Фондовий ринок робить це кожні 4 роки. Це сигналізує про тривожне падіння S&P 500 у 2026 році, якщо історія повториться.

У 2025 році S&P 500 (^GSPC +0,69%) зріс на 16% — це третій поспіль рік, коли індекс демонструє двозначний приріст. Завдяки акціям у сфері штучного інтелекту (ШІ) Уолл-стріт прогнозує подальше зростання у 2026 році.

Згідно з FactSet Research, консенсусна цільова ціна для S&P 500 цього року становить 8255 — що означає зростання на 21% порівняно з рівнем закриття індексу наприкінці грудня. Хоча цей прогноз може спонукати вас купити більше акцій зараз, цей рік містить додаткову змінну, яка може потенційно зірвати бичий ринок.

Давайте розглянемо, чому 2026 може стати унікальним роком для фондового ринку, і як розумні інвестори зараз розподіляють капітал.

Джерело зображення: Getty Images.

Проміжні вибори можуть вплинути на напрямок S&P 500 у 2026 році

Загалом, інвестори віддають перевагу стабільним, передбачуваним результатам. Але, як і в будь-якому виборчому циклі, проміжні вибори несуть багато невизначеності.

Незважаючи на охолодження інфляції, сильне зростання ВВП, підтримане зусиллями великих технологічних компаній у сфері ШІ, і потенціал для зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, результат проміжних виборів 2026 року залишається здогадкою. Це не дуже добре для фондового ринку.

Щоб підкреслити, наскільки невизначеність впливає на капітальні ринки, розглянемо наступне:

• З 1957 року відбулося 17 циклів проміжних виборів. За цей час S&P 500 входив у корекцію — зниження на 10% або більше — 12 разів.
• Повертаючись до 1950 року, середній спад — від піку до дна — у роки проміжних виборів становить 17,5%.
• Цікаво, що у роки проміжних виборів спостерігається найбільш виражене внутрішньорічне зниження порівняно з іншими президентськими циклами, такими як передвиборчі роки або перший рік у посаді.

Все це означає, що підвищена волатильність майже гарантована цього року. Більше того, інвестори повинні очікувати зростання волатильності з наближенням проміжних виборів у листопаді.

Як інвестувати у рік проміжних виборів?

Одним із поширених аспектів проміжних виборів є те, що чинна партія часто втрачає місця у Палаті представників і Сенаті. Хоча розділений Конгрес може означати ще більшу політичну блокаду на Капітолійському пагорбі, історичні дані свідчать, що саме це може бути тим, що потрібно інвесторам для виходу з циклів невизначеності.

Згідно з Carson Group, у роки проміжних виборів під другим терміном президента S&P 500 зазвичай зростає на 8,8%. Більше того, дослідження Capital Group показує, що середній річний дохід після проміжних виборів становить 15,4% — що приблизно вдвічі більше за довгостроковий середній річний дохід S&P 500.

Хоча короткострокова невизначеність, ймовірно, принесе деяку турбулентність на фондовий ринок, утримання позицій зараз має вартість можливості, якої довгострокові інвестори не повинні втратити. Враховуючи ці деталі, я вважаю, що розумні інвестори можуть зробити кілька обережних кроків прямо зараз.

По-перше, я б створив здорову грошову позицію. У періоди вираженої волатильності не розумно гнатися за зниженням у надії купити на дні. Часто ви фактично потрапляєте у пастку цінності.

По-друге, я б зменшив експозицію до будь-яких спекулятивних позицій у своєму портфелі і залишив лише ті акції, у які маю найбільшу впевненість. За правилом, це мають бути акції провідних компаній з стійкими бізнес-моделями, що генерують стабільний грошовий потік у різних економічних циклах.