Wealthfront прагне оцінити свою вартість до 2,05 мільярдів доларів у амбітній заявці на IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Повернення на публічні ринки ознаменовує поворотний момент для Wealthfront

Оновлена активність на ринку IPO у США створила можливість, яка раніше здавалася недосяжною для багатьох цифрових фінансових компаній. Wealthfront, автоматизована компанія з управління багатством, відома своїми портфелями, сформованими за алгоритмом, готується скористатися цією можливістю. Компанія подала план виходу на публічний ринок, який може оцінити її вартість до 2,05 мільярдів доларів, поставивши її в центр зростаючої хвилі фінтех-лістингів, що отримали підтримку завдяки зростаючій довірі інвесторів. Цей крок сигналізує про критичний момент для бізнесу, який роками спостерігав за коливаннями ринків, загостренням регуляторних дискусій і провалами спроб поглинань.

Рішення Wealthfront прийнято в період, коли очікування щодо рівня відсоткових ставок змінюються, а ринок прагне нових публічних компаній. Після тривалого спаду, спричиненого торговими побоюваннями та ширшим невизначеністю, інвестори здається більш готовими підтримати пропозиції технологічно орієнтованих фінансових компаній. Тепер Wealthfront приєднується до колег, дебют яких викликав високий попит, що свідчить про посилення інтересу до цього сегмента компаній.

Деталі запланованого виходу на біржу

Wealthfront планує залучити до 485 мільйонів доларів шляхом продажу 34,6 мільйонів акцій. Це включає акції, продані компанією, та акції, запропоновані існуючими акціонерами, які використовують оновлений імпульс для отримання ліквідності. Запланований діапазон ціни від 12 до 14 доларів за акцію дозволяє оцінити компанію вище за її останню значущу оцінку, коли планована продаж UBS у 2022 році передбачала оцінку в 1,4 мільярда доларів, але угода зірвалася.

Вихід відбудеться на біржі Nasdaq, де компанія планує торгувати під символом WLTH. У процесі залучені кілька провідних інвестиційних банків, зокрема Goldman Sachs, J.P. Morgan і Citigroup. Їхня присутність підкреслює очікування, що компанія приверне значний інституційний інтерес. Для Wealthfront це означає суттєвий перехід від невизначеності, що супроводжувала скасування угоди з UBS. Тоді повідомлялося, що заперечення акціонерів щодо ціноутворення зіграли важливу роль у зупинці угоди. Вихід на IPO дає компанії можливість публічно переосмислити свою траєкторію.

Як умови ринку створюють фон

Останні місяці ринок IPO у США відновився. Аналітики вказують на очікування, що Федеральна резервна система наблизиться до зниження монетарної політики, що зменшить вартість позик і покращить інвестиційний клімат. Ці зміни допомогли відновити попит на пропозиції у кількох секторах. Компанії, такі як Klarna, Chime і eToro, отримали вигоду з цієї динаміки, виходячи на ринок із сильним першим прийомом і підтверджуючи, що інтерес інвесторів до цифрових фінансових компаній повернувся.

Wealthfront входить у цей клімат із довгою історією роботи. Заснована у 2008 році Енді Рачлефом і Даном Керроллом, компанія сформувала свою ідентичність навколо автоматизованих інвестиційних інструментів, що зменшують потребу у традиційних консультаційних послугах. Її модель зосереджена на грошових рахунках, стратегічних облігаціях, ETF та низьковартісних позиках для клієнтів, які шукають спрощений підхід до управління фінансами. Як одна з перших компаній у сфері автоматизованого консультування, вона допомогла визначити широку категорію, яка згодом стала відомою як «робо-адвайзинг».

Підхід компанії до споживачів завжди базувався на простоті, автоматизації та низьких комісіях. Ці ідеї набули популярності після фінансової кризи, коли недовіра до традиційних інститутів створила простір для нових цифрових моделей. За останнє десятиліття інтерес до фінтех-продуктів зріс, що дозволило Wealthfront залучити значну базу користувачів і створити впізнаваний бренд.

Чому інвестори звертають увагу

Подача документів Wealthfront відображає не лише пошук капіталу. Вона ілюструє, як змінюється весь сектор. Автоматизовані радники давно стверджують, що алгоритми можуть пропонувати стабільний підхід до інвестування, вільний від емоційних коливань, що ускладнюють людські рішення. Тепер інвестори розмірковують, чи зможе ця модель працювати у більш публічному середовищі, де зростають очікування щодо квартальної звітності та прозорості.

Запропонована компанією пропозиція також з’являється на тлі посилення конкуренції у сфері цифрового управління багатством. Великі гравці, від банків до брокерських платформ, запустили власні автоматизовані продукти. Ці конкуренти мають глибші ресурси та вже налагоджені клієнтські зв’язки. Тому IPO Wealthfront може стати тестом, чи зберігають незалежні автоматизовані радники свою унікальну позицію на ринку, чи майбутнє належить інтегрованим інституціям.

Ринок уважно стежитиме за показниками роботи Wealthfront, особливо враховуючи історію компанії. Провалена угода з UBS показала, що тиск на оцінку може впливати на внутрішні рішення. IPO змушує перейти до нової фази відповідальності. Інвестори чекатимуть ясності щодо доходів, утримання користувачів, структури витрат і здатності компанії масштабуватися з прибутком. Сильний попит на пропозицію може свідчити про широку довіру до моделі, тоді як слабкий попит може відобразити побоювання щодо довгострокової конкурентоспроможності.

Момент перезавантаження після минулих невдач

Скасована у 2022 році угода з UBS залишається важливою частиною історії Wealthfront. Ця угода мала стати значним кроком, об’єднавши компанію з глобальним фінансовим інститутом і змінивши її шлях від незалежного оператора до дочірньої компанії. Повідомлялося, що розбіжності щодо оцінки відіграли ключову роль у завершенні плану. Цей епізод залишив питання щодо того, як компанія буде прагнути до зростання і чи зможе знайти новий шлях вперед.

Запланований вихід на біржу пропонує відповідь. Він свідчить про те, що Wealthfront обирає курс, заснований на незалежності. Успішний вихід на біржу надасть компанії більше контролю над своїм майбутнім і фінансову гнучкість для розширення продуктів або інвестицій у технології. Публічний контроль створює свої виклики, але також відкриває доступ до глибших капітальних ринків. Цей перехід може стати важливим, оскільки сектор автоматизованого багатства адаптується до зростаючих очікувань і більшої конкуренції.

Загальна ситуація з фінтех-лістингами

Рух Wealthfront відповідає більшій тенденції. Компанії з фінтеху демонструють стійкість у часи стабілізації публічних ринків. Відновлений попит на пропозиції свідчить про те, що інвестори вважають сектор готовим до зростання. Цифрові фінансові послуги стали частиною щоденного досвіду споживачів — від платежів і заощаджень до інвестування. Компанії, що підтримують ці сервіси, тепер прагнуть перетворити зростаючу актуальність у довгострокові капітальні зобов’язання.

Підйом інших фінтех IPO підтримує цю динаміку. Компанії з різних регіонів, зокрема Klarna в Європі та eToro в Ізраїлі, отримали сильний початковий інтерес. Ці компанії різняться за фокусом, але всі виграють від потепління публічних ринків і нової готовності підтримувати технологічні фінансові інновації. Wealthfront входить у цю ситуацію у момент, коли інтерес до сектору знову відновлюється.

Публічний тест усталеної концепції

Ідентичність Wealthfront залишалася послідовною понад десять років. Компанія стверджувала, що інвестиційні послуги можна надавати ефективніше за допомогою автоматизованих процесів. Її модель резонувала з поколінням, вихованим на цифрових інструментах для банкінгу та платежів. Запланований IPO є наступним етапом цієї еволюції. Тепер компанія має довести, що її основна ідея залишається сильною у конкурентному середовищі.

Успіх пропозиції залежатиме від здатності компанії переконати інвесторів у тому, що автоматизоване управління багатством може продовжувати зростати без втрати операційної дисципліни. Вона також має показати, що здатна конкурувати з фінансовими гігантами, що мають власні цифрові продукти. У міру відновлення ринків і зростання інтересу до публічних пропозицій цей момент дає Wealthfront шанс довести, що її рання позиція у секторі все ще має цінність.

Що далі

Запропонована оцінка Wealthfront сигналізує про впевненість, принаймні з боку компанії та її підписантів, у тому, що публічні ринки готові підтримати її концепцію. Якщо попит відповідатиме очікуванням, компанія може отримати оцінку, що перевищить рівень перед поглинанням, підтверджуючи актуальність її моделі. Якщо пропозиція буде розміщена у нижній половині цінового діапазону, це все одно стане важливим досягненням, оскільки поверне на ринок відомого автоматизованого радника.

Реакція ринку покаже, як інвестори оцінюють майбутнє алгоритмічного портфеля. Це також може вказати, чи має хвиля фінтех-лістингів довгострокову силу або є лише короткостроковою реакцією на покращення економічних сигналів. Wealthfront входить у цю ситуацію із моделлю, заснованою на стабільності та автоматизації. Як ця модель витримає публічний контроль, визначить її наступний етап розвитку.