Повний путівник: як торгувати ф'ючерсами та безстроковими контрактами

Торгівля ф’ючерсами та безстроковими контрактами відкриває можливості для досвідчених трейдерів працювати з кредитним плечем і керувати ризиками за допомогою різних інструментів. Якщо ви тільки починаєте розбиратися, як торгувати ф’ючерсами, цей гайд допоможе вам зрозуміти основні механізми — від відкриття позиції до її закриття. Успішна торгівля контрактами вимагає розуміння кількох ключових аспектів: вибору правильного ордера, управління позиченими коштами та постійного моніторингу позиції.

Основи відкриття позиції в контрактних торгових парах

Коли ви починаєте торгівлю ф’ючерсами, перший крок — обрати метод відкриття позиції. На сучасних біржах передбачено дві основні системи розміщення ордерів. Перша — швидка торгівля через графік, що дозволяє миттєво розмістити лімітний або ринковий ордер безпосередньо з цінового графіка. Друга — розширена панель ордерів, де можна налаштувати всі параметри відповідно до вашої торгової стратегії.

На етапі підготовки ордера важливо послідовно заповнити кілька критичних параметрів. Почніть з вибору режиму маржі (крос-маржа або ізольована маржа), режиму роботи позиції (одностороння або хеджування) та розміру кредитного плеча. За замовчуванням система використовує крос-маржу з 10-кратним плечем у односторонньому режимі, але кожен з цих параметрів можна змінювати залежно від вашого досвіду та стратегії.

Режими маржі, позиції та кредитне плече при торгівлі ф’ючерсами

Вибір режиму маржі

Режим маржі визначає, як розраховуються вимоги до заставних коштів. У крос-маржі всі ваші вільні кошти можуть використовуватися для підтримки будь-якої позиції, що дає більшу гнучкість. В ізольованій маржі кожна позиція має окремий пул заставних коштів, що ізолює ризик, але вимагає активного управління кожною окремою позицією.

Режим маржі можна змінювати під час торгівлі за умови достатності коштів. Це один із ключових переваг сучасних платформ — адаптивність до змін ринкових умов і ваших торгових цілей.

Режими позицій: одностороння і хеджування

В односторонньому режимі ви можете тримати позицію лише в одному напрямку. Якщо у вас відкритий лонг, будь-який вхідний ордер на продаж спершу закриє існуючу позицію, а потім відкриє нову шортову. Це найпростіший режим для початківців.

Режим хеджування доступний для USDT-контрактів і дозволяє одночасно тримати лонг і шорт на одній торговій парі. Це корисно для складних стратегій, де потрібен одночасний захист від протилежних цінових рухів. Інтерфейс показує окремі вкладки для відкриття і закриття позицій кожного напрямку.

Важливо: у режимі ізольованої маржі хеджовані позиції незалежні і ліквідуються окремо. У крос-маржі система намагається зберегти рівень коефіцієнта для захисту всього акаунта, тому взаємно хеджовані позиції на одній парі не будуть ліквідовані одночасно.

Кредитне плече і його вплив на вимоги до капіталу

Розмір кредитного плеча безпосередньо впливає на початкову і підтримуючу маржу для вашої позиції. Чим вище плече, тим менше власних коштів потрібно для відкриття позиції певного розміру, але й вищий ризик ліквідації. Максимально допустиме плече залежить від вашого ліміту ризику — параметра, встановленого біржею на основі вашого профілю трейдера.

При зміні плеча система перераховує необхідний розмір маржі. Пам’ятайте: знижувати плече можна лише за наявності достатніх вільних коштів, а підвищувати — лише якщо це не спричинить негайної ліквідації.

Типи ордерів для торгівлі ф’ючерсами

Правильний вибір типу ордера критичний для реалізації вашої стратегії. Лімітний ордер виконується за встановленою вами ціною або краще, але не гарантує виконання. Ринковий ордер виконується миттєво за поточною ринковою ціною. Умовний ордер активується при досягненні триггерної ціни і може бути як лімітним, так і ринковим.

