Повний аналіз значення кредитного плеча: як працюють спотове кредитне плече та торгівля контрактами

У криптовалютній торгівлі часто чути слово «плечо», але багато новачків не розуміють його справжнього значення. Простими словами, використання плеча — це позика на торговій платформі, яка дозволяє контролювати більшу суму торгів, маючи менше власних коштів. Це двостороння зброя — прибутки можуть подвоїтися, але й ризики також зростають. Розуміння значення плеча та механізмів його роботи — базові знання, які повинен засвоїти кожен трейдер.

На ринку криптовалют існує три основні способи торгівлі для інвесторів: спотова торгівля, спотове торгівля з плечем та контрактна торгівля. Ці три методи суттєво відрізняються за використанням плеча, правом власності, рівнем ризику тощо. У цій статті ми детально розглянемо принципи роботи кожного з них, щоб допомогти вам обрати найвідповідніший спосіб відповідно до вашого рівня ризикопереносимості.

Суть торгівлі з плечем: менше капіталу — більший прибуток

Щоб зрозуміти, що означає використання плеча, потрібно чітко усвідомити основну логіку: збільшення за рахунок позики.

Найпростіша форма — спотова торгівля: у вас є 100 USDT, і ви можете купити актив на цю суму. Без використання плеча — ви купуєте актив на 100 USDT. Але коли ви активуєте плечо, ситуація змінюється. Наприклад, ви хочете купити біткоїн на 100 USDT. Без плеча — потрібно 100 USDT. З плечем у 10 разів — достатньо мати 10 USDT як початковий депозит, а платформа позичає вам ще 90 USDT, і ви контролюєте актив вартістю 100 USDT.

Саме таке використання плеча — це «малий внесок — великий контроль». Але потрібно пам’ятати, що цей ефект працює в обох напрямках. При зростанні ціни ваш прибуток множиться, а при падінні — збитки також зростають у кілька разів. Ще гірше — якщо збитки досягнуть певного рівня, ваш депозит може виявитися недостатнім для підтримки позиції, і система автоматично закриє вашу позицію («ліквідація»).

Три основні способи торгівлі: порівняльний аналіз

Спотова торгівля: найнадійніший спосіб почати

Спотова торгівля — це як у реальному світі купівля-продаж товарів: у вас є реальні гроші (криптовалюта), і ви купуєте актив напряму. Після завершення угоди актив стає вашим і зберігається у вашому гаманці.

Особливості:

• Простий і швидкий процес: миттєва купівля-продаж, актив у вашому володінні
• Повна власність: актив належить вам, не залежить від платформи
• Без плеча, без ризику сильного ліквідації: збитки обмежені сумою внесених коштів

Цей спосіб ідеально підходить для новачків і довгострокових інвесторів. Хоча він не дозволяє збільшити прибутки за рахунок плеча, він мінімізує ризик і є найнадійнішим.

Спотове торгівля з плечем: для ризикових трейдерів

Цей спосіб базується на додаванні позикових коштів до власних. Ви можете позичати у платформи додаткові кошти для більшого обсягу торгів, максимум — у 10 разів від власного капіталу.

Як це працює:

Припустимо, у вас є 10 USDT, і ви хочете купити 100 USDT ETH. З плечем у 10 разів ви надаєте 10 USDT як депозит, платформа позичає вам 90 USDT. Після завершення угоди у вас буде актив вартістю 100 USDT, але ви заборгували платформі 90 USDT і відсотки.

Що означає використання плеча тут:

• Вимоги до депозиту: потрібно мати достатній депозит як заставу для погашення позики
• Вартість позик: позичені кошти мають відсотки, які починають нараховуватися з першої години
• Ризик ліквідації: при падінні рівня маржі до певного рівня система автоматично закриє позицію

Максимальний рівень плеча для спотової торгівлі — зазвичай 10 разів. Це означає, що ви можете позичати до 10-кратної суми від власних коштів.

Контрактна торгівля: складна і гнучка

Контрактна торгівля — найскладніша і найгнучкіша форма. Вона не передбачає фізичну передачу активів, а базується на угодах щодо майбутніх цін.

Класифікація контрактів:

Ф’ючерсні контракти мають визначений термін — щоденні, тижневі, місячні або квартальні. По закінченню потрібно закрити позицію і розрахуватися за ціною на дату закінчення.

Бессрочні контракти не мають терміну — їх можна тримати необмежено довго. За умови достатнього депозиту можна тримати позицію без обмежень. Вони поділяються на USDT-бессрочні, USDC-бессрочні та реверсні, щоб задовольнити різні потреби трейдерів.

Використання плеча у контрактах — найпоширеніше. Максимальне плечо — від 25 до 125 разів, залежно від торгової пари. За допомогою 100-кратного плеча ви можете контролювати контракт вартістю у 100 разів більше за депозит.

Переваги контрактної торгівлі:

• Двонапрямна торгівля: можна заробляти як на зростанні, так і на падінні цін (шортинг)
• Гнучкий термін: можна обирати терміни до закінчення контракту
• Хеджування: можливість захистити інші позиції або активи, відкриваючи шорт

Але потрібно пам’ятати, що високий рівень плеча — це і високий ризик ліквідації. При недостатності маржі вся позиція може бути миттєво ліквідована.

Що потрібно враховувати при використанні плеча: ризик ліквідації і управління маржею

Після розуміння, що таке плечо, важливо усвідомити його ризики. Всі плечові операції мають ризик автоматичної ліквідації.

Як працює механізм ліквідації:

Система постійно контролює рівень маржі (MMR). Коли MMR досягає 100% — це означає, що ваш депозит дорівнює мінімальній сумі для підтримки позиції. У такому разі система автоматично закриває вашу позицію, щоб захистити платформу від збитків.

При ліквідації ви втрачаєте весь або частину депозиту, що був використаний для підтримки позиції і погашення позики. Це відбувається миттєво, і ви не можете втрутитися.

Рекомендації для новачків:

• Починайте з малих левериджів (2-5 разів), щоб навчитися
• Встановлюйте стоп-лоси — щоб автоматично закрити збиткову позицію
• Залишайте резерв: не використовуйте весь депозит для відкриття позиції, залишайте запас
• Постійно слідкуйте за рівнем маржі, особливо при високій волатильності

Порівняльна таблиця трьох способів торгівлі

Як обрати відповідний спосіб торгівлі

Обирайте спотову торгівлю, якщо:

• Ви новачок і тільки вивчаєте ринок
• Плануєте тривале зберігання активів
• Не готові до високих ризиків
• Хочете повний контроль над своїми коштами

Обирайте торгівлю з плечем, якщо:

• Маєте досвід і розумієте ризики
• Хочете швидко збільшити прибутки
• Готові до ризику ліквідації
• Враховуєте витрати на відсотки

Обирайте контрактну торгівлю, якщо:

• Ви досвідчений трейдер і впевнені у своїх аналітичних навичках
• Бажаєте отримати високий множник прибутку
• Потребуєте хеджування ризиків
• Готові до високих ризиків і волатильності

Загалом, використання плеча — це позика, яка дозволяє контролювати більший обсяг активів за менший капітал. Але це меч із двома лезами: він може збільшити як прибутки, так і збитки. Тому важливо добре розуміти механізми роботи і ризики кожного способу, щоб діяти обережно і з розумом у криптовалютному світі.