Що таке контрактна торгівля? Аналіз основних механізмів трьох основних способів торгівлі криптовалютами

Новачки, що входять на ринок криптовалют, часто стикаються з однією складністю: що саме обрати — спотову торгівлю, спотовий леверидж чи ф’ючерси? За цими трьома способами торгівлі стоять різні логіки роботи, рівні ризику та сфери застосування. Щоб зробити обґрунтований вибір, спершу потрібно глибоко зрозуміти, що таке ф’ючерсна торгівля і чим вона відрізняється від традиційної спотової.

Знайомство з базовою логікою спотової торгівлі

Спотова торгівля — це найпростіший і найзрозуміліший спосіб торгівлі на ринку криптовалют. Коли ви здійснюєте спотову операцію, ви фактично виконуєте «один до одного» миттєву угоду — обмінюєте активи безпосередньо між собою. Наприклад, купуючи біткоїн за USDT, ви одразу стаєте власником цих біткоїнів і можете перевести їх у свій гаманець.

Основні характеристики спотової торгівлі:

Миттєве право власності: після покупки активу ви безпосередньо стаєте його власником, актив належить вам.

Без левериджу: ви можете використовувати лише власні кошти, без позик або множення позицій.

Відсутність ризику ліквідації: оскільки немає кредитної позики, ви не ризикуєте бути примусово закритим через недостатність маржі.

Проста та прозора логіка: торгівля зрозуміла, ризики контрольовані, тому підходить для початківців.

Як леверидж у спотовій торгівлі збільшує обсяг операцій

Спотовий леверидж — це новий елемент у спотовій торгівлі, що дозволяє позичати кошти на платформі для здійснення угод, що перевищують ваші власні ресурси. Цей механізм здається привабливим, оскільки може збільшити прибутки, але водночас значно підвищує ризики.

У спотовому левериджевому трейдингу, наприклад, якщо ви хочете купити актив на 100 USDT, але на рахунку є лише 10 USDT, ви можете застосувати 10-кратний леверидж і позичити 90 USDT (без урахування відсотків) у платформи для завершення угоди. Це виглядає привабливо, бо при зростанні ціни активу ваш прибуток буде збільшений у 10 разів.

Проте, зворотня ситуація теж можлива — збитки будуть також у 10 разів більшими. Більш того, платформа вимагатиме від вас надати додаткові активи як заставу, щоб гарантувати повернення позики та відсотків. Якщо ціна активу почне падати і ваші маржинальні кошти стануть недостатніми для підтримки позики, система автоматично активує примусове закриття позиції (ліквідацію), що призведе до серйозних збитків.

Основні ризики спотового левериджевого трейдингу:

Ризик ліквідації: коли рівень маржі досягає 100%, система автоматично закриває вашу позицію.

Вартість відсотків: платформа нараховує відсотки за позикою, починаючи з наступної години, що може зробити тривале утримання позиції дорогим.

Вимоги до застави: потрібно мати достатньо маржинальних активів як заставу, щоб уникнути ліквідації.

Як працює ф’ючерсна торгівля та її унікальні переваги

Що таке ф’ючерсна торгівля? Простими словами, це не купівля реальних активів, а укладання контракту на їхню ціну у майбутньому. Ви купуєте угоду, яка передбачає купівлю або продаж активу у визначений час за заздалегідь погодженою ціною.

На відміну від прямого володіння активами у спотовій торгівлі, у ф’ючерсах їхньої фізичної передачі не відбувається. Вартість контракту базується на ціні базового активу (наприклад, біткоїна або ефіру), але ви не володієте цим активом безпосередньо. Ваш прибуток або збиток залежить від різниці у ціні між моментом купівлі і продажу (або датою розрахунку).

Ключові особливості ф’ючерсної торгівлі:

Леверидж: потрібно внести невеликий початковий внесок (initial margin або IM), щоб контролювати позицію, що у багато разів перевищує внесену суму. Наприклад, при 10-кратному левериджі і маржі у 10 USDT ви можете контролювати контракт на 100 USDT.

Розрахунок і безстрокові контракти: ф’ючерси поділяються на два типи. Традиційні ф’ючерсні контракти мають визначену дату закінчення (їх можна обирати щодня або квартально), і при досягненні цієї дати потрібно здійснювати розрахунок. Безстрокові (перпетуальні) контракти не мають дати закінчення і можуть тривати необмежений час, доки підтримується достатня маржа.

Двонапрямна торгівля: ви можете відкривати позиції як на зростання (лонг), так і на падіння (шорт), що дозволяє отримувати прибуток у будь-якому напрямку ринку.

Спекуляція і хеджування: ф’ючерси підходять як для короткострокової спекуляції, так і для довгострокового хеджування ризиків і коливань цін.

Структура комісій: включає торгові комісії, витрати на розрахунок і фінансові збори у безстрокових контрактах (фінансування для балансування довгих і коротких позицій).

Основні відмінності між трьома способами торгівлі

Щоб повністю зрозуміти різницю, наведемо порівняльну таблицю:

Як обрати найбільш підходящий спосіб торгівлі

Після розуміння, що таке ф’ючерси і чим вони відрізняються від інших способів, потрібно враховувати свої особисті умови.

Новачкам рекомендується починати з спотової торгівлі. Це найменш ризикований спосіб, що дозволяє глибше зрозуміти ринок, опанувати базову технічну аналітику і сформувати торговий психологічний фундамент. Тут ви володієте активами безпосередньо і не ризикуєте бути ліквідованим.

З досвідом — можна перейти до спотового левериджевого трейдингу. Це допомагає збільшити потенційний прибуток, але вимагає суворого контролю ризиків: обов’язково слід обмежувати розмір позицій і мати достатню маржу.

Професійним трейдерам — підходять ф’ючерси, що дають максимальну гнучкість і можливості для стратегій. Можна використовувати леверидж для короткострокової спекуляції або хеджування ризиків. Безстрокові контракти особливо корисні для довгострокової торгівлі, оскільки не мають дати закінчення. Однак, вони мають високий рівень ризику і вимагають ретельного управління, наприклад, встановлення стоп-лоссів, контролю розміру позицій і регулярної перевірки маржі.

Рекомендації щодо управління ризиками: незалежно від обраного способу, пам’ятайте:

• Не вкладати більше, ніж можете дозволити собі втратити
• Для левериджевих операцій обов’язково встановлюйте стоп-лоссі
• Регулярно контролюйте стан маржі, особливо при використанні левериджу
• У періоди високої волатильності зменшуйте розмір позицій

Ф’ючерсна торгівля — це найвищий рівень інструментів у криптосфері, що відкриває широкі можливості для досвідчених трейдерів. Водночас, вона несе високий рівень ризику, тому перед початком роботи з ф’ючерсами потрібно ретельно вивчити їх механізми, ризики та стратегії управління.