Додаткові опції включають стратегії виконання Time-In-Force: GTC (ордер залишається активним до скасування), IOC (виконати негайно або скасувати) і FOK (повністю виконати або скасувати). Кожна опція служить певним торговим цілям і вимагає розуміння ринкової мікроструктури.

Розрахунок ціни і тригери для умовних ордерів

Різні типи ордерів вимагають різних параметрів ціни. Для лімітного ордера ви встановлюєте цільову ціну. Для умовного ордера критично важлива триггерна ціна — ціна спрацювання. Тут часто виникає плутанина між ціною останньої угоди (LTP) і ціною маркування (Mark Price).

Ціна маркування — це глобальний індекс, що відображає реальну спотову ціну з великих світових бірж з урахуванням ставки фінансування. Вона використовується для розрахунку нереалізованого прибутку і збитку, а також як тригер ліквідації. Ціна останньої угоди може бути піддана маніпуляціям на менш ліквідних біржах, тому трейдери часто віддають перевагу умовним ордерам, заснованим на ціновій маркуванні.

Важливо розуміти різницю: якщо ордер умовний з триггером на mark price, він може спрацювати без досягнення ціни останньої угоди. Це може призвести до несподіваного спрацювання ордерів, якщо трейдер не враховує механіку маркування.

Визначення розміру ордера і управління капіталом

Після вибору типу ордера потрібно визначити його розмір. Біржі дозволяють вказувати розмір кількома способами: за кількістю контрактів, за вартістю в USDT (з урахуванням комісій відкриття і закриття) або за необхідною маржею з урахуванням обраного плеча.

Система автоматично конвертує один формат у інший, показуючи всі варіанти. Це зручно, оскільки дозволяє планувати ордер, виходячи з того, який метод розрахунку вам звичніший — за обсягом, за капіталом або за ризиком маржі.

Встановлення цільової прибутковості і захист від збитків

Функція TP/SL (Take-Profit/Stop-Loss) дозволяє автоматично закривати позицію при досягненні цільових рівнів прибутку або збитків. Ця функція налаштовується при розміщенні ордера на відкриття позиції, і система автоматично розмістить обидва ордери після виконання основного.

Якщо позиція вже відкрита, ви можете змінювати TP/SL у будь-який час через вкладку позицій. Однак є нюанси: стоп-лосс може не спрацювати, якщо ліквідація позиції станеться раніше, ніж ціна досягне рівня SL. Це трапляється, коли позиція закривається примусово через недостатність маржі, незалежно від встановлених захисних ордерів.

Розширені налаштування ордера для досвідчених трейдерів

Крім базових параметрів, сучасні платформи пропонують просунуті опції. Опція Post-Only гарантує, що лімітний ордер не буде виконаний як тейкер (маркет), а лише додасть ліквідність у стакан. Це корисно для зниження комісій.

Опція Reduce-Only запобігає відкриттю нових позицій у протилежному напрямку, гарантуючи, що ордер буде лише закривати або частково закривати існуючу позицію. У режимі хеджування є аналог — опція Close-On-Trigger, яка закриває позицію при спрацюванні триггера умовного ордера.

Управління маржею відкритої позиції

У режимі ізольованої маржі після відкриття позиції її параметри можна налаштовувати. Ви можете додавати додаткові заставні кошти, щоб знизити ймовірність ліквідації, або зменшувати маржу, якщо хочете звільнити кошти.

Додавання маржі не впливає на кредитне плече, використане при відкритті позиції, але перераховує ціну ліквідації. При додаванні додаткових коштів до позиції потрібно пам’ятати про три сценарії:

Сценарій зміни плеча: якщо після додавання маржі ви зміните кредитне плече, система перераховує початкову маржу і скасовує додані кошти. Трейдери можуть лише знижувати плече за наявності вільних коштів або підвищувати — якщо це не спричинить миттєву ліквідацію.

