Криптовалютний арбітраж — це спосіб отримання прибутку на різниці цін

Криптовалютний арбітраж — це торговельна стратегія, яка існує стільки ж, скільки існують фінансові ринки. Суть методу полягає у одночасному купівлі та продажу одного й того самого активу на різних майданчиках для отримання прибутку завдяки ціновим різницям. На ринку криптовалют ця стратегія отримала особливе поширення саме тому, що арбітраж — це доступний інструмент навіть для початківців трейдерів, що дозволяє заробляти на природних коливаннях ринку без необхідності прогнозувати напрямок ціни.

У сучасній крипто-торгівлі трейдери активно використовують кілька різновидів арбітражу, кожен з яких базується на різних ринкових механізмах і надає унікальні можливості для заробітку.

Що таке криптовалютний арбітраж і як він працює на практиці

На перший погляд, концепція здається простою: знайти різницю у ціні, миттєво її використати, отримати прибуток. Однак на практиці арбітраж вимагає розуміння кількох ключових механізмів ринку, які потрібно враховувати при плануванні торгівлі.

Арбітраж особливо актуальний на сучасних децентралізованих і централізованих біржах, де кожна платформа може пропонувати різні ціни на один і той самий актив. Це виникає через різницю у ліквідності, кількості трейдерів і швидкості виконання ордерів на кожній конкретній платформі.

Класичні умови для застосування арбітражу:

• Існує видима різниця у цінах між двома ринками
• Різниця достатня для покриття комісій і проскальзування
• Трейдер може одночасно розмістити ордери у протилежних напрямках
• Є необхідні кошти або маржа для відкриття позицій на обох рівнях

Два основних типи арбітражних стратегій у криптовалютній торгівлі

Арбітраж на основі фінансування: отримання пасивного доходу

Перший тип передбачає одночасне розміщення ордерів на спот-ринку (фізичний ринок) і на ринку безстрокових контрактів (перпетуали) з метою отримати прибуток від ставки фінансування.

Позитивне фінансування — коли тримачі лонг-позиций платять комісію тримачам шорт-позиций. У цьому сценарії трейдер купує актив на споті і відкриває коротку позицію за безстроковим контрактом у рівній кількості. Таким чином він захищає себе від цінових коливань, але отримує дохід у вигляді фінансування.

Приклад: безстроковий контракт BTCUSDT має позитивну ставку фінансування +0,01%. Трейдер купує 1 BTC на споті за 30 000 USDT і відкриває шорт-позицію на 1 BTC за перпетуалом. Незалежно від того, зростає чи падає ціна, його портфель залишається захищеним, а він регулярно отримує фінансування від лонг-трейдерів.

Від’ємне фінансування — протилежний сценарій, коли шорт-трейдери платять лонгам. Тут трейдер відкриває шорт на споті і лонг на перпетуалі, отримуючи фінансування аналогічним чином.

Арбітраж на спредах: використання цінових розбіжностей

Другий підхід зосереджений на миттєвому отриманні прибутку з різниці між ціною на спотовому ринку і ціною ф’ючерсного або безстрокового контракту.

Якщо ціна BTC на споті становить 29 950 USDT, а ціна безстрокового контракту BTCUSDT — 30 100 USDT, різниця у ціні становить 150 USDT. Трейдер може купити BTC на споті і одночасно продати контракт, зафіксувавши цю різницю. Коли контракт закінчиться або ціни зійдуться, трейдер отримає прибуток у розмірі спреду мінус комісії.

Функції та можливості сучасного арбітражу на платформах

Сучасні біржі надають спеціалізовані інструменти для зручного проведення арбітражних стратегій. Ці рішення значно спрощують процес відстеження можливостей і розміщення ордерів.

Сканування можливостей у реальному часі — система автоматично відстежує всі торгові пари і виявляє ті, де спред або фінансування достатньо великі для прибуткової торгівлі. Ранжування за ставками фінансування показує, які пари наразі пропонують найбільший пасивний дохід, а ранжування за спредами демонструє максимальні цінові різниці.

Одночасне розміщення ордерів — замість необхідності вручну розміщувати ордери на різних ринках, трейдер може зробити це одним кліком. Система автоматично визначає протилежний напрямок, коли вибрано перше.

Інтелектуальна система перебалансування — це інноваційна функція, яка вирішує одну з головних проблем арбітражу: часткове виконання ордерів. Якщо один ордер виконується повністю, а інший лише наполовину, виникає дисбаланс і ризик. Система перевіряє баланс кожні 2 секунди і автоматично розміщує ринкові ордери для вирівнювання позицій. Кожен цикл перебалансування дійсний 24 години, після чого невиконані ордери скасовуються.

Широкий вибір забезпечення — сучасні уніфіковані торгові акаунти дозволяють використовувати понад 80 різних криптоактивів у ролі застави для арбітражної торгівлі. Це означає, що трейдер може тримати, наприклад, ETH у ролі маржі і одночасно розміщувати ордери по BTC-парам.

Доступні торгові пари:

• Спот (USDT) з безстроковим контрактом USDT
• Спот (USDC) з безстроковим контрактом USDC
• Спот (USDC) з ф’ючерсним контрактом USDC

Покрокове керівництво щодо розміщення арбітражних ордерів

Процес розміщення ордера у мобільному додатку

Етап 1: Вибір інструмента
Перейдіть на сторінку торгівлі, знайдіть розділ інструментів і оберіть опцію арбітражу.

Етап 2: Аналіз можливостей
Ознайомтеся з доступними торговими парами, відсортованими за розміром фінансування або спреда. Оберіть пару з достатнім потенціалом прибутку.

Етап 3: Конфігурація ордера

• Визначте напрямок: купівля або продаж. Система автоматично встановить протилежний напрямок для другої частини ордера.
• Оберіть тип: ринковий ордер для швидкого виконання або лімітний для контролю ціни.
• Вкажіть обсяг (однаковий для обох напрямків). Достатньо заповнити одне поле, інше заповниться автоматично.
• Активуйте функцію перебалансування (рекомендується за замовчуванням).

Етап 4: Підтвердження
Натисніть кнопку розміщення і підтвердіть ордер. Обидві частини мають бути відправлені одночасно.

Етап 5: Моніторинг
Після розміщення ордера слідкуйте за його статусом у розділі активних ордерів. Після виконання можна переглянути історію у журналі.

Етап 6: Управління позиціями
Після виконання ордера потрібно активно керувати відкритими позиціями:

• Перевірте позиції за вечними і ф’ючерсними контрактами на відповідній сторінці деривативів
• Перевірте спотові активи у розділі портфеля
• Відстежуйте дохід від фінансування у журналі транзакцій вашого уніфікованого акаунта

Основні ризики та обмеження при арбітражній торгівлі

Попри очевидну привабливість стратегії, трейдери мають усвідомлювати потенційні небезпеки.

Неповне виконання і ліквідація — якщо один ордер виконається, а інший — ні, може виникнути дисбаланс у портфелі і ризик ліквідації. Саме тому критично важливо увімкнути функцію розумної перебалансування.

Прослизання ціни при перебалансуванні — автоматичне розміщення ринкових ордерів під час перебалансування може відбутися за ціною, що відрізняється від очікуваної, що зменшить кінцевий прибуток.

Відсутність гарантій прибутку — арбітраж — це інструмент із закладеним ризиком. Комісії біржі і проскальзування можуть звести нанівець весь заробіток.

Обмеження ліквідності — якщо ринок неліквідний, бажані ціни можуть бути недоступними або виконаними з великим проскальзуванням.

Трейдери повністю несуть відповідальність за управління своїми позиціями і не повинні покладатися на платформу для закриття позицій або захисту від збитків.

Часті запитання про арбітраж

Коли оптимально розміщувати арбітражні ордери?
Арбітраж найбільш ефективний у випадках:

• коли існує видимий спред між спотом і деривативами, достатній для покриття всіх витрат
• при роботі з великими обсягами, де маржинальний дохід від спреду або фінансування значний
• коли потрібно швидко виконати складну стратегію, що вимагає синхронізації на двох ринках
• при необхідності закрити кілька позицій одночасно без втрат через тимчасову розбіжність у часі

Як правильно розрахувати потенційний прибуток?
Спред = Ціна продаваемого тикера − Ціна купівельного тикера
Процент спреду = (Ціна продаваемого тикера − Ціна купівельного тикера) / Ціна продаваемого тикера × 100%
Для фінансування: APR = (Загальна ставка фінансування за 3 дні / 3) × (365 / 2)
Загальна ставка = сума всіх ставок за останні 72 години

Чи можливо використовувати арбітраж для закриття існуючих позицій?
Так, система дозволяє як відкривати, так і закривати позиції через інструмент арбітражу, використовуючи його переваги для синхронізованого виконання.

Чи працює арбітраж на субакаунтах?
Функція доступна лише за умови, що субакаунт має статус уніфікованого торгового акаунта (ЕТА).

Чому ордер залишився не виконаним?
Найчастіші причини:

• Недостатньо доступної маржі на акаунті для виконання обох частин ордера
• Відсутність ліквідності на одному з ринків
• Низька якість торгових пар або відсутність контрагентів

Що відбувається при відключенні перебалансування?
Без перебалансування система не буде автоматично регулювати обсяги. Ордери виконуватимуться незалежно один від одного, і вся відповідальність за баланс позицій лежить на трейдері.

Чому перебалансування зупинилося через 24 години?
Це нормальна поведінка системи. Кожен цикл перебалансування обмежений 24 годинами, щоб запобігти застряганню коштів у невиконаних ордерах. Після закінчення цього терміну невиконані ордери автоматично скасовуються.

Де переглянути позиції після повного виконання?
Після повного виконання обох частин ордера стратегія завершується:

• Спотові активи видно у розділі портфеля спотової торгівлі
• Позиції за контрактами відображаються на сторінці позицій деривативів
• Доходи від фінансування можна перевірити у журналі транзакцій уніфікованого акаунта

Чому при активній перебалансуванні ордери залишаються несбалансованими?
Причини дисбалансу:

• Підтримуюча маржа опустилася нижче потрібного рівня
• На ринку недостатньо ліквідності для виконання необхідних обсягів
• Один із ордерів надто агресивний і не знаходить контрагентів

Чи вплине ручне скасування ордерів на арбітражну стратегію?
Залежить від статусу перебалансування:

• За активованого перебалансування: скасування ордера в одному напрямку призведе до автоматичної скасування його парного ордера і зупинки стратегії
• За вимкненого перебалансування: ордери працюють незалежно, і скасування в одному напрямку не вплине на інший

Крипто-трейдерам арбітраж дає потужний інструмент для отримання прибутку, але успіх залежить від розуміння механіки, ретельного управління ризиками і постійного моніторингу ринкових умов.