Криптовалютний арбітраж на біржі: повний посібник з торгівлі

Арбітраж на біржі – одна з найпривабливіших стратегій для трейдерів, які шукають спосіб отримати прибуток без зайвих ризиків. Ця торговельна схема базується на використанні різниці у цінах одного й того самого активу на різних ринках або між різними типами контрактів.

Суть арбітражу: як працює безризикова торгівля

Арбітраж є інвестиційною стратегією, яка дозволяє фіксувати короткострокові цінові розбіжності. На криптовалютному ринку це може відбуватися між спотовим ринком і ринком деривативів (ф’ючерси, бессрочні контракти), або між різними біржами.

Основна ідея проста: якщо один і той самий актив коштує дешевше на одному ринку і дорожче на іншому, трейдер може одночасно купити його дешевше і продати дорожче, заробивши на різниці. Головна перевага – мінімізація ринкового ризику завдяки хеджуванню позицій у протилежних напрямках.

Фінансовий арбітраж: заробіток на ставках фінансування

Один із найпопулярніших способів застосувати арбітраж на біржі – це використання розбіжностей у ставках фінансування між спотовим ринком і ринком бессрочних контрактів.

Як це працює? Коли на ринку переважають покупці, ставка фінансування є позитивною. Це означає, що трейдери з лонг-позиціями платять комісію трейдерам з шорт-позиціями. Спритні учасники ринку можуть заробити на цьому: вони одночасно купують актив на спотовому ринку і відкривають коротку позицію за бессрочним контрактом на ту саму суму. В результаті зростання ціни компенсується збитками на шорті, але трейдер отримує комісію за фінансування – це називається позитивним арбітражем.

Практичний приклад: Припустимо, бессрочний контракт BTCUSDT має ставку фінансування +0,01% за годину. Інвестор купує 1 BTC на спотовому ринку за 30 000 USDT і одночасно відкриває коротку позицію на 1 BTC у бессрочних контрактах. Якщо ціна зросте до 31 000 USDT, прибуток на споті становитиме 1 000 USDT, але збиток на шорті – теж 1 000 USDT. Однак учасник отримає дохід від ставки фінансування, заробивши на комісії.

Коли ставка фінансування негативна (багато продавців, мало покупців), логіка змінюється: трейдер відкриває коротку позицію на споті і довгу позицію за контрактами, отримуючи плату за фінансування у зворотному напрямку.

Спред-арбітраж: профіт на ціновій різниці

Другий основний вид арбітражу на біржі – торгівля на основі спредів між різними типами контрактів або ринками.

Якщо ціна BTC на спотовому ринку нижча, ніж ціна ф’ючерсного контракту BTCUSDC, виникає арбітражна можливість. Учасник може купити BTC дешевше на споті і одночасно продати дорожче у формі ф’ючерса. Коли контракт наближається до дати закінчення, ціна ф’ючерса зійдеться з ціною на споті, і спред зменшиться, дозволяючи зафіксувати прибуток.

Цей метод особливо привабливий для великих ордерів, оскільки дозволяє керувати витратами і уникнути сильного проскальзування при виконанні угоди.

Ключові характеристики сучасного арбітражу

Інструменти арбітражу на професійних біржах пропонують кілька інновацій для зручності трейдерів:

Моніторинг можливостей у реальному часі. Торгові пари ранжуються за розміром ставок фінансування або спредів. Це дозволяє швидко знайти найперспективніші угоди без необхідності вручну слідкувати за всіма варіантами.

Одночасне розміщення ордерів. Система дозволяє виставити накази на обох ринках одночасно з високою точністю виконання, уникаючи проскальзування і затримок, які можуть звести нанівець весь прибуток.

Автоматичне перебалансування. Якщо ордер на одній стороні виконався частково, а на іншій – повністю, система автоматично вирівнює позиції ринковими ордерами кожні 2 секунди. Це критично важливо для зниження ризиків ліквідації.

Гнучкість забезпечення. Для арбітражу можна використовувати понад 80 різних активів у ролі маржі, що дає трейдерам більшу гнучкість у керуванні капіталом.

Як почати торгувати арбітражем: покрокове керівництво

Крок 1: Вибір активу. Перейдіть у розділ інструментів торгівлі і знайдіть арбітраж. Вивчіть ранжування торгових пар за ставками фінансування або спредами, оберіть актив із найпривабливішими показниками.

