Де буде акція Realty Income через 1 рік?

Realty Income (O +0.98%) володіє 15 500 об’єктами з орендою на одного орендаря за чистим договором. Його портфель охоплює США та Європу. Хоча основний фокус зроблений на роздрібних активів, він також володіє промисловими об’єктами та іншими активами (наприклад, казино). Це величезний бізнес, але під поверхнею відбувається щось цікаве.

Realty Income настільки великий, що він повільний

З огляду на величезний розмір Realty Income, для того, щоб змінити показники доходу та прибутку, потрібно значне придбання нерухомості. Менші REIT з орендою на одного орендаря мають перевагу у зростанні тут. Наприклад, дивіденди Realty Income зросли приблизно на 4,2% у річному обчисленні за останні 30 років. Однак у 2025 році щомісячний дивіденд почав рік із 0,264 долара за акцію і закінчився на рівні 0,27 долара. Це незначне зростання — лише 2,3%.

Зображення джерело: Getty Images.

Щоб бути справедливим, 2025 рік був важким для REIT. Але менші та швидше зростаючі конкуренти з орендою на одного орендаря, такі як Agree Realty, збільшили свої дивіденди приблизно на 3,6% у 2025 році. Зовні це може не здаватися значною різницею, але це означає темп зростання на 50% швидше. Хоча Realty Income створений з нуля як повільна і стабільна компанія з дивідендами, він розуміє, що чим більше він стає, тим важче йому зростати.

Realty Income реагує на проблему

Саме тому Realty Income кілька років тому розширився в Європу. Саме тому він нещодавно почав інвестувати на мексиканському ринку. І саме тому він використовує свій досвід у сфері оренди з чистим договором для створення бізнесу з управління активами, орієнтованого на інституційних інвесторів.

Розгорнути

NYSE: O

Realty Income

Сьогоднішні зміни

(0.98%) $0.64

Поточна ціна

$66.14

Основні дані

Ринкова капіталізація

$61 млрд

Діапазон за день

$65.50 - $66.36

52-тижневий діапазон

$50.71 - $66.73

Обсяг торгів

5.6 млн

Середній обсяг

6.5 млн

Валовий марж

48.14%

Дохідність дивідендів

4.88%

Очікується, що інституційний бізнес приноситиме стабільні комісійні та базуватиметься на існуючому досвіді компанії у сфері оренди з чистим договором. Очікується, що ці комісії будуть надійними, оскільки інституційні інвестори зазвичай мають довгострокові горизонти. Іншими словами, Realty Income намагається створити новий двигун зростання, подібний до того, що зробили конкуренти з REIT Prologis та Ventas у своїх складах та сферах охорони здоров’я відповідно.

Цей новий напрямок бізнесу тільки створюється, і Realty Income має розвивати свою клієнтську базу серед інституційних інвесторів. Тому наразі важко сказати, наскільки важливим стане цей бізнес. Однак через рік перспектива стане набагато яснішою. І якщо потенційна віддача, яку компанія пропагує, виявиться обґрунтованою, це може стати важливою довгостроковою можливістю для REIT та його акціонерів.