Розуміння вимог до початкового маржі у торгівлі USDC Perpetual & Futures

При торгівлі безстроковими контрактами USDC та ф’ючерсами, початковий маржа — це мінімальна сума застави, яку потрібно заблокувати для відкриття позиції. Це базове поняття безпосередньо формує вашу торгову стратегію, управління ризиками та розподіл капіталу. Розуміння роботи початкової маржі є необхідним для будь-кого, хто займається торгівлею криптовалютами з використанням кредитного плеча.

Як кредитне плече впливає на вимоги до початкової маржі

Залежність між кредитним плечем і початковою маржею є оберненою: вищий рівень плеча вимагає меншої маржі, тоді як консервативне плече потребує більшої застави. Ця динаміка важлива, оскільки визначає ефективність використання капіталу. Обираючи 10x плече замість 5x, ви не лише змінюєте потенціал прибутку — ви кардинально змінюєте суму вашого балансу, яку потрібно зарезервувати для цієї позиції.

Уявіть початкову маржу як заставу. Чим більш обережне ваше рішення щодо плеча, тим більша ця застава. Навпаки, агресивні коефіцієнти плеча зменшують початкову заставу, але збільшують потенційні прибутки та збитки.

Основна формула розрахунку початкової маржі

Математична основа проста, але потужна:

Початкова маржа = Вартість позиції ÷ Плече

Де вартість позиції обчислюється так:

Вартість позиції = Розмір позиції × Ціна маркета

Ціна маркета — це поточна ринкова ціна активу, яка оновлюється в реальному часі. Це означає, що вимоги до початкової маржі не є статичними — вони постійно коливаються протягом торгового дня.

Практичний приклад: розрахунок початкової маржі для BTC

Щоб зробити це конкретніше, розглянемо трейдера, який відкриває контракт на 0,5 BTC вартістю 50 000 доларів з використанням 10x плеча. Припустимо, поточна ціна маркета становить 50 500 доларів:

Початкова маржа = 0,5 × 50 500 ÷ 10 = 2 525 USDC

Ця сума — базова заставна вимога. Насправді платформа враховує ще й оцінку орієнтовної комісії за закриття позиції — суму, яку ви заплатите як taker-комісію при виході з позиції. Метод розрахунку цієї оцінки залежить від того, чи ваша позиція довга (long), чи коротка (short).

Початкова маржа для довгої позиції та комісії за закриття

Для довгих позицій формула враховує зменшене ефективне номінальне значення через плечо:

Оцінка комісії за закриття позиції = Розмір позиції × Вхідна ціна × (1 − 1 ÷ Плече) × Тейкерська ставка

Застосовуючи цю формулу до нашого прикладу з контрактом 0,5 BTC за ціною 50 000 доларів, з плечем 10x і стандартною ставкою 0,055%:

Оцінка комісії = 0,5 × 50 000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = 12,375 USDC

Отже, загальна початкова маржа для довгої позиції становитиме:

2 525 USDC + 12,375 USDC = 2 537,375 USDC

Початкова маржа для короткої позиції та комісії за закриття

Для коротких позицій розрахунок відрізняється, оскільки структура комісій враховує протилежний напрямок:

Оцінка комісії = Розмір позиції × Вхідна ціна × (1 + 1 ÷ Плече) × Тейкерська ставка

З тими ж параметрами і плечем 10x:

Оцінка комісії = 0,5 × 50 000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0,055% = 15,125 USDC

Загальна початкова маржа для короткої позиції:

2 525 USDC + 15,125 USDC = 2 540,125 USDC

Зверніть увагу, що короткі позиції вимагають трохи більшої початкової застави через механіку розрахунку комісій.

Важливі фактори: вплив ціни в реальному часі на вашу початкову маржу

Ключовий принцип: оскільки початкова маржа залежить від ціни маркета, а ціни постійно рухаються, вимоги до маржі коливаються разом із ринковими умовами. При зростанні ціни маркета вартість вашої позиції збільшується пропорційно, що підвищує вимоги до маржі.

Для довгих позицій це зростання ціни створює захисний механізм — нереалізовані прибутки частково компенсують зростання вимог до маржі, тому загальний ризик вашого рахунку не обов’язково зростає, незважаючи на більші вимоги. Водночас, для коротких позицій зростання цін збільшує і вимоги до маржі, і нереалізовані збитки одночасно.

Контроль за цими реальними змінами важливий для управління ризиками, особливо при торгівлі з високим кредитним плечем, коли вимоги до маржі займають значну частину доступного капіталу.