Сценарій додавання позиції: якщо після додавання маржі ви відкриєте додаткову позицію в тому ж напрямку, додана маржа розподіляється між обома позиціями, перераховуючи загальну ціну ліквідації. Наприклад, додавши $1000 маржі до позиції на 1 BTC за ціною входу $10,000, ви знижуєте ціну ліквідації. При відкритті другої позиції на 1 BTC ця $1000 ділиться порівну, підвищуючи ціну ліквідації.

Сценарій закриття частини позиції: якщо ви закриєте частину позиції, додана маржа зменшується пропорційно закритій частині. Якщо закриєте 50% позиції, залишиться 50% доданої маржі. Однак ціна ліквідації залишається незмінною, оскільки маржа розподіляється рівномірно.

Моніторинг ціни маркування при торгівлі контрактами

Ціна маркування — один із ключових показників для трейдерів деривативних інструментів. Вона розраховується як глобальний індекс спотової ціни, скоригований на поточну ставку базового фінансування. Це означає, що ціна маркування відображає справедливу вартість контракту і використовується для розрахунку нереалізованого P&L вашої позиції.

На графіку ви можете перемикатися між графіком ціни останньої угоди і графіком ціни маркування для кращого розуміння справедливої вартості. У стакані ордерів ціна маркування зазвичай виділена окремим кольором (часто жовтим) поруч із поточною ціною. На графіку ціни маркування також відображається як окрема лінія, що показує її динаміку.

Для більш точного моніторингу ціну маркування можна відфільтрувати за напрямком вашої позиції через налаштування. Це допомагає бачити лише релевантну інформацію і уникнути плутанини при роботі з кількома позиціями.

Скасування активних ордерів

Поки ордер не виконаний, його завжди можна скасувати. Перейдіть на вкладку Поточні ордери у таблиці позицій і натисніть кнопку Скасувати навпроти потрібного ордера. Якщо ордер вже частково виконаний, скасовується лише залишок.

Ордери, що виконується як ринкові, скасувати неможливо, оскільки вони виконуються миттєво. Однак лімітні та умовні ордери можуть залишатися активними довго, доки їх не скасують або не спрацюють.

Методи закриття позиції

Коли ви вирішите закрити ф’ючерсну позицію, у вас є кілька варіантів. Найпряміший — натиснути кнопку Закрити за лімітом або Закрити за ринком, що миттєво розміщують протилежний ордер потрібного розміру.

Альтернативний спосіб — вручну розмістити новий ордер. У односторонньому режимі просто відкрийте ордер у протилежному напрямку з тим самим розміром. Якщо у вас лонг на 1 BTC, відкрийте шорт на 1 BTC, і позиція закриється після виконання. Для гарантії, що не відкриється нова позиція, використовуйте опцію Reduce-Only.

У режимі хеджування відкрийте вкладку Закрити і оберіть напрямок позиції, яку хочете ліквідувати. Система дозволяє закривати обидві позиції незалежно, що дає більшу гнучкість у керуванні протилежними позиціями.

Закриття позиції може бути частковим. Ви завжди можете закрити частину позиції, залишивши решту відкритою, якщо хочете фіксувати прибуток поступово або перебудовувати стратегію.

Практичні поради для успішної торгівлі ф’ючерсами

Пам’ятайте кілька ключових правил. По-перше, починайте з низького кредитного плеча — 2-5х для новачків достатньо для навчання. По-друге, завжди встановлюйте стоп-лосс, навіть якщо впевнені у своєму аналізі — ліквідація може статися швидше, ніж ви очікуєте.

По-третє, регулярно перевіряйте ціну маркування і свої вимоги до маржі. Позиція може наблизитися до ліквідації без вашої уваги, особливо якщо у стакані низька ліквідність. По-четверте, тестуйте нові стратегії на демо-рахунку або з мінімальними обсягами, перш ніж масштабувати.

Насамкінець, пам’ятайте, що торгівля ф’ючерсами несе підвищений ризик втрати капіталу через використання кредитного плеча. Рекомендується ризикувати не більше 1-2% вашого портфеля на одну угоду і ніколи не позичати все доступне плече. Правильне управління ризиками — основа довгострокового успіху у торгівлі контрактами.