Як обрати між Maker та Taker? Детальний аналіз різниць у комісійних за два типи ордерів

進入 криптовалютного ринку торгівлі, концепції Maker та Taker з’являються дуже часто. Багато новачків у торгівлі плутаються у їхній різниці, не усвідомлюючи, що цей вибір безпосередньо впливає на вартість комісій та кінцевий прибуток. У чому саме полягає різниця між ордерами Maker та Taker, і як обрати відповідний залежно від своїх торгових цілей?

Ордер Taker: ціна швидкої угоди

Коли ви поспішаєте купити або продати за поточною ринковою ціною, ви виконуєте ордер Taker. Такий ордер відповідає «ринковому ордеру», який може негайно співпрацювати з уже існуючими ордерами у книзі заявок, тому його ще називають «зняттям ліквідності».

Швидкість виконання має свою ціну — вищу комісію. Зазвичай комісія Taker становить приблизно 0.055% (може варіюватися залежно від платформи), що є своєрідним «злочином» для Taker, адже платформа заохочує Maker створювати ліквідність, накладаючи менші комісії.

Для трейдерів, які прагнуть швидко увійти або вийти з ринку, ордер Taker — необхідний вибір. Наприклад, у разі раптових коливань ринку швидке виконання важливіше за економію.

Ордер Maker: терпіння за низькі комісії

На відміну від Taker, ордер Maker вимагає від трейдера виставити лімітний ордер — ціну нижчу за поточну найкращу ціну продажу (при купівлі) або вищу за найкращу ціну купівлі (при продажу), і чекати, поки інший трейдер прийме цей ордер.

У цьому процесі ви фактично надаєте ліквідність — ваш ордер робить ринок глибшим, зменшує спред. Платформи заохочують цю поведінку, пропонуючи дуже низькі комісії для Maker, зазвичай близько 0.02%.

Переваги ордера Maker:

• Найнижчі витрати на комісії
• Підходить для стратегій із терпінням і середньо- або довгостроковими цілями
• Економічно вигідний для тих, хто підтримує маркетмейкінг

Реальні приклади: одна й та сама торгівля — різниця у прибутку 125 USDT

Розглянемо конкретні дані, щоб побачити реальний вплив Maker та Taker. Припустимо, торгівля безперервним контрактом BTCUSDT:

Параметри торгівлі:

• Обсяг контракту: 2 BTC
• Ціна купівлі: 60,000 USDT
• Ціна продажу: 61,000 USDT
• Без урахування комісій: прибуток 2000 USDT

Сценарій А: повністю з використанням Maker ордерів

• Комісія за відкриття позиції: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Комісія за закриття позиції: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Загальні витрати на комісії: 48.4 USDT
• Чистий прибуток: 2000 − 48.4 = 1951.6 USDT

Сценарій Б: повністю з використанням Taker ордерів

• Комісія за відкриття позиції: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Комісія за закриття позиції: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Загальні витрати: 133.1 USDT
• Чистий прибуток: 2000 − 133.1 = 1866.9 USDT

Аналіз різниці: за однакової торгівлі, лише вибір різних типів ордерів призводить до різниці у прибутку приблизно 84.7 USDT. При більшому обсязі або частоті торгів ця різниця зростає значно.

Як ефективно використовувати Maker ордери

Щоб скористатися перевагами низьких комісій Maker, потрібно правильно діяти:

1. Обирайте лімітний ордер — при розміщенні замовлення вибирайте «Лімітний ордер», а не ринковий.
2. Встановлюйте розумну ціну — при купівлі нижче за поточну найкращу ціну продажу, при продажу — вище за найкращу ціну купівлі, щоб ваш ордер потрапив у книгу.
3. Уникайте миттєвого виконання — якщо ваш лімітний ордер миттєво виконується, він стає Taker-ордером і не дає можливості отримати низькі комісії.
4. Контролюйте ринок — після розміщення ордера слідкуйте за ринковою ситуацією і за потреби коригуйте або скасовуйте ордер.

Вибір між Maker і Taker: залежить від вашої торгової стратегії

Maker і Taker не мають абсолютної переваги — найкращий вибір залежить від ваших цілей:

• Обирайте Maker, якщо у вас чітке цільове цінове рівняння, ви готові чекати, прагнете максимізувати прибуток і зменшити торгові витрати.
• Обирайте Taker, якщо потрібно швидко увійти або вийти з ринку, реагуєте на швидкоплинні можливості або займаєтеся високочастотною торгівлею.

При формуванні торгової стратегії важливо враховувати не лише прибутки і збитки, а й довгостроковий вплив комісій. Раціональне поєднання Maker і Taker ордерів дозволить значно підвищити реальну ефективність ваших торгів.