Спотовий трейдинг, трейдинг з маржею на споті та ф'ючерси криптовалют: ключові різниці для початківців

Екосистема криптовалют надає безліч шляхів для торгівлі, але вибір правильного залежить від глибокого розуміння кожного з них. Якщо ви новачок у торгівлі криптовалютами, ви дізнаєтеся, що існує три основні підходи: спотова торгівля, торгівля з маржею на споті та торгівля ф’ючерсами. Кожен працює за різними правилами, з різними рівнями ризику та потенційним прибутком. У цьому посібнику ми детально розглянемо, що робить кожен метод унікальним і як визначити, який з них найкраще підходить саме вам як трейдеру.

Спотова торгівля: Найдоступніший спосіб торгівлі криптовалютами

Спотова торгівля — це найпряміший і найпростіший спосіб участі на ринку крипто. Уявіть, що ви хочете купити Bitcoin або Ethereum: просто заходите на платформу обміну, поповнюєте рахунок фіатними коштами або криптовалютами і виконуєте покупку за поточною ринковою ціною. Те, що ви отримуєте — це реальний актив, який одразу стає вашим майном.

Це означає кілька важливих речей:

• Миттєва власність: актив, який ви купуєте, належить вам з моменту транзакції. Ви можете перевести його на свій особистий гаманець або залишити на біржі.
• Без кредитного плеча: ви використовуєте лише свої кошти. Якщо у вас 100 USDT, ви можете купити активи на точно 100 USDT, не позичаєчи нікому.
• Без ризику ліквідації: ваш максимальний ризик — це втрата вкладених коштів, якщо ціна знизиться, але ви ніколи не втратите більше, ніж внесли.
• Прості операції: купуєте, коли вважаєте, що ціна зросте, продаєте, коли вважаєте, що настав час отримати прибуток.

Спотова торгівля ідеальна для довгострокових інвесторів, тих, хто вірить у потенціал певних активів і бажає тримати їх у своєму володінні протягом тривалого часу. Це також природний старт для новачків, які хочуть навчатися без ризику значних втрат.

Торгівля з маржею на споті: множення вашої купівельної спроможності

Торгівля з маржею на споті піднімає концепцію спотової торгівлі на новий рівень. Тут біржа дозволяє позичати кошти для здійснення більш великих операцій, ніж дозволяє ваш поточний капітал. Це схоже на отримання кредиту у брокера для розширення своїх можливостей.

Як працює кредитне плече у спотовій торгівлі

Припустимо, у вас є 10 USDT, і платформа пропонує кредитне плече 10x. Це означає, що ви можете контролювати позицію до 100 USDT: ваші 10 USDT плюс 90 USDT, позичені біржею. Це множить ваші потенційні прибутки, але одночасно збільшує ризики.

Основні компоненти торгівлі з маржею у споті

Вимога застави: щоб біржа довіряла вам, потрібно тримати додаткові активи як заставу. Якщо співвідношення позики до вартості занадто погіршиться, система може автоматично ліквідувати вашу позицію.

Вартість позики: позичені кошти не безкоштовні. Біржа стягує відсотки, зазвичай за годинами, з суми позики. Ці витрати віднімаються з вашого прибутку.

Ризик ліквідації: це головна відмінність спотової торгівлі з маржею. Якщо ціна активу суттєво знизиться, ваш рівень підтримки (мінімальний відсоток, який потрібно тримати) може бути вичерпаний. У такому разі система автоматично закриє вашу позицію, щоб уникнути більшої заборгованості.

Зазвичай кредитне плече у спотовій торгівлі з маржею становить до 10x, але залежить від платформи та конкретного активу.

Торгівля ф’ючерсами: спекуляція та хеджування без володіння активом

Контракти ф’ючерсів працюють принципово інакше. Тут ви не купуєте Bitcoin або Ethereum справжніми. Замість цього укладаєте угоду з біржею про купівлю або продаж цих активів за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому.

Контракти ф’ючерсів із датою закінчення

Ці контракти мають чітку дату закінчення, яка може бути щоденною, щотижневою, місячною або квартальною. Коли настає ця дата, контракт автоматично закривається. Прибуток або збиток обчислюється як різниця між ціною входу і ціною закриття контракту.

Практичний приклад: якщо ви входите у ф’ючерсний контракт на Bitcoin за 45 000 USDT, а ціна закриття — 46 000 USDT, ви отримуєте прибуток у 1 000 USDT за контракт (до врахування множників і комісій).

Кредитне плече у ф’ючерсах набагато агресивніше, ніж у спотовій торгівлі. Воно може коливатися від 25x до 125x, залежно від конкретної пари. Це значно збільшує як потенційний прибуток, так і ризики.

Безстрокові контракти: ф’ючерси без дати закінчення

Безстрокові контракти — це цікава еволюція. Вони не мають дати закінчення, тому їх можна тримати необмежено довго, дотримуючись вимог щодо маржі. Багато трейдерів віддають перевагу саме цим, щоб уникнути примусового закриття через закінчення терміну.

Однак у безстрокових контрактах є свій механізм: ставка фінансування. Кожні 8 годин (приблизно) між трейдерами довгими і короткими позиціями обмінюються кошти для підтримки ціни контракту у відповідності з реальним спотовим ринком. Якщо переважають очікування зростання, довгі платять коротким, і навпаки.

Ризики у торгівлі ф’ючерсами

Ліквідація тут ще ймовірніша, ніж у маржевій торгівлі. З кредитним плечем 25x до 125x рух цін всього на 1% або менше може повністю ліквідувати вашу позицію, знищуючи весь початковий марж.

Порівняльна таблиця: вибір методу

Який обрати?

Обирайте спотову торгівлю, якщо:

• Ви новачок і хочете навчатися без ризику з великим плечем.
• Вірите у довгостроковий потенціал проектів.
• Бажаєте зберігати активи у своєму володінні.
• Мета — накопичувати криптовалюти з часом.

Обирайте торгівлю з маржею на споті, якщо:

• Маєте базовий досвід і хочете збільшити свою купівельну спроможність.
• Шукаєте можливості для коротко- або середньострокової торгівлі.
• Можете керувати помірним ризиком ліквідації.
• Хочете зберігати власність на активи, одночасно збільшуючи експозицію.

Обирайте ф’ючерси або безстрокові контракти, якщо:

• Маєте досвід у торгівлі.
• Мета — швидка спекуляція на рухах цін.
• Комфортно з високими ризиками і можливими повними втратами маржі.
• Хочете отримувати прибуток і від зростань, і від падінь без володіння активом.
• Потрібна хеджування для зменшення ризиків у інших позиціях.

Спотова торгівля залишається найзручнішим варіантом для більшості новачків на ринку крипто. Вона дозволяє здобути реальний досвід, зрозуміти волатильність цін і приймати рішення без тиску кредитного плеча. З часом і з більшою впевненістю інші методи можуть стати частиною вашого арсеналу трейдингу.