Стоп-лосс (SL) і тейк-профіт (TP): основи управління ризиками у спотовій торгівлі

У торгівлі криптоактивами на спотовому ринку ключовими моментами є визначення часу фіксації прибутку та обмеження збитків. Саме цим і займаються ордери стоп-лосс (SL) та тейк-профіт (TP). Розуміння цих функцій та їх правильне застосування дозволяє трейдерам автоматично керувати ризиками без впливу емоцій.

Розуміння різниці між ордерами стоп-лосс, тейк-профіт та іншими типами ордерів

На платформах спотової торгівлі доступні різні типи ордерів. Стоп-лосс, тейк-профіт, OCO (один скасувати інший), умовні ордери мають свої особливості.

Головна особливість ордерів SL та TP — це блокування маржі при їх розміщенні. Коли трейдер подає ордер на стоп-лосс або тейк-профіт, відповідні кошти резервуються до виконання умов. Це гарантує, що при спрацюванні ордеру він буде виконаний.

З іншого боку, у випадку з OCO — застосовуються інші логіки. Тут блокуються лише кошти, що прив’язані до одного з ордерів, що дозволяє більш ефективно використовувати капітал.

У разі з умовними ордерами, кошти не блокуються до досягнення ціни тригера. Лише після активації умови резервуються необхідні кошти. Тобто, до моменту активізації умов, трейдер може використовувати ці гроші для інших цілей.

Способи та механізм розміщення ордерів SL/TP

Крок 1: Розміщення безпосередньо у зоні ордерів

Найпростіший спосіб — встановити стоп-лосс або тейк-профіт безпосередньо у зоні ордерів. Для цього потрібно вказати:

• Ціну тригера — рівень ціни, при досягненні якої активується ордер
• Ціну ордеру — ціну виконання ордеру (для лімітних ордерів)
• Обсяг ордеру — кількість активу, що купується або продається

Якщо ордер розміщено, кошти автоматично блокуються. При досягненні ціни тригера, відповідний ордер (лімітний або ринковий) автоматично активується.

Для ринкового ордеру:
Такий ордер виконується за найкращою доступною ціною на ринку. Оскільки використовується принцип IOC (відразу або скасувати), у разі недостатньої ліквідності частина ордеру може бути скасована.

Для лімітного ордеру:
Такий ордер розміщується у книгу ордерів і очікує виконання за вказаною ціною. Якщо ринкова ціна стане більш вигідною, ордер може виконатися миттєво. Однак гарантії виконання немає.

Крок 2: Встановлення TP/SL одночасно з лімітним ордером

Більш просунутий спосіб — при розміщенні лімітного ордеру одночасно задати ордери на стоп-лосс і тейк-профіт. Це дозволяє автоматично активувати ці ордери одразу після виконання основного ордеру.

Ця логіка базується на принципі OCO — один скасовує інший. Якщо один з ордерів виконується, інший автоматично скасовується. Це дозволяє одночасно мати активними обидва ордери — на фіксацію прибутку та обмеження збитків.

Однак є важливий нюанс:
Якщо тейк-профіт активується першим, то стоп-лосс скасовується навіть якщо він ще не був виконаний. Це може створити ситуацію, коли ціна повернеться у протилежний бік, і ви втратите можливість обмежити збитки.

Практичні сценарії застосування TP/SL

Сценарій 1: Вхід у позицію по BTC та налаштування стоп-лосс і тейк-профіт

Припустимо, ціна BTC — 20 000 USDT. Ви розміщуєте:

Лімітний ордер на купівлю:

• Ціна: 20 000 USDT
• Обсяг: 1 BTC

Стоп-лосс:

• Ціна тригера: 19 000 USDT
• Тип ордеру: ринковий продаж

Тейк-профіт:

• Ціна тригера: 21 000 USDT
• Тип ордеру: лімітний продаж
• Ціна ордеру: 21 500 USDT

Якщо ціна знизиться до 19 000 USDT — автоматично активується ринковий продаж за найкращою ціною.
Якщо зросте до 21 000 USDT — активується лімітний ордер на продаж за 21 500 USDT.

Сценарій 2: Більш гнучке налаштування тригерних цін

Можна встановлювати різні рівні для тригера та цін ордерів. Наприклад, активувати тейк-профіт при досягненні 21 000 USDT, але виставити ордер на продаж за 21 500 USDT. Це дозволяє отримати вигоду з подальшого зростання або чекати більш вигідної ціни.

Міфи та ризики при використанні TP/SL

При роботі з ордерами TP/SL новачки можуть натрапити на типові помилки:

Проблема 1: Лімітний ордер не гарантує виконання
Якщо ціна не досягне рівня ордеру, він залишиться невиконаним. Це особливо актуально для ордерів на рівнях, що рідко досягаються.

Рішення: Використовувати ринкові ордери або встановлювати більш реалістичні цінові рівні.

Проблема 2: Тейк-профіт активується раніше за стоп-лосс
Якщо тейк-профіт спрацьовує першим, стоп-лосс скасовується, навіть якщо ще не був виконаний. Це може призвести до втрати захисту при різкому поверненні ціни.

Рішення: Для більшої безпеки — використовувати ринкові ордери для тейк-профіту або залишати стоп-лосс у вигляді ринкового ордеру.

Проблема 3: Мінімальний обсяг ордеру
Якщо частина ордеру виконується, а залишок менший за мінімальний обсяг платформи, ордер не буде активований.

Рішення: Плануйте обсяг так, щоб залишок був не меншим за мінімальний.

Проблема 4: Обмеження за розміром ордеру
Для різних типів ордерів існують різні ліміти. Наприклад, не можна одночасно купити 1 BTC і виставити TP/SL на 0.5 BTC, якщо це перевищує ліміт.

Рішення: Перед розміщенням ознайомтеся з обмеженнями платформи.

Практичні рекомендації для ефективного управління ризиками

Щоб максимально ефективно використовувати ордери SL і TP, слід враховувати:

Порада 1: Страхуйте емоції
Встановлюючи стоп-лосс, ви позбавляєтеся страху втрат і емоційних рішень у разі несприятливого руху ринку.

Порада 2: Фіксуйте прибуток
Тейк-профіт дозволяє зафіксувати вигоду і не втратити її через раптові коливання.

Порада 3: Баланс між TP і SL
Розмір цінового розриву між TP і SL має відповідати вашій торговій стратегії та рівню ризику.

Порада 4: Регулярно переглядайте налаштування
Зміни на ринку вимагають періодичного аналізу та коригування ордерів.

Стоп-лосс і тейк-профіт — це не просто інструменти, а основа дисциплінованої торгівлі. Вони допомагають автоматизувати управління ризиками і забезпечують довгостроковий успіх у спотовій торгівлі.