Ордера тейкера і мейкера: як вибір стратегії впливає на комісії та результати торгівлі

В криптовалютній торгівлі стиль виконання ордерів безпосередньо впливає на розмір платежів і кінцевий прибуток. Ордер тейкера та ордер мейкера — це два принципово різні підходи до взаємодії з ринком, кожен із своїми перевагами та витратами. Розуміння різниць між тейкером і мейкером — ключ до оптимізації торгових стратегій.

Ордер тейкера: коли терміновість важливіша за економію

Ордер тейкера виконується негайно за поточною ринковою ціною. Трейдер, що використовує стратегію тейкера, не додає ліквідність у книгу ордерів, а «бере» вже існуючу ліквідність, співпадаючи з ордерами, які інші учасники розмістили раніше.

Такий підхід забезпечує максимальну швидкість виконання — позицію можна відкрити або закрити практично миттєво. Це робить ордери тейкера привабливими у випадках:

• Необхідності швидко зайняти позицію перед очікуваним рухом ринку
• Термінового закриття позиції при несприятливому розвитку ситуації
• Торгівлі волатильними активами, де кожна секунда має значення

Однак зручність має свою ціну: ордери тейкера обкладаються підвищеною комісією, яка в середньому становить 0,05-0,06% від обсягу торгівлі.

Ордер мейкера: забезпечення ліквідності з винагородою

Ордер мейкера розміщується у книгу ордерів і залишається там до моменту виконання. Трейдер, що виступає у ролі мейкера, додає ліквідність на ринок, звужуючи спреди між цінами попиту та пропозиції.

У якості винагороди за забезпечення ліквідності мейкери платять знижені комісії, зазвичай у діапазоні 0,01-0,02%. Це вимагає терпіння — ордер може залишатися в очікуванні співпадіння з ордером тейкера деякий час.

Стратегія мейкера є переважною для:

• Довгострокової торгівлі, де невелика затримка виконання не критична
• Економії на комісійних зборах
• Максимізації прибутку шляхом мінімізації витрат
• Торгівлі з великими обсягами, де кожен відсоток комісії важливий

Порівняння вартості: таблиця типових комісій

Реальні наслідки: як вибір впливає на кінцевий прибуток

Розглянемо конкретний приклад торгівлі парою BTCUSDT:

Параметри позиції:

• Розмір: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT
• Напрямок: лонг (купівля)

Сценарій A: Трейдер використовує ордер мейкера

Відкриття позиції: 2 × 60 000 × 0,01% = 12 USDT
Закриття позиції: 2 × 61 000 × 0,01% = 12,2 USDT
Загальні комісії: 24,2 USDT

Розрахунок прибутку:

• Прибуток до комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 – 24,2 = 1 975,8 USDT

Сценарій B: Трейдер використовує ордер тейкера

Відкриття позиції: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
Закриття позиції: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
Загальні комісії: 145,2 USDT

Розрахунок прибутку:

• Прибуток до комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 – 145,2 = 1 854,8 USDT

Результат: різниця у 121 USDT (втрата 6,1% прибутку)

У цьому прикладі видно, що вибір тейкера замість мейкера обходиться трейдеру дорожче більш ніж на 100 доларів за одну й ту ж угоду. За рік активної торгівлі ця різниця може скласти тисячі доларів.

Як обрати оптимальну стратегію

Вибір між мейкером і тейкером залежить від:

Ринкових умов:

• Висока волатильність → тейкер (терміновість важливіша за комісії)
• Спокійний ринок → мейкер (є час чекати)

Вашого торгового стилю:

• Скальпінг і короткострокова торгівля → тейкер неминучий
• Свінг-трейдинг і позиційна торгівля → мейкер переважний

Розміру капіталу:

• Великі обсяги → мейкер (економія на комісіях суттєва)
• Малі обсяги → гнучкість тейкера може бути зручнішою

Практичні рекомендації для виконання ордерів мейкера

Якщо ви вирішили мінімізувати комісії, використовуючи стратегію мейкера, дотримуйтесь цих кроків:

1. Розміщуйте лімітні ордери за вигідними цінами, а не за поточною ринковою ціною

2. Ураховуйте глибину книги ордерів — розміщуйте ордер у зоні з достатньою активністю

3. Використовуйте пасивні ордери (Post-Only), якщо вони доступні на вашій платформі — це захищає від непередбаченого виконання за цінами тейкера

4. Для покупки (лонг): встановлюйте ціну нижче найкращої доступної ціни пропозиції
   Для продажу (шорт): встановлюйте ціну вище найкращої доступної ціни попиту

5. Залишайте розумний запас часу — ордер може виконатися через кілька хвилин або годин

Висновок

Ордери тейкера і мейкера — це не просто різні способи торгівлі, а різні філософії підходу до ринку. Тейкер платить за зручність і швидкість, мейкер отримує винагороду за терпіння і забезпечення ліквідності.

Досвідчені трейдери часто комбінують обидва підходи залежно від ситуації: поспішайте — використовуйте тейкер, є час чекати — переходьте на мейкер. Розуміння цих механізмів дозволяє приймати усвідомлені рішення і оптимізувати фінансові результати торгівлі на довгострокову перспективу.