Як розрахувати середню вартість входу на деривативних ринках

Розуміння того, як розрахувати середню вартість своєї позиції, є ключовим навиком для будь-якого трейдера деривативів. Це знання допомагає оптимізувати розмір позиції, відстежувати рентабельність інвестицій і приймати обґрунтовані рішення щодо масштабування торгівлі. На платформі Gate.io використовуються різні методи розрахунку залежно від типу деривативного продукту, котирування валюти та механізму розрахунків. Нижче детально розглядаються всі основні типи контрактів і алгоритми визначення середньої вартості входу.

Методологія розрахунку середньої ціни входу для反verse контрактів

Обернені вечірні та ф’ючерсні контракти котируються в USD, але розраховуються в криптовалюті (наприклад, у BTC). Ця особливість вимагає спеціального підходу до розрахунку середньої вартості входу.

Формула розрахунку:

Середня ціна входу = Загальна кількість контрактів / Загальна вартість контракту

Де: Загальна вартість контракту = [(Кількість₁ / Ціна₁) + (Кількість₂ / Ціна₂) + (Кількість₃ / Ціна₃) + …]

Практичний приклад:

Припустимо, трейдер здійснив дві покупки BTCUSD:

• Перша покупка: 50 контрактів за ціною $10,000
• Друга покупка: 50 контрактів за ціною $15,000

Розрахунок буде таким:

• Загальна вартість контракту в BTC = (50 / 10,000) + (50 / 15,000) = 0.005 + 0.00333333 = 0.00833333 BTC
• Середня ціна входу = 100 / 0.00833333 ≈ $12,000

Цей метод гарантує точне визначення середньої вартості при усередненні позиції вгору або вниз.

USDT-базовані永续合约: визначення середньої вартості позиції

Вечірні контракти на основі USDT котируються в USDT і розраховуються в криптовалюті (USDT). Їх методологія розрахунку відрізняється від обернених контрактів і використовує пряме зважування за обсягом.

Формула розрахунку:

Середня ціна входу = Загальна вартість контракту / Загальна кількість контрактів

Де: Загальна вартість контракту = [(Кількість₁ × Ціна₁) + (Кількість₂ × Ціна₂) + (Кількість₃ × Ціна₃) + …]

Приклад розрахунку:

Трейдер відкриває позицію в BTCUSDT двома операціями:

• Перша операція: 1 контракт BTC за 10,000 USDT
• Друга операція: 2 контракти BTC за 13,000 USDT

Розрахунок середньої вартості:

• Загальна вартість = (1 × 10,000) + (2 × 13,000) = 10,000 + 26,000 = 36,000 USDT
• Середня ціна входу = 36,000 / (1 + 2) = 12,000 USDT

Цей підхід більш інтуїтивний для трейдерів, які звикли до стандартних спотових ринків.

USDC永续合约: динамічний розрахунок середньої ціни входу

Вечірні контракти на основі USDC використовують динамічну систему розрахунку середньої вартості. Вона враховує поточний розрахунковий цикл і пересчитыває середню ціну входу в кінці кожного циклу на основі Ціни маркування (Mark Price).

Формула розрахунку:

Середня ціна входу = Загальна вартість сесії / Загальний розмір позиції

Де: Загальна вартість сесії = [(Ціна угоди₁ × Розмір₁) + (Ціна угоди₂ × Розмір₂) + …]

Ключова особливість: В кінці кожного розрахункового циклу Ціна маркування стає новою середньою ціною входу, що автоматично коригує позицію.

Приклад динамічного розрахунку:

Трейдер А тримає довгу позицію:

• Початкова позиція: 0.5 BTC за ціною входу $50,000
• Додається обсяг: 0.8 BTC за ціною входу $51,000

Розрахунок нової середньої вартості:

• Загальна вартість сесії = (50,000 × 0.5) + (51,000 × 0.8) = 25,000 + 40,800 = 65,800 USDC
• Середня ціна входу = 65,800 / (0.5 + 0.8) = 65,800 / 1.3 ≈ $50,615.38

Після завершення розрахункового циклу ця ціна буде пересчитана на основі актуальної Ціни маркування.

Практичне застосування розрахунків середньої вартості

Знання того, як розрахувати середню ціну входу, має практичне значення у кількох сценаріях:

Управління ризиками: Розрахунок дозволяє точно визначити точку беззбитковості та розмір стоп-лосу.

Усереднення позиції: При відкритті додаткових обсягів потрібно швидко визначити нову середню ціну для оцінки збитків або прибутків.

Порівняння стратегій: Різні варіанти масштабування позиції можна порівнювати за їхнім впливом на середню вартість.

Ключова різниця між трьома типами контрактів полягає у механізмі розрахунку: обернені контракти використовують ділення, USDT-контракти — множення, а USDC-контракти застосовують динамічну переоцінку. Трейдери повинні обирати тип контракту залежно від свого стилю торгівлі та переваг щодо управління позицією.