Розуміння Perp Protect: Ваш щит від ризиків у безстрокових контрактах

Трейдери контрактів безстрокових постійно стикаються з загрозою значних втрат, коли ринок рухається проти них. Perp — це інноваційне рішення, розроблене спеціально для цієї проблеми: розумна система, яка автоматично купує рекомендовані захисні опціони для збереження ваших позицій, як у довгих, так і у коротких операціях. Цей інструмент поєднує потужність алгоритмічного аналізу з необхідною гнучкістю, щоб трейдери будь-якого рівня могли стратегічно захищати свій капітал.

Як Perp формує вашу стратегію захисту

Робота цього захисного щита базується на складному механізмі, який оцінює критичні змінні вашої операції: рівень використаного кредитного плеча, початковий маржін і поточну ціну активу на ринку. Виходячи з цих параметрів, система генерує персоналізовані рекомендації щодо купівлі опціонів для максимізації вашого захисту.

Наразі покриття доступне для основних пар безстрокових контрактів у криптоекосистемі: BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP і ETH-PERP. Хоча вартість придбання цих опціонів є додатковими витратами, вона є незначною у порівнянні з потенційними втратами, яких можна уникнути. Важливо: ця функція доступна лише для користувачів з об’єднаними торговими рахунками (UTA), які працюють у режимі крос-маржі.

Профілі трейдерів, які отримують вигоду від цього захисту

Різні групи операторів знаходять особливу цінність у цій стратегії. Початківці у безстрокових контрактах можуть почуватися впевненіше, знаючи, що їхні позиції мають захисний подушку. Ті, хто тримають довгострокові позиції з обережним кредитним плечем, виявляють, що Perp дозволяє ефективно захистити свої інвестиції. Ті, хто оперує значними обсягами, цінують контроль ризиків, який пропонує система. Нарешті, коли ви передбачаєте волатильність, але не впевнені у напрямку ринку, ця страховка стає вашим стратегічним союзником.

Механіка: від премії до компенсації

За своєю суттю, ви платите премію (вартість опціону), щоб отримати право отримати виплату у разі несприятливого руху ринку. Система автоматично визначає, чи потрібно вам купувати пут-опціони (для довгих позицій) або колл-опціони (для коротких).

Для довгої позиції у BTC ви купите пут-опціон з визначеною ціною виконання. Якщо на дату закінчення терміну ціна активу опуститься нижче цього рівня, система автоматично активує компенсацію. Навпаки, якщо ваша позиція коротка, ви купите колл-опціон, і компенсація активується, коли ціна підніметься вище узгодженої ціни виконання.

Важливо розуміти: Perp не забороняє ліквідацію ваших безстрокових контрактів. Він лише надає вам компенсацію, якщо виконуються умови на момент закінчення, що зменшує загальний вплив на ваш портфель.

Сценарії активації та доходності

Дві ситуації можуть статися, коли настає час компенсації:

Сценарій 1: Умови не виконуються. Ринок рухався у вашу користь, ваша безстрокова позиція приносить прибуток, і опціон не використовується. Максимальні втрати — це лише сплачена премія за Perp.

Сценарій 2: Умова активації виконується. Ринок рухався проти вас, і опціон автоматично виконується, зараховуючи вам компенсацію на торговий рахунок. Це суттєво зменшує загальну суму ваших втрат.

Компенсація розраховується шляхом порівняння узгодженої ціни (середня ціна індексу за 30 хвилин до закінчення) з ціною виконання. Формула проста: якщо різниця вигідна, ви отримуєте цю суму, помножену на розмір вашої позиції, мінус вже сплачена премія.

Для довгих захистів (пут-опціони)

Компенсація = Максимум{0, [Ціна виконання - Узгоджена ціна] × Розмір позиції} - Сплачена премія

Для коротких захистів (колл-опціони)

Компенсація = Максимум{0, [Узгоджена ціна - Ціна виконання] × Розмір позиції} - Сплачена премія

Практичні кейси: від теорії до практики

Випадок 1: Захищений оптиміст

Уявімо трейдера, який торгує 1 BTC з 50-кратним кредитним плечем, увійшовши за ціною 29 500 USDC. За поточної ціни ринку 31 000 USDC його позиція в прибутку. Він купує захист Perp за 60 USDC, встановлюючи ціну виконання на 30 000 USDC.

Якщо за 24 години ціна зросте до 32 000 USDC, він отримує 2 500 USDC прибутку з перпети, втрачає 60 USDC премії за Perp, і компенсація не активується (умова негативної руху не виконується). Чистий прибуток: 2 440 USDC.

Якщо ціна впаде до 29 000 USDC, він втрачає 500 USDC у перпеті, але Perp активується і платить йому 1 000 USDC. Чистий прибуток: 440 USDC.

Випадок 2: Неочікувана ліквідація

Трейдер із довгою позицією має мінімальний маржін 70%. Він купує захист Perp з ціною виконання 30 000 USDT. Ринок раптово падає, його маржін досягає 100%, і його перпета ліквідується.

Однак його пут-опціон залишається дійсним. Якщо на момент закінчення ціна узгоджена становить 30 500 USDT (вище ціни виконання), він не отримує компенсацію. Втрати включають примусове закриття перпети і премію за Perp.

Випадок 3: Вигідне закриття

Такий самий трейдер, але цього разу його ордер на фіксацію прибутку активується раніше ліквідації, і він закриває позицію з прибутком. Його опціон Perp залишається дійсним. Через кілька хвилин ринок падає, і ціна на момент закінчення становить 29 000 USDT.

Оскільки ціна узгоджена нижче ціни виконання (30 000 USDT), він отримує компенсацію. Загальний прибуток: прибуток від перпети + компенсація Perp - сплачена премія.

Чому обрати цю стратегію замість інших?

Проти стоп-лоссу: Стоп-лосс автоматично закриває позицію, фіксуючи втрати. Perp зберігає вашу позицію відкритою і платить лише за виконання певних умов.

Проти ручних опціонів: Можна купити колл або пут вручну, але потрібно самостійно обирати з кількох опціонів. Perp спрощує цей процес, пропонуючи розумні рекомендації, адаптовані до вашого кредитного плеча і маржіну.

Проти безстрокових продуктів без ліквідації: Хоча вони більш безпечні, ці продукти обмежують вашу операційну свободу. Perp захищає вашу поточну позицію і дозволяє зберігати повний контроль над стратегією.

Важливі зауваження

Система враховує ринкові умови в реальному часі, але премії можуть трохи відрізнятися від оцінок. Опціони, куплені через Perp, не закриваються у разі ліквідації вашої перпети: вони залишаються активними до закінчення, тобто якщо умова тригера не виконується, ви не отримаєте компенсацію, навіть якщо ваша позиція закрилася з втратами.

Зміна розміру позиції після купівлі захисту Perp не автоматично коригує покриття; воно базується на початковому розмірі. За потреби ви можете вручну налаштувати опціони через сторінку торгівлі опціонами для більшої гнучкості.

Цей інструмент є еволюцією управління ризиками для трейдерів безстрокових контрактів, поєднуючи розумний захист із необхідною свободою дій на крипторинках.