Що таке спотова торгівля і як вона працює на ринку криптовалют

Спотова торгівля — це один із основних способів обміну криптовалютами на світових фінансових ринках. Це передбачає прямий переказ між двома учасниками, які обмінюються однією криптовалютою на іншу за поточною ринковою вартістю. Розуміння механіки спотової торгівлі є критично важливим для всіх, хто прагне почати торгувати цифровими активами.

Основне визначення спотової торгівлі

Спотова торгівля — це негайний обмін криптовалютних активів за дійсною ринковою ціною у момент здійснення угоди. Якщо розглянути торгову пару BTC/USDT, то ціна пари показує, скільки одиниць USDT потрібно для купівлі одного BTC або скільки USDT можна отримати при продажу одного BTC.

Ключовою особливістю спотової торгівлі є те, що учасники повинні володіти базовим активом для його продажу. Покупці та продавці одразу ж обмінюються котирувальними токенами (наприклад, USDT) на базові токени (наприклад, BTC) у момент виконання ордера. Жодних майбутніх обіцянок або умовних угод тут немає — все відбувається “тут і зараз”.

Спотова торгівля проти ф’ючерсної торгівлі: ключові відмінності

Спотова торгівля — це і ф’ючерсна торгівля — це два зовсім різні підходи до торгівлі криптовалютами. Розуміння їхніх відмінностей необхідне для вибору відповідної торгової стратегії.

У спотовій торгівлі учасники торгують реальними активами, які фізично існують у їхніх портфелях. Угода завершується негайно, і обидва учасники отримують свої активи.

Ф’ючерсна торгівля працює за зовсім іншим принципом. Тут учасники погоджуються купити або продати криптовалюту за заздалегідь встановленою ціною у визначений майбутній момент часу. Це відбувається на так званому деривативному ринку, де активи не обмінюються фізично. Замість цього трейдери спекулюють на руху ціни активу. Вони можуть відкрити довгу позицію (ставка на зростання ціни) або коротку (ставка на падіння ціни).

У ф’ючерсній торгівлі потрібно підтримувати маржу (гарантійний депозит), розмір якої залежить від застосовуваного кредитного плеча. Ця маржа слугує подушкою безпеки для компенсації потенційних збитків при невдалому результаті угоди.

Спотова торгівля у порівнянні з маржинальною торгівлею

Спотова торгівля — це також кардинально відрізняється від маржинальної торгівлі, хоча обидві здійснюються на спотовому ринку.

Класична спотова торгівля передбачає прямий обмін однієї криптовалюти на іншу виключно з використанням власних коштів трейдера. Ви купуєте рівно стільки, скільки дозволяє ваш капітал.

Маржинальна торгівля передбачає позичання коштів від платформи або інших трейдерів для розширення торгової позиції. Це дозволяє учаснику торгувати обсягом, що перевищує його власний капітал, і одночасно збільшує як потенційний прибуток, так і потенційні збитки. Однак на позичені кошти нараховуються відсотки, що додає додаткові витрати. Крім того, якщо ринкова ситуація розвивається невдало, система може ініціювати ліквідацію позиції.

Типи ордерів у спотовій торгівлі

На спотовому ринку використовуються різні типи ордерів для реалізації різних торгових стратегій:

Ринкові ордери виконуються негайно за найкращою доступною ціною у книзі ордерів. Трейдер вказує кількість активу для купівлі або продажу, а не конкретну ціну.

Лімітні ордери дозволяють трейдеру встановити максимальну ціну при купівлі або мінімальну при продажу. Ордер залишається активним до досягнення встановленої ціни або скасування.

Умовні ордери активуються лише при досягненні певного рівня ціни і потім виконується за попередньо заданими параметрами.

Кожен тип ордера має свої переваги і застосовується залежно від ринкових умов та торгової стратегії учасника.

Структура комісій і роль мейкерів та тейкерів

На практиці торговельна комісія становить зазвичай 0,1% від вартості кожної виконаної угоди. Ця комісія не стягується з невиконаних частин ордерів або скасованих операцій.

Важливо розрізняти ролі мейкерів і тейкерів:

Мейкери — це трейдери, які попередньо встановлюють обсяг і ціну ордера і розміщують його у книгу ордерів. Ордер очікує узгодження, тим самим збільшуючи глибину ринку і забезпечуючи ліквідність для інших учасників.

Тейкери — це трейдери, чиї ордери виконуються проти існуючих у книзі ордерів. Вони зменшують глибину ринку, але дозволяють швидко здійснити транзакцію за поточною ціною.

Ризики та обмеження у спотовій торгівлі

Кожен спотовий ринок має певні обмеження та правила, встановлені для захисту учасників і стабільності системи.

Типові обмеження включають максимальну кількість активних ордерів (наприклад, 500 активних ордерів, з яких останні 50 відображаються в історії) і максимальну кількість умовних ордерів (до 10).

Для токенів, що належать до категорії високого ризику, може встановлюватися максимальна сума утримання, еквівалентна 100 000 USDT, з огляду на волатильність і інвестиційні ризики. Для основних токенів таких обмежень зазвичай не існує.

Кожна торговельна пара має мінімальний і максимальний розмір ордера, що запобігає мікроскопічним або надмірно великим транзакціям.

Управління рахунком і фундінг торгової діяльності

Для початку спотової торгівлі потрібно мати кошти на єдиному торговому рахунку платформи. Існують два основних способи накопичення коштів на рахунку:

Прямий депозит використовується, якщо на рахунку ще немає криптоактивів. Учасник може внести криптовалюту безпосередньо з зовнішнього гаманця.

Внутрішній переказ застосовується, якщо у учасника є кошти на інших рахунках у рамках однієї платформи. Активи можна переказувати між різними рахунками за кілька хвилин.

Учасники також можуть використовувати субрахунки для організації різних торгових стратегій і розподілу ризиків, за умови, що на єдиному торговому рахунку субрахунка є достатній баланс.

Історія ордерів і відстеження угод

Для аналізу торгової активності важливо розрізняти кілька типів записів:

Поточні ордери відображають операції, які ще очікують виконання або скасування.

Історія ордерів показує всі завершені ордери, включно з виконаними та скасованими, з повною інформацією про кожен з них.

Історія торгівлі представляє успішно виконані угоди. Якщо великий ордер був заповнений кількома частковими виконаннями, всі вони будуть відображені у цьому розділі.

Ця інформація критично важлива для аналізу продуктивності та розрахунку податкових зобов’язань.

Спотова маржинальна торгівля: розширений варіант

Деякі платформи пропонують функцію спотової маржинальної торгівлі, яка поєднує елементи спотової і маржинальної торгівлі. Ця опція дозволяє трейдерам позичати кошти для збільшення своєї торгової позиції на спотовому ринку.

Однак учасникам слід пам’ятати, що на позичені кошти нараховуються відсотки. Крім того, система ініціює ліквідацію, коли коефіцієнт позичання (LTV) досягає 92% або коефіцієнт підтримуючої маржі (MMR) досягає 100%. Ліквідація означає автоматичне закриття позиції для запобігання подальших збитків.

Практичні поради для спотових трейдерів

Спотова торгівля — це відносно простий спосіб почати торгувати криптовалютами, але вона вимагає розуміння базових механік і ризиків. Перед початком торгівлі переконайтеся, що у вас є достатній капітал на рахунку, розумієте типи використовуваних ордерів і знаєте про ринкові обмеження. Відстежуйте вашу історію ордерів і угод для аналітики та оптимізації стратегії.

Успішна торгівля вимагає терпіння, дисципліни і постійного навчання механізмам ринку.