Розуміння того, як обчислюється початковий маржинальний внесок у торгівлі ф'ючерсами

Коли ви торгуєте перпетуальними контрактами USDC або ф’ючерсами, знання способу розрахунку початкової маржі є важливим для ефективного управління позиціями. Початкова маржа — це мінімальна сума капіталу, яку потрібно виділити для відкриття нової торгової позиції. Ця важлива величина безпосередньо залежить від обраного вами кредитного плеча — чим вищий множник, тим нижча вимога до маржі.

Основна формула розрахунку маржі

Найпростіше, розрахунок початкової маржі виконується за такою формулою:

Початкова маржа = Вартість позиції ÷ Кредитне плече

Де: Вартість позиції = Розмір контракту × Поточна ціна маркета

Це означає, що якщо ви тримаєте більшу позицію або ціна маркета зростає, вимога до початкової маржі збільшиться пропорційно. Якщо ви використовуєте вищий рівень кредитного плеча, ваша маржа зменшується — але зменшується і ваша безпека на рахунку.

Чому кредитне плече визначає вашу вимогу до маржі

Вибір кредитного плеча має обернені відносини з необхідною маржею. Оберіть 5x кредитне плече — і вам потрібно більше капіталу на позицію порівняно з 20x. Однак пам’ятайте, що менше кредитне плече забезпечує більший захист від раптових коливань цін, тоді як вищий рівень плеча збільшує як потенційний прибуток, так і збитки.

Приклад із реального життя: покроковий розбір

Розглянемо практичний сценарій:

Трейдер А відкриває контракт на 0,5 BTC за ціною входу $50 000 з 10x кредитним плечем. Поточна ціна маркета — $50 500.

Крок 1: Обчислюємо вартість позиції = 0,5 × $50 500 = $25 250

Крок 2: Обчислюємо початкову маржу = $25 250 ÷ 10 = $2 525 USDC

У цьому простому випадку Трейдер А потребує $2 525 початкової маржі для підтримки позиції.

Розрахунок комісії за закриття: довгі проти коротких позицій

Тут стає складніше. Коли ви закриваєте позицію, платите так званий taker-комісійний збір, і платформа заздалегідь враховує цю оцінку вартості закриття у вашу відображену початкову маржу.

Для довгих позицій: Оцінена комісія за закриття = Розмір позиції × Ціна входу × (1 − 1 ÷ Кредитне плече) × Тейкерська ставка збору

Використовуючи дані Трейдера А: 0,5 × $50 000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = $12,375

Загальна початкова маржа = $2 525 + $12,375 = $2 537,375 USDC

Для коротких позицій: Оцінена комісія за закриття = Розмір позиції × Ціна входу × (1 + 1 ÷ Кредитне плече) × Тейкерська ставка збору

Ті самі дані: 0,5 × $50 000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0,055% = $15,125

Загальна початкова маржа = $2 525 + $15,125 = $2 540,125 USDC

Зверніть увагу, що короткі позиції вимагають трохи більшої маржі через різницю у структурі зборів.

Важливі моменти: коливання ціни маркета та вплив на маржу

Одне з важливих деталей: оскільки ціни маркета оновлюються у реальному часі, ваша необхідна початкова маржа також коливатиметься протягом торгового дня. Коли ціна маркета зростає, вартість вашої позиції збільшується, що автоматично підвищує вимогу до маржі.

Якщо ви тримаєте довгу позицію, не панікуйте — зростання ціни маркета також генерує нереалізовані прибутки, які компенсують збільшення маржі. Ризик вашого рахунку не обов’язково зростає лише через підвищення вимог до маржі. Саме тому розуміння способу розрахунку початкової маржі допомагає вам більш впевнено керувати позиціями.