Три режими маржі на Єдиному торговому акаунті: як обрати оптимальний для своєї стратегії

Якщо ви трейдер на платформі Gate.io, ви напевно помітили, що ЕТА пропонує кілька варіантів управління маржею. На перший погляд це може здатися складним, але насправді кожен режим розроблений для конкретного типу трейдера. Платформа надає три основних режими: ізольована маржа для чіткого розділення ризиків, крос-маржа як універсальне рішення за замовчуванням і маржа портфеля для досвідчених інвесторів. Розуміння різниць між цими режимами є критичним для оптимізації вашої торгової стратегії.

Ізольована маржа: принцип максимальної захищеності

Ізольована маржа працює за простим принципом: кожна торговельна пара функціонує повністю незалежно. Це означає, що кошти, виділені на одну позицію, не можуть бути використані для іншої. Такий підхід особливо привабливий для трейдерів, які хочуть чітко контролювати ризик для кожної торговельної пари окремо.

У режимі ізольованої маржі можна працювати зі спотовими угодами, безстрочними контрактами в USDT і USDC, ф’ючерсами, а також інверсними контрактами. Однак важливе обмеження: цей режим не підтримує позики у платформи. Замість цього користувачі можуть активувати функцію автоматичного поповнення маржі, яка автоматично перенаправляє прибуток з однієї позиції для підтримки іншої перед ліквідацією.

Ліквідація в режимі ізольованої маржі спрацьовує, коли ціна маркування досягає встановленої ціни ліквідації для конкретної позиції. Це дає трейдерам чітку точку відліку і спрощує планування ризику. Крім того, при використанні ізольованої маржі можна встановлювати різні рівні кредитного плеча для різних позицій – такої гнучкості немає в інших режимах.

Крос-маржа: баланс між гнучкістю і управлінням

Крос-маржа встановлена за замовчуванням у ЕТА і являє собою компромісне рішення. У цьому режимі всі кошти на вашому рахунку об’єднуються в спільний пул, який може використовуватися для всіх відкритих позицій. Це означає, що прибуток від однієї пари може допомогти утримувати іншу позицію перед ліквідацією.

Крос-маржа підтримує повний набір інструментів: спот-торгівлю, маржинальну торгівлю на споті, безстрочні контракти (USDT і USDC), ф’ючерси, опціони та інверсні контракти. На відміну від ізольованої маржі, крос-маржа дозволяє позики в межах доступного кредитного ліміту платформи.

Розрахунок маржі в режимі крос-маржі ведеться на основі загальної вартості позицій з застосуванням ставок початкової і підтримуючої маржі. Ліквідація спрацьовує, коли ставка підтримуючої маржі (MMR) досягає 100%. Відображена ціна ліквідації є орієнтовною, оскільки фактичний тригер залежить від руху MMR, а не від конкретної ціни.

Важлива особливість: у режимі крос-маржі можна використовувати нереалізований прибуток від контрактів для відкриття нових позицій, що сприяє більш ефективному використанню капіталу. Однак автоматичне поповнення маржі в цьому режимі недоступне.

Маржа портфеля: для просунутих трейдерів

Маржа портфеля – це нове покоління управління ризиками, призначене для професійних трейдерів на деривативах. Цей режим вимагає мінімального чистого капіталу в розмірі 1000 доларів США, що підкреслює його орієнтацію на досвідчених користувачів.

Головна перевага маржі портфеля – це розрахунок необхідної маржі на основі всього портфеля. Якщо ваші позиції добре хеджовані (наприклад, відкриті одночасно довгі і короткі позиції), система може значно знизити необхідну маржу. Це можливо завдяки врахуванню кореляції між активами і перекрестній маржинальній підтримці.

У режимі маржі портфеля підтримуються спот-торгівля, маржинальна торгівля на споті і повний набір деривативних інструментів. Як і в режимі крос-маржі, тут можливі позики і використання нереалізованого прибутку. Однак режим хеджування недопустимий у цьому режимі – робота ведеться лише в односторонньому режимі.

Порівняльна таблиця режимів маржі

Правила переключення між режимами маржі

Перехід з одного режиму в інший не можливий у довільний момент – система пред’являє чіткі вимоги.

Перехід на ізольовану маржу вимагає: відсутності активних опціонних позицій і спотових маржинальних ордерів, достатньої кількості активів для покриття підвищених вимог маржі, відсутності позик, відключення маржинальної торгівлі на споті і відповідності цінових параметрів поточних позицій вимогам нового режиму. Після успішного переключення спотова маржинальна торгівля і автоматичне поповнення маржі за замовчуванням відключаються.

Перехід на крос-маржу вимагає забезпечення того, щоб ставка початкової маржі не перевищувала 100% після переключення. Система при цьому узгоджує кредитні плечі, обираючи найменше з встановлених значень для хеджованих позицій. Після переключення спотова маржинальна торгівля автоматично включається.

Перехід на маржу портфеля аналогічний вимогам для крос-маржі з додатковою умовою: у режимі хеджування не повинно бути активних позицій або ордерів. Цей режим передбачає роботу виключно в односторонньому режимі позицій.

Як обрати відповідний режим

Вибір між цими трьома варіантами залежить від вашого стилю торгівлі та рівня досвіду. Починаючі трейдери, які прагнуть мінімізувати крос-систематичний ризик і чітко контролювати максимальні втрати по кожній парі, повинні розглянути ізольовану маржу. Більш активні трейдери, що працюють одночасно з кількома парами і бажають використовувати прибуток гнучкіше, природно знайдуть крос-маржу оптимальним рішенням.

Для професійних трейдерів із добре збалансованим портфелем хеджованих позицій маржа портфеля забезпечує найефективніше управління капіталом. Пам’ятайте, що обраний режим застосовується до всього вашого аккаунту – різні режими не можна використовувати одночасно для різних торгових пар.