2 акції для майнінгу, які варто купити у лютому

2026-02-21 21:39:59

Не секрет, що ціни на сировинні ресурси для видобутку, зокрема мідь і літій, можуть бути волатильними, і важко передбачити, куди вони рухаються. Однак, враховуючи, що поточні ціни є найкращою оцінкою майбутніх цін через рік або близько того, обидві компанії — Freeport-McMoRan (FCX +2,86%) та Albemarle (ALB 0,18%) — виглядають як непоганий вибір за цінністю. Ось чому.

Freeport-McMoRan і мідь

Загалом, ідея полягає в тому, що обидві акції мають менший потенціал зниження, ніж зростання, що робить їх привабливими цінними акціями для пошуку асиметричних інвестиційних можливостей. Freeport-McMoRan виглядає як чудова цінність з трьох причин.

По-перше, у кожній презентації компанії викладається чутливість її прибутку до цін на мідь, з урахуванням EBITDA (прибуток до відсотків, податків, зносу та амортизації). Останнє оновлення EBITDA на 2027/2028 роки передбачає $11 мільярдів при ціні міді $4 за фунт і $19 мільярдів при ціні $6 за фунт. Враховуючи поточну ціну $5,66, приблизна оцінка становить $17,6 мільярдів, а за умови поточної ринкової вартості (EV) у $96,9 мільярдів, Freeport торгуватиме з мультиплікатором EV/EBITDA всього 5,5 у 2027 році — історично дуже вигідна оцінка.

Дані EV до EBITDA FCX за YCharts

По-друге, як обговорювалося раніше, Freeport планує збільшити виробництво в Індонезії протягом наступних кількох років після трагічної аварії минулого року.

Джерело даних: презентації Freeport-McMoRan. Графік авторський.

По-третє, ініціатива компанії щодо вилуговування (низькозатратний спосіб добування міді з існуючих запасів) продовжує набирати обертів. Управління заклало у свої прогнози на 2026 рік припущення про 250-300 мільйонів фунтів (згідно з наведеним вище графіком), але понад це воно не враховувало 400 мільйонів фунтів, які очікує досягти у 2027 році, або будь-яких інших показників, оскільки планує вийти на 800 мільйонів фунтів до 2030 року. Тому потенціал зростання обсягів продажу міді компанії є, і враховуючи вже привабливу оцінку, Freeport є відмінною покупкою для інвесторів, які комфортно ставляться до міді.

Зображення: Getty Images.

Albemarle і літій

Значне падіння цін на літій, викликане зменшенням інвестицій у електромобілі після буму пандемії, спричинило різке зниження доходів Albemarle з 2022 року. Внаслідок цього компанія зазнала збитків у 2024 та 2025 роках.

Однак керівництво не залишилося осторонь і, продавши непрофільні бізнеси та скоротивши витрати, тепер має можливість скористатися недавнім підвищенням цін.

Як і Freeport, оцінка Albemarle здається привабливою з урахуванням поточних цін на літій. У січні середня ціна еквівалента літійкарбонату (LCE) становила $20 за кг. Якщо ця ціна збережеться до 2026 року, Albemarle може отримати EBITDA у розмірі від $2,4 до $2,6 мільярдів. За поточної ринкової вартості у $23,5 мільярдів це дасть мультиплікатор EV/EBITDA 9,4 у 2026 році.

На наступному графіку це трохи важче побачити, але він все одно демонструє відмінну цінність.

Дані EV до EBITDA Albemarle за YCharts

Крім того, надлишок пропозиції, здається, зник, тоді як інвестиції у електромобілі зростають у всьому світі, а попит на літій підтримується зростаючим попитом з боку систем зберігання енергії на батареях (BESS). Все це вказує на акцію з великим потенціалом зростання у 2026 році.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.