Лонг і шорт у маржинальній торгівлі: як працюють дві основні стратегії

Маржинальна торгівля відкриває перед трейдерами дві протилежні можливості — заробіток як на зростаючих, так і на падаючих ринках. Це досягається за рахунок використання довгих і коротких позицій, які дозволяють учасникам ринку застосовувати кредитне плече для збільшення потенційного прибутку. Розберімося, як саме працюють лонг і шорт у трейдингу, і чому розуміння цих інструментів критично для успіху в маржинальній торгівлі.

Що таке лонг позиція і як її відкривати

Лонг позиція — стратегія для оптимістів ринку. Трейдери ініціюють лонг-позиції у випадках, коли очікують підвищення котирувань активу в майбутньому. Механізм простий: купити актив за поточною ціною, а потім продати його дорожче, отримавши прибуток від різниці. Однак маржинальна торгівля дозволяє працювати з набагато більшими об’ємами завдяки позиченню коштів.

Розглянемо практичний приклад. Трейдер Олександр прогнозує зростання ціни BTC. На його основному рахунку знаходиться 10 000 USDT. Він вирішує відкрити позицію обсягом 1 BTC за поточною котируванням 50 000 USDT, використовуючи кредитне плече 5x. У цьому сценарії платформа автоматично надає йому в борг 40 000 USDT, щоб доповнити його власні кошти. Через два дні ціна BTC зростає до 52 000 USDT. Олександр продає 1 BTC і повертає позичені 40 000 USDT. Його прибуток становитиме 2000 USDT за формулою: (52 000 − 50 000) × 1 = 2000 USDT.

Як функціонує коротка позиція

Шорт позиція — стратегія для песимістів ринку. Трейдери створюють шорт-позиції при припущенні про майбутнє падіння вартості активу. Замість прямої покупки трейдер позичає монети, продає їх за поточною високою ціною і отримує прибуток, коли ціна знижується — він купує монети дешевше і повертає позику.

Візьмемо приклад з Борисом, який очікує зниження котирувань BTC. При балансі 10 000 USDT він вирішує продати 0,8 BTC за ціною 50 000 USDT з використанням 5x плеча. Система надає йому 0,8 BTC в борг. На даний момент вартість його активів на рахунку становить 40 000 USDT (0,8 × 50 000). Через два дні ціна BTC падає до 48 000 USDT. Борис купує 0,8 BTC за 38 400 USDT (0,8 × 48 000) і закриває позицію, повертаючи позичені монети. Його прибуток розраховується так: 40 000 − 38 400 − 10 000 = 1600 USDT*.

Ключові різниці між лонгом і шортом у торгівлі

Фундаментальна різниця між цими стратегічними підходами полягає у напрямку спекуляції. При лонг-позиції трейдер позичає кошти (зазвичай USDT) і сподівається, що вартість купленого активу зросте. При шорт-позиції він позичає сам актив, продає його і очікує падіння ціни, щоб викупити актив дешевше. Обидві стратегії використовують однакове кредитне плече, але застосовують його у протилежних напрямках.

Вплив комісій і відсотків на підсумковий прибуток

Важливо зазначити, що у наведених вище розрахунках не враховуються торгові комісії та відсотки за позичками. У реальній торгівлі ці витрати зменшують ваш кінцевий прибуток. Кожна операція купівлі та продажу супроводжується комісією платформи, а позичені кошти і монети нараховують відсотки залежно від строку утримання позиції. Щоб детально розібратися зі структурою витрат і політикою комісій, рекомендується ознайомитися з відповідною документацією вашої торгової платформи.

Оволодіння навичками відкриття лонг і шорт позицій у маржинальній торгівлі — це необхідний крок для будь-якого трейдера, який прагне диверсифікувати свої стратегії заробітку на спотовому ринку.

Примітка: у прикладах вище не враховуються торгові комісії та відсоткові витрати.