Розуміння книги замовлень та глибини ринку

Книга замовлень — один із найважливіших інструментів для активних трейдерів на будь-якій біржі. Вона забезпечує реальне уявлення про здатність ринку поглинати великі купівельні або продажні ордери без різких коливань цін — концепція, відома як глибина ринку. Якщо ви серйозно налаштовані на прийняття обґрунтованих торгових рішень, навчитися читати книгу замовлень — не опція, а необхідність.

Що насправді показує книга замовлень?

Книга замовлень відображає живий знімок очікуючих на виконання купівельних і продажних ордерів, що чекають на відповідність на платформі. Зелений колір позначає пропозиції покупців — ціни, за якими люди хочуть купити. Червоний — пропозиції продавців — ціни, за якими люди готові продати. Кожен запис містить два важливі показники: кількість (QTY), тобто скільки контрактів знаходиться за цією ціною, і суму (Total), яка відображає сумарний обсяг на цьому та вище рівнях цін.

Візьмемо, наприклад, Біткоїн: якщо найкраща ціна пропозиції — 7045,50 доларів, і ви хочете підняти її до 7046,00 доларів, вам потрібно купити всі 258 951 контракт за ціною 7045,50 доларів, поглинаючи весь цей тиск продавців. Цей простий приклад демонструє, як розуміння динаміки книги замовлень безпосередньо впливає на рух цін.

Читання глибини ринку: основний навик

Глибина ринку відображає концентрацію покупців і продавців на різних рівнях цін. Чим більша різниця між купівельними та продажними ордерами на схожих рівнях, тим більш дисбалансованим стає ринковий настрій. Ви можете перемикатися між двома режимами перегляду глибини — 0,5 і 1 — у верхньому правому куті графіка, щоб налаштувати відображення.

Різка стіна купівельних ордерів (великий зелений обсяг) свідчить про сильний інтерес до покупки і часто передує зростанню цін. Навпаки, величезна стіна продажів (великий червоний обсяг) вказує на тиск продавців і можливе зниження цін. Розмір ордерів показує, наскільки переконані трейдери, і в якому напрямку орієнтується «розумний» капітал.

Як рухи книги замовлень прогнозують зміни цін

Справжня сила аналізу книги замовлень полягає у виявленні патернів коливань цін до їхнього виникнення. Якщо пропозиції та запити дуже близькі, це свідчить про здорову ліквідність — покупці та продавці майже не розходяться у своїх уявленнях про ціну активу. Зазвичай за цим слідують невеликі рухи цін.

Коли різниця між ними значно зростає, слід бути обережним: це сигнал про розбіжності між покупцями та продавцями. Якщо під час таких широких розривів раптово з’являються великі транзакції, волатильність часто різко зростає. Саме тому порівняння глибини книги з фактичним обсягом торгів — секретна зброя трейдера.

Основні торгові поради з аналізу книги замовлень

Розумні трейдери використовують книгу замовлень для оцінки реального розташування ринку. Запитайте себе:

• Чи зосереджені більшість ордерів на одному рівні цін, чи розкидані по різних?
• Чи більша стіна продажів, ніж купівельна, що свідчить про тиск вниз?
• Чи з’являються нові ордери, чи скасовуються існуючі?

Книга замовлень дає вам уявлення про психологію ринку, яку інші індикатори часто пропускають. Це необроблений, неперевірений погляд на попит і пропозицію.

Важливі ризики

Ось ключовий застережливий момент: графіки глибини показують очікуючі ордери, а не виконані транзакції. Трейдери часто скасовують ордери перед їхнім заповненням, особливо якщо ціни швидко рухаються. Покладатися лише на книгу замовлень для прогнозування трендів може бути дуже оманливим.

Багато трейдерів спеціально розміщують великі ордери, щоб створити ілюзію підтримки або опору (тактика, звану «спуфінг»), а потім скасовують їх перед виконанням. Завжди порівнюйте сигнали книги з фактичним рухом цін і обсягами. Торгуйте обережно, перевіряйте дані з кількох джерел і ніколи не припускайте, що очікуючі ордери будуть там, коли ви їх очікуєте.