Техас до Лондона до Брюсселя: Як різняться правила сталого розвитку впливають на фінтех

Про авторів

Кеті Сімондс, юридичний директор цифрової команди Womble Bond Dickinson у Лондоні

Ана Марія Гутьєрес, партнер у команді з енергетики та природних ресурсів Womble Bond Dickinson у Денвері, Колорадо

Дізнайтеся про найкращі новини та події у сфері фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Зростання впровадження штучного інтелекту фінтех-компаніями відображається значним збільшенням регуляторних вимог щодо звітності про енергоспоживання технологічних постачальників. Це зумовлено величезними енергетичними потребами AI для обчислень, охолодження та вентиляції, що створює навантаження на електромережі, які частково досі залежать від викопного палива, сприяючи зростанню занепокоєння щодо довгострокової сталості AI.

У США, Великій Британії та ЄС підходи до регулювання різняться, що ускладнює виконання звітних вимог не лише для постачальників AI, а й для фінтех-компаній, які прагнуть використовувати їхні можливості. Міжнародні компанії мають бути в курсі останніх змін у регулюванні, щоб залишатися відповідними та конкурентоспроможними.

Великобританія

Основним регулюванням, що регулює облік та звітність щодо енергоспоживання AI у Великій Британії, є рамкова програма з урахуванням енергетичних та вуглецевих викидів (SECR). За цим стандартом великі компанії зобов’язані щорічно звітувати про своє енергоспоживання, викиди парникових газів та заходи щодо підвищення енергоефективності. Вважається великою компанією або ТОВ, що відповідає двом із таких критеріїв: щонайменше 250 працівників, річний оборот понад 36 мільйонів фунтів або балансова вартість понад 18 мільйонів фунтів.

Компанії, що підпадають під SECR, повинні розкривати прямі викиди парникових газів, що виникають безпосередньо від діяльності компанії, та опосередковані — від купленої енергії, наприклад, від ІТ-інфраструктури фінтеху. Також рекомендується звітувати про опосередковані викиди, що виникають у ланцюгу постачання. Якщо фінтех використовує сторонні дата-центри, хмарні або AI-сервіси, їм потрібно визначити, чи звітувати про ці викиди, що є добровільним, але багато компаній обирають їх оприлюднення. У щорічному звіті компанії мають пояснити реальні та потенційні впливи кліматичних ризиків і можливостей на їхній бізнес, стратегію та фінансове планування.

Фінтех-компанії, що використовують AI для кредитного скорингу, виявлення шахрайства або алгоритмічної торгівлі, можуть також мати опосередковані зобов’язання щодо відповідності через контрактні вимоги або клієнтську перевірку. Зростає очікування інституційних інвесторів і банківських партнерів, щоб фінтехи демонстрували обізнаність щодо ризиків сталого розвитку у своїх ланцюгах постачання AI. Раннє впровадження ESG-звітності у процес оцінки постачальників допомагає уникнути репутаційних та операційних ризиків.

ЄС

ЄС зробив ще крок далі, запровадивши вимоги щодо звітності для дата-центрів. Багато фінтех-компаній розміщують свої сервіси у дата-центрах, тому регулювання ЄС опосередковано, але однозначно вплине на них, особливо якщо вони використовують AI з високими енергетичними вимогами.

Підхід ЄС регулюється переважно Директивою щодо енергоефективності (EED). Вона вимагає від дата-центрів звітувати про показники енергоефективності та сталого розвитку до європейської бази даних. Початок відповідності — вересень 2024 року, з подальшою щорічною звітністю. EED застосовується до дата-центрів з встановленим споживанням ІТ-енергії від 500 кВт, що охоплює більшість об’єктів, орієнтованих на AI. Дата-центри повинні звітувати про споживання енергії, використання потужності, температуру, утилізацію відходів тепла, водоспоживання, застосування відновлюваної енергії та обчислювальні можливості. Зведені дані публікуватимуться на рівні ЄС і країн-членів, що сприяє прозорості.

Фінтех-компанії, що працюють у ЄС або обслуговують клієнтів ЄС, можуть бути зобов’язані перевірити відповідність своїх партнерів з інфраструктури вимогам EED, а з появою нових даних про викиди — більш ретельно обирати дата-центри для своїх сервісів. Це важливо для управління ризиками та задоволення очікувань клієнтів щодо сталого розвитку. Оскільки фінансування, пов’язане з ESG, стає поширенішим, фінтехи, що демонструють відповідність нормам сталого розвитку ЄС, отримають перевагу у залученні капіталу та партнерств з інституціями.

США

У США ще немає єдиного обов’язкового національного регулювання, що відповідало б британському чи європейському режимам. Замість цього з’являються кілька федеральних і штатних ініціатив, причому найбільші штати — Каліфорнія та Техас — застосовують різні підходи до фінтеху, енергетичної політики та регулювання AI.

На федеральному рівні пропонується законопроект «Закон про екологічний вплив штучного інтелекту 2024» (Artificial Intelligence Environmental Impacts Act), який має створити систему звітності для суб’єктів, що займаються розробкою та впровадженням AI, хоча участь залишається добровільною. Закон заохочує прозорість щодо енергоспоживання, водовикористання та забруднення, пов’язаних із системами AI.

Між тим, Агентство з охорони навколишнього середовища (EPA) пішло іншим шляхом і видало рекомендації за стандартами викидів шкідливих речовин (NESHAP), дозволяючи деяким резервним двигунам на викопному паливі в дата-центрах працювати до 50 годин на рік у неекстрених умовах для підтримки стабільності мережі. Аналогічно, Указ № 14318, підписаний у липні 2025 року, прискорює дозволи для дата-центрів, що підтримують AI, і надає пріоритет енергетичним джерелам з базовою потужністю, включаючи викопне паливо.

Законодавство штатів також різне. Деякі, наприклад, «Пакет відповідальності за клімат» Каліфорнії та запропоновані регулювання дата-центрів у Нью-Йорку, вимагають звітування про викиди та розкриття кліматичних ризиків для великих компаній, подібно до британських вимог. Ці заходи опосередковано зачіпають фінтехи через їхню залежність від хмарних сервісів і дата-центрів.

На противагу Каліфорнії та Нью-Йорку, Техас демонструє підтримку та дерегуляцію для фінтехів і їхніх енергетичних потреб. Наприклад, цього року Техас став першим штатом, що створив і профінансував державний резерв криптовалюти. Також у Техасі ухвалили закони, що забороняють державним органам інвестувати або укладати угоди з фінансовими установами, які «бойкотують» нафтову і газову галузь, а також закони, що обмежують діяльність компаній з управління довіреними голосами щодо ESG-факторів.

Без сумніву, фінтех-компанії у США стикаються з фрагментованим і часом суперечливим регуляторним ландшафтом. Хоча федеральні правила залишаються добровільними, закони штатів щодо ESG і анти-ESG можуть впливати на хмарних провайдерів і, відповідно, на зобов’язання фінтехів. Інвестори все більше очікують від фінтехів відповідальної практики, включаючи врахування сталого розвитку. Компанії, що вже зараз впроваджують добровільні рамки, такі як NIST AI Risk Management Framework, будуть краще підготовлені до майбутньої регуляторної конвергенції та уваги інвесторів.

Перспективи

Оскільки глобального єдиного підходу немає, фінтехи можуть бути підпорядковані кільком регуляторним режимам залежно від місця ведення бізнесу, клієнтів і дата-центрів. Великобританія та ЄС рухаються до обов’язкової екологічної звітності, тоді як США залишаються фрагментованими. Для фінтехів це означає, що сталий розвиток і управління AI вже не є периферійними питаннями, а стали стратегічними.

Фінтех-компанії, що передбачають ці тенденції, можуть перетворити відповідність у конкурентну перевагу. Прозора звітність і відповідальна практика AI підвищують довіру, залучають інвесторів, орієнтованих на ESG, і відкривають доступ до фінансових продуктів із урахуванням сталого розвитку. У секторі, побудованому на довірі та інноваціях, ті, хто поєднує технологічну гнучкість із регуляторним передбаченням, очолять наступну хвилю зростання.