Крок 2: Визначення напрямку. Оберіть, відкриваєте ви лонг чи шорт за першою парою. Система автоматично встановить протилежний напрямок для другої пари. Пам’ятайте, що обсяги на обох сторонах мають бути ідентичними.

Крок 3: Вибір типу ордера. Вирішіть, використовувати чи лімітні чи ринкові ордери. При введенні ціни відображається поточна ставка фінансування або розмір спреду – це допоможе оцінити потенційний прибуток.

Крок 4: Введення обсягу і активація перебалансування. Вкажіть розмір ордера – система автоматично встановить відповідний обсяг для другої частини. Увімкніть функцію розумного перебалансування (зазвичай вона активована за замовчуванням).

Крок 5: Підтвердження і моніторинг. Виконайте угоду, натиснувши кнопку підтвердження. Після цього слідкуйте за виконанням у розділі активних ордерів.

Крок 6: Управління позиціями. Після повного виконання ордерів ви зможете побачити свої позиції за контрактами і активи на спотовому рахунку. Доходи від ставок фінансування відобразяться у журналі транзакцій.

Ризики та особливості арбітражу

Хоча арбітраж вважається низькоризиковою стратегією, повністю уникнути ризиків не вдається:

Ризик ліквідації при частковому виконанні. Якщо ордери виконаються нерівномірно, може виникнути дисбаланс між позиціями, що збільшить ризик ліквідації. Саме тому так важливо включити автоматичне перебалансування.

Проскальзування при ребалансуванні. Коли система розміщує ринкові ордери для вирівнювання позицій, ціна може відхилитися від початкової, трохи зменшивши прибуток.

Недостатність маржі. Якщо вільної маржі недостатньо для одночасного відкриття позицій на обох ринках, ордер не буде виконаний.

Відповідальність за управління позиціями. Інструменти арбітражу не закривають позиції автоматично. Трейдер сам несе відповідальність за своєчасне управління і закриття угод.

Коли використовувати арбітраж на біржі

Арбітраж особливо корисний у таких ситуаціях:

• При наявності яскраво вираженого спреду між торговими парами, що дозволяє швидко зафіксувати короткострокове розходження і знизити проскальзування.

• При торгівлі великими обсягами. Одночасне розміщення ордерів мінімізує вплив на ринок і керує витратами.

• При реалізації складних багатоступінчастих стратегій або необхідності закрити кілька позицій одночасно з високою точністю.

• Коли ринок волатильний і потрібні швидкі дії для блокування можливості до того, як спред зійде.

Розрахунок потенційного прибутку

Для оцінки привабливості арбітражу використовують кілька ключових метрик:

Спред = ціна продаваемого активу – ціна покупного активу

Відносний спред (%) = (ціна продаваемого активу – ціна покупного активу) / ціна продаваемого активу × 100%

Річна відсоткова дохідність (APR) за ставкою фінансування = (загальна ставка фінансування за 3 дні) / 3 × 365 / 2

Річна відсоткова дохідність за спредом = (поточний спред) / максимальний період до закінчення × 365 / 2

Ці розрахунки допомагають швидко оцінити рентабельність угоди і обрати найбільш вигідні можливості.

Часті запитання про арбітраж

Чи можна використовувати арбітраж для закриття існуючих позицій?
Так, інструменти дозволяють як відкривати, так і закривати позиції одночасно на обох ринках.

Як дізнатися, коли припиниться перебалансування?
Функція працює протягом 24 годин після активації. Якщо за цей час ордери не виконані повністю, система автоматично скасує залишкові накази і зупиниться.

Що станеться, якщо я скасу ордер на одній стороні?
Якщо включене автоматичне перебалансування, скасування ордера на одній стороні призведе до автоматичної скасування протилежного ордера і зупинки стратегії. Якщо автоматичне перебалансування вимкнене – ордери працюють незалежно.

Чому мій ордер не виконався?
Основна причина – недостатня вільна маржа на рахунку для одночасного відкриття обох позицій. Спробуйте зменшити розмір ордера.

Чим відрізняється позитивний і негативний арбітраж?
При позитивній ставці фінансування ви купуєте на споті і відкриваєте шорт за контрактами. При негативній – відкриваєте шорт на споті і лонг за контрактами. Напрямок залежить від того, хто платить комісію за фінансування.

Таким чином, арбітраж на біржі є потужним інструментом для отримання прибутку на криптовалютному ринку, але вимагає розуміння його механіки і постійного контролю над ризиками.