Тейкер і мейкер: ключові відмінності в торгівлі

Коли ви відкриваєте позицію на криптовалютній біржі, перед вами виникає вибір: використовувати тейкер-ордер для негайного виконання або виставити мейкер-ордер і чекати співпадіння з іншим учасником ринку. Цей вибір визначає не лише швидкість вашої угоди, а й розмір комісії, яку ви сплатите. Розуміння різниць між цими двома підходами є критичним для оптимізації торгових результатів.

Тейкер-ордер: коли швидкість важливіша за ціну

Тейкер — це учасник ринку, який виконує свій ордер негайно за існуючою на момент угоди ціною. Коли ви розміщуєте тейкер-ордер, ви використовуєте ліквідність, яка вже присутня в книзі ордерів. Цей механізм дозволяє швидко відкривати або закривати позицію, що особливо важливо при рухливому ринку.

Однак зручність швидкості має свою ціну. Тейкер-ордери обкладаються більш високою торговою комісією порівняно з альтернативним підходом. Стандартна ставка для тейкера становить приблизно 0,055% від суми угоди. Це винагорода, яку отримують мейкери за те, що вони вже виставили свої ордери і забезпечили ліквідність, яку ви зараз використовуєте.

Таким чином, тейкер підходить трейдерам, які цінують гарантоване виконання вище за економію на комісіях.

Мейкер-ордер: стратегія забезпечення ліквідності

Мейкер — це протилежний підхід. Коли ви виставляєте мейкер-ордер, ви не забираєте існуючу ліквідність, а додаєте свій ордер у книгу заявок і чекаєте, поки його виконає хтось інший. Цей процес вимагає терпіння, але винагороджується суттєво нижчою комісією — приблизно 0,02%.

Мейкер-ордери використовуються лише як лімітні ордери (ви вказуєте ціну). В обмін на надання ліквідності ринку ви платите знижений комісійний збір. Крім того, мейкери впливають на спред між цінами покупки та продажу, звужуючи різницю і роблячи ринок більш привабливим для інших учасників.

Практичний приклад: розрахунок впливу на прибуток

Розглянемо конкретний сценарій з контрактом BTCUSDT за умовами гіпотетичної платформи:

Умови угоди:

• Торгова пара: BTCUSDT
• Обсяг: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT

Сценарій 1: Трейдер використовує мейкер-ордер на вході і виході

Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,01% = 12 USDT
Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,01% = 12,2 USDT
Теоретичний прибуток: 2 × (61 000 – 60 000) = 2000 USDT
Реальний прибуток після комісій: 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT

Сценарій 2: Трейдер використовує тейкер-ордер на вході і виході

Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
Теоретичний прибуток: 2 × (61 000 – 60 000) = 2000 USDT
Реальний прибуток після комісій: 2000 − 72 − 73,2 = 1854,80 USDT

Різниця у реальному прибутку становить 121 USDT на користь мейкер-стратегії. Це наочно демонструє, як вибір тейкера замість мейкера може суттєво знизити кінцевий результат навіть на одній успішній угоді.

Як обрати між тейкером і мейкером

Вибір між цими підходами залежить від ваших пріоритетів:

Обирайте тейкер-ордер, якщо:

• Вам потрібно терміново відкрити або закрити позицію
• Ви торгуєте з високою волатильністю і не хочете ризикувати, що ордер не виконається

Обирайте мейкер-ордер, якщо:

• У вас є час чекати виконання
• Ви хочете мінімізувати комісійні витрати
• Готові використовувати лімітні ордери з обдуманим вибором цінових рівнів

Для виставлення мейкер-ордеру використовуйте лімітний ордер, встановіть ціну стратегічно (нижче за найкращу ціну пропозиції для ордерів купівлі, вище за найкращу ціну запиту для ордерів продажу) і розгляньте опцію “Post-Only”, яка скасує ордер, якщо він спробує виконатися як тейкер.

Перед початком активної торгівлі переконайтеся, що повністю розумієте механіку комісій вашої платформи. Правильне розуміння, коли використовувати тейкер або мейкер, дозволить вам приймати обґрунтовані рішення і оптимізувати результати торгівлі в довгостроковій перспективі.