Початок з ізольованого маржі: Посібник з вибору найкращого режиму маржі для себе в UTA

Об’єднаний торговий рахунок (UTA) дозволяє вибирати з трьох режимів маржі відповідно до вашої торгової стратегії. Це ізольована маржа, крос-маржа та портфельна маржа. З-поміж них ізольована маржа є більш простою та підходить трейдерам, які прагнуть незалежного управління позиціями. У цьому посібнику порівнюються характеристики цих трьох режимів маржі та пояснюється, як обрати найкращий режим для вашого стилю торгівлі.

Основи трьох режимів маржі, які потрібно знати перед впровадженням UTA

Режими маржі в UTA — це важливі налаштування, які застосовуються до всього рахунку. Неможливо вибрати різні режими для окремих торгових пар, тому потрібно ретельно обрати режим, що відповідає вашому стилю торгівлі.

Ізольована маржа (IM) — це система окремого управління маржею для кожної позиції. Оскільки збитки однієї позиції не впливають на інші, ризик-менеджмент стає простішим, а прибутки та збитки по кожній позиції незалежні. Можна встановлювати різний рівень кредитного плеча для лонгів і шортів, що підвищує гнучкість торгової стратегії.

За замовчуванням активований крос-маржа (CM) — це централізоване управління маржею для всього рахунку. Надлишкові кошти можна використовувати для забезпечення інших позицій, що підвищує ефективність використання активів. Також у цьому режимі можливо компенсувати збитки та прибутки між деривативними позиціями.

Портфельна маржа (PM) — це більш просунутий режим для професійних трейдерів. Вимагає мінімум 1000 USD чистих активів, але дозволяє розраховувати необхідну маржу на основі ризикової структури всього портфеля. За наявності збалансованих хедж-позиций можна значно зменшити необхідну маржу.

Особливості ізольованої маржі та оптимальні сценарії використання

У режимі ізольованої маржі кожна позиція функціонує як незалежна торговельна одиниця. Це підходить трейдерам, які ведуть одночасно спотову та деривативну торгівлю.

Доступні для торгівлі активи: спотові, USDT безстрокові, USDC ф’ючерси, USDC безстрокові, інверсні безстрокові та інверсні ф’ючерси. Відсутні обмеження, тому навіть новачки можуть швидко почати торгівлю. Можна обирати між одностороннім режимом та режимом хеджування (тільки USDT безстрокові).

Головна особливість ізольованої маржі — підтримка автоматичного поповнення маржі. У разі недостатності коштів на рахунку, система автоматично поповнює з ф’ючерсного або спотового рахунку, що підвищує ефективність торгівлі. Однак цей режим не підтримує торгівлю спотовою маржею.

Механізм автоматичного ліквідаційного тригера простий і прозорий: коли маркерова ціна досягає рівня ліквідації, позиція автоматично закривається, що дозволяє легко прогнозувати збитки. Відображення ціни ліквідації відповідає фактичному триггеру, що забезпечує точність розрахунків ризиків.

Відмінності між крос-маржею та портфельною маржею

Крос-маржа (CM) — найпоширеніший режим за замовчуванням. Всі позиції використовують спільну маржу, що дозволяє ефективно керувати кількома позиціями. Плюс у тому, що нереалізовані прибутки з безстрокових контрактів і ф’ючерсів можна використовувати для відкриття нових позицій.

У режимі крос-маржі потрібно використовувати однакове кредитне плече для хеджованих позицій (лонг і шорт). Гнучкість, як у ізольованій маржі, тут менша, але підтримуються спотові операції та позики, що дозволяє реалізовувати більш складні стратегії. Автоматичне поповнення маржі не підтримується.

Портфельна маржа (PM) — це режим для досвідчених трейдерів. Використовує ризикове зниження між різними активами для максимізації ефективності маржі. Не підтримує режим хеджування і працює лише у односторонньому режимі. За збалансованого портфеля можна значно знизити необхідну маржу.

У портфельній маржі застосовується мультиактивний режим (мультиактивне забезпечення). Наприклад, при володінні BTC можна використовувати його USD-еквівалент як забезпечення для USDT безстрокових контрактів, що дає гнучкість у використанні активів.

Як обрати найкращий режим маржі для себе: контрольні точки

Перевірте умови для переходу до ізольованої маржі. Щоб перейти, не повинно бути відкритих опціонних або позицій, а також не повинно бути відкритих спотових ордерів або боргів. Важливо, щоб активи були достатніми для збільшення маржі, а ціна маркування позицій не опускалася нижче рівня ліквідації після перемикання.

Після переходу на ізольовану маржу автоматично вимикаються спотові операції та функція забезпечення, а автоматичне поповнення маржі стає недоступним. Важливо розуміти ці зміни перед перемиканням.

Для переходу до крос-маржі потрібно, щоб рівень необхідної маржі став 100% або нижче. Після перемикання активуються спотові операції за замовчуванням, а при володінні інверсними контрактами — автоматично активуються відповідні забезпечення. Якщо раніше використовували різні рівні кредитного плеча, система автоматично їх скоригує.

Для переходу до портфельної маржі потрібно, щоб рівень необхідної маржі був 100% або нижче, і щоб не було відкритих ордерів або позицій у режимі хеджування. Після перемикання активуються спотові операції, а при володінні інверсними контрактами — автоматично активуються забезпечення.

Вибір режиму залежить від обсягу торгівлі, рівня ризику, складності управління позиціями та особистих уподобань. Якщо ви цінуєте простоту управління — обирайте ізольовану маржу; для більшої ефективності між позиціями — крос-маржу; для складних стратегій ризикового зниження — портфельну маржу.