Що таке стоп-лосс і як керувати ризиками у спотовій торгівлі

Стоп-лосс — це інструмент управління ризиками, який допомагає трейдерам захистити свої інвестиції від надмірних збитків. Система ордерів стоп-лосс активується автоматично, коли ціна активу знизиться до встановленого рівня, дозволяючи зафіксувати збитки раніше, ніж вони стануть критичними. Поряд з ним працює ордер тейк-профіт, який фіксує прибуток у потрібний момент. Разом вони становлять основу професійного управління ризиками на спотовому ринку.

Основи: що таке стоп-лосс і як він доповнює тейк-профіт

Для ефективної торгівлі потрібно розуміти, що таке основні інструменти управління позиціями. Ордер стоп-лосс активується при досягненні певної ціни, запобігаючи подальшим втратам. Ордер тейк-профіт, навпаки, фіксує прибуток на цільовому рівні. Разом вони створюють систему, де трейдер заздалегідь визначає максимально допустимі втрати та бажаний прибуток.

На платформі використовуються два основних варіанти: ордер TP/SL (тейк-профіт/стоп-лосс) і попередньо встановлені ордери при розміщенні лімітного ордера. Активи резервуються при розміщенні стоп-лосса, що гарантує його виконання при спрацюванні тригера.

Відмінності між стоп-лосс, TP/SL та іншими типами ордерів

Перш ніж розбиратися, як працює стоп-лосс, варто зрозуміти його відмінності від схожих інструментів:

Ордер TP/SL (тейк-профіт/стоп-лосс):

• Активи резервуються одразу при розміщенні
• Спрацьовує при досягненні триггерної ціни
• Може бути як ринковим (виконається за найкращою доступною ціною), так і лімітним (чекає на визначену ціну)

OCO-ордер (One-Cancels-the-Other):

• Використовує лише один бік маржі
• Якщо один ордер спрацьовує, інший автоматично скасовується
• Більш гнучкий щодо витрат коштів, ніж простий TP/SL

Умовний ордер:

• Активи не резервуються до спрацювання триггера
• Спрацьовує пізніше, ніж ордер TP/SL
• Економить маржу до моменту активації

Що таке стоп-лосс серед них? Це найнадійніший варіант для захисту позиції, оскільки кошти вже зарезервовані, і ордер гарантовано виконається.

Як працює стоп-лосс у спотовій торгівлі

Розглянемо механіку роботи стоп-лосса покроково. Коли трейдер розміщує ордер стоп-лосс, він вказує:

• Триггерну ціну — рівень, при якому спрацює ордер
• Тип виконання — ринковий (негайно) або лімітний (за визначеною ціною)
• Розмір ордера — кількість активів для продажу

Ринковий стоп-лосс: швидке закриття позиції

При використанні ринкового стоп-лосса ордер виконується негайно за найкращою доступною ціною на ринку. Це відбувається згідно з принципом IOC (виконати або скасувати): частина ордера, яку неможливо виконати через недостатню ліквідність, буде скасована. Перевага такого підходу — гарантоване виконання, недолік — можлива ковзна ціна при високій волатильності.

Лімітний стоп-лосс: контрольоване закриття

Лімітний стоп-лосс поміщається у чергу ордерів і чекає, поки ціна досягне встановленого рівня. Якщо при спрацюванні триггера найкраща ціна пропозиції буде вище ліміту, ордер виконається негайно. Якщо ні — чекатиме у черзі. Це дає більше контролю над ціною, але існує ризик, що ордер не виконається, якщо ціна швидко зміниться.

Практичні приклади використання ордерів стоп-лосс

Приклад 1: захист від падіння при несподіваній новині

Ви купили BTC за 40 000 USDT. Хочете обмежити збитки до 5%, встановивши стоп-лосс з ринковим виконанням на триггерній ціні 38 000 USDT. Якщо ціна знизиться до цього рівня, ордер автоматично спрацює і ваша позиція буде закрита за найкращою доступною ціною.

Приклад 2: комбінація TP і SL при розміщенні основного ордера

Трейдер розміщує лімітний ордер на купівлю BTC за 40 000 USDT і заздалегідь встановлює:

• Тейк-профіт: триггер 50 000 USDT, ліміт-ціна 50 500 USDT
• Стоп-лосс: триггер 30 000 USDT, ринковий ордер

Після виконання основного ордера спрацьовують TP і SL:

Сценарій 1 — ціна зросла до 50 000 USDT: Спрацьовує тейк-профіт, ордер стоп-лосс автоматично скасовується. Лімітний ордер на продаж із ціною 50 500 USDT очікує виконання у черзі.

Сценарій 2 — ціна впала до 30 000 USDT: Спрацьовує стоп-лосс, виконується ринковий ордер, і 1 BTC продається за найкращою доступною ціною. Тейк-профіт скасовується.

Важливі правила і обмеження при використанні стоп-лосс

Що таке стоп-лосс у контексті платформних обмежень? Це інструмент, що діє у рамках суворих правил:

Цінові ліміти:

• Якщо ви купуєте з попереднім стоп-лоссом, триггерна ціна TP має бути вище ціни лімітного ордера, SL — нижче
• При продажу — навпаки: TP нижче, SL вище
• Ціни ордерів TP/SL не можуть виходити за встановлені відсоткові межі (наприклад, 3% для BTC/USDT)

Мінімальні розміри:

• Після виконання основного ордера сума TP/SL має відповідати мінімальному розміру ордера платформи
• Якщо сума недостатня, ордер може не бути розміщений

Обмеження за обсягами:

• Максимальний розмір ринкового ордера часто менший за лімітний
• Якщо розмір лімітного ордера перевищує максимум для ринкового, а ви обираєте ринковий стоп-лосс, розміщення буде відхилено

Ризик із лімітними ордерами:

• Після спрацювання триггера і розміщення лімітного стоп-лосса протилежний ордер (TP або SL) скасовується одразу
• Якщо ціна відскочить назад, лімітний стоп-лосс може не виконатися, але його пара вже скасована
• Тому рекомендується проявляти обережність при використанні лімітних варіантів

Детальні обмеження для кожної торгової пари наведені у Правилах спотової торгівлі платформи. Розуміння того, що таке стоп-лосс і як його правильно налаштувати, допоможе вам ефективніше керувати ризиками і захищати прибуток у будь-яких ринкових умовах.