Фінтех фінансування перевищує $10B у другому кварталі 2025 року, оскільки венчурний капітал спрямовується на масштабування та інфраструктуру

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Венчурний капітал змінює ландшафт інвестицій у фінтех, оскільки фінансування досягло 11 мільярдів доларів у другому кварталі

Після кількох кварталів сповільненої активності глобальні інвестиції у фінтех продемонстрували сильні ознаки відновлення у другому кварталі 2025 року. Обсяги фінансування склали 11 мільярдів доларів у майже 400 угодах, що є найсильнішим кварталом майже за три роки і вперше з 2022 року капітальні вливання перевищили 10 мільярдів доларів.

Це повернення було викликане не зростанням кількості угод, а концентрацією інвесторів навколо менших кількості більших транзакцій. Зі зростанням середніх розмірів угод до багаторічних максимумів, венчурні компанії сигналізують про зміну стратегії — пріоритет надається масштабованій інфраструктурі та захищеним бізнес-моделям замість ризикових сегментів.

Пізні етапи компаній у сферах платежів, страхування та трансграничних фінансів становили значну частку загального фінансування за квартал. Хоча активність на ранніх етапах демонструвала окремі ознаки динаміки, інвестори були помітно обережнішими в цьому сегменті, більш вибірково вкладаючи капітал і зосереджуючись на відповідності продукту ринку та операційній дисципліні.

Капітал концентрується навколо зростання та зрілості

Відновлення фінансування не супроводжувалося відновленням загальної кількості угод. Обсяг транзакцій знизився порівняно з минулим роком і залишався стабільним у порівнянні з попереднім кварталом. Однак угоди, що закривалися, були зазвичай більшими та більш цілеспрямованими.

Мега-раунди — угоди, що перевищують 100 мільйонів доларів — більш ніж подвоїлися порівняно з попереднім кварталом. Ці транзакції відображають відновлену довіру до фінтех-компаній, які вже перейшли етап експериментів і тепер зосереджені на масштабуванні, відповідності та регіональній експансії.

Інвестори, схоже, відступають від сегментів, таких як цифрове кредитування та платформи у стилі нео-банків, де регуляторні перешкоди та тиск на маржