Стратегії long і short у маржинальній торгівлі: від теорії до практики

2026-02-21 20:06:03

Маржинальна торгівля відкриває перед трейдерами дві протилежні стратегії — довгі та короткі позиції. Ці інструменти дозволяють отримувати прибуток як при зростанні ціни активу, так і при її падінні. Розуміння механіки роботи обох позицій критично важливе для успішної торгівлі з кредитним плечем.

Що таке довгі та короткі позиції

Довга позиція — це ставка на підвищення ціни. Трейдер, який відкриває довгу, прогнозує зростання вартості активу в майбутньому. Стратегія надзвичайно проста: придбати актив за поточною ціною (або нижче, використовуючи кредитне плече) і реалізувати його за більш високою ціною, зафіксувавши різницю як прибуток.

Коротка позиція працює за протилежним принципом — це позиція на зниження ціни. Якщо трейдер очікує падіння вартості, він може позичити необхідний актив, одразу його продати за поточною ціною, а потім купити назад за нижчою ціною, повернути позику і залишити різницю як прибуток.

Механіка довгої позиції: приклад з зростанням вартості

Розглянемо конкретний сценарій. Трейдер припускає, що ціна BTC зросте найближчими днями.

Початкові параметри:

Торгова пара: BTC/USDT
Поточна ціна: 68 000 USDT
Кредитне плече: 5x
Баланс спотового рахунку: 13 600 USDT

За таких умов трейдер може придбати 1 BTC, хоча його власних коштів лише 13 600 USDT. Система автоматично надає позику в розмірі 54 400 USDT (68 000 × 4). Після розміщення ордера позиція відкривається: на спотовому рахунку знаходиться 1 BTC, вартістю 68 000 USDT.

Через два дні ціна BTC зростає до 71 000 USDT. Трейдер вирішує закрити позицію, продавши 1 BTC і погасивши позику в 54 400 USDT. Підсумковий розрахунок:

Прибуток = (71 000 − 68 000) × 1 = 3 000 USDT

Механіка короткої позиції: приклад з падінням вартості

Тепер розглянемо протилежний сценарій, коли трейдер очікує зниження ціни.

Початкові параметри:

Торгова пара: BTC/USDT
Поточна ціна: 68 000 USDT
Кредитне плече: 5x
Баланс спотового рахунку: 13 600 USDT

Трейдер відкриває коротку позицію на 1 BTC. Система позичає 1 BTC і одразу продає його за поточною ціною (68 000 USDT). Тепер на спотовому рахунку — 68 000 USDT у USDT-еквіваленті.

Прогноз виправдовується: через два дні ціна BTC падає до 63 500 USDT. Трейдер купує 1 BTC за 63 500 USDT і погашає позику. Підсумковий результат:

Прибуток = 68 000 − 63 500 = 4 500 USDT

Ключові різниці між довгими та короткими позиціями

Довга позиція передбачає прямий залежність прибутку від зростання ціни — чим вище підніметься актив, тим більше заробиш. Коротка позиція інвертує цю логіку: прибуток зростає при падінні вартості.

Кредитне плече посилює обидва ефекти. При правильному прогнозі напрямку руху плече багаторазово збільшує відсоток доходності. Однак при помилці воно також багаторазово збільшує збитки.

Важливі уточнення

У наведених прикладах не враховувалися торгові комісії та відсоткові ставки за користування позиченими коштами. У реальних операціях ці витрати будуть вирахувані з кінцевого прибутку. Для повного розуміння структури витрат рекомендується ознайомитися з детальною інформацією про комісійні збори та відсоткові ставки маржинальної торгівлі.

Довгі та короткі позиції — це два полюси стратегічного підходу до маржинальної торгівлі. Вибір між ними залежить виключно від аналізу трейдера і його прогнозу руху ринку.

BTC-2,78%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків