обмінює золото на юані, а потім цими юанями закуповує у Китаї великі обсяги промислових товарів. За даними торгівлі, у списках імпорту з Китаю переважають підшипники, точне обладнання, напівпровідникові матеріали — критично важливі для промисловості. Підшипники, здавалося б, незначний товар, але вони — основа виробництва: автомобілі, машини, енергетичне обладнання — все потребує підшипників. Коли внутрішні ланцюги постачання Росії руйнуються, китайські підшипники стають рятівним компонентом.

Це цілком новий торговий замкнутий цикл: Росія перетворює нафту, газ і золото у юані, юані — у промислові товари, промислові товари — у підтримку економіки, а економіка — у нові запаси нафти, газу і золота. Вся система працює без долара і SWIFT, повністю звільняючись від американського фінансового контролю. Це сучасний бартер — але масштаб і точність набагато перевищують будь-який обмін у сільському господарстві минулого.

Золотий пробудження глобальних центральних банків

Ще більш вражаюче — це не ізольована ситуація Росії та Китаю, а сигнал глобального пробудження центральних банків.

У 2025 році світові центральні банки встановили новий рекорд за попитом на золото. Центральний банк Польщі додав 102 тонни золота до резервів, ставши вже другий рік поспіль найбільким покупцем золота у світі. Туреччина і Казахстан додали відповідно 27 і 57 тонн, встановивши історичні рекорди. Європейські центробанки, зокрема Німеччина та Італія, почали реалізовувати програми “локалізації” своїх запасів золота, повертаючи його з закордонних сховищ. До кінця року 59% центральних банків світу вже перенесли свої запаси золота до внутрішніх сховищ.

На кінець 2025 року загальна вартість золота, яке зберігають центральні банки світу, досягла 3,92 трильйона доларів — вперше перевищивши обсяг їхніх американських державних облігацій. Що це означає? Центральні банки країн голосують своїми діями — вони замінюють долар на золото як символ довіри.

Новий трикутний світовий порядок

Колись глобальна торгівля базувалася на “нафто-доларовому” циклі: нафту розраховували у доларах, долар — був світовою резервною валютою, а США отримували право емісії та фінансову перевагу. Тепер цей однополярний порядок руйнується, на зміну приходить новий трикутний механізм: ресурси (нафта, газ, руди) → золото (цінність) → промислові товари (реальна економіка).

Китай опинився в центрі цього трикутника. Російські ресурси і золото спрямовуються до Китаю, а Китай у відповідь використовує свою виробничу потужність і промислові товари для підтримки глобального ринку. Найважливіша особливість цього нового трикутника — відсутність долара у ланцюгу: центральні банки вже не зберігають свої резерви у “доларових сейфах”, а використовують золото як безпосередній опорний актив.

Під санкціями Росія випадково стала передовим гравцем цієї фінансової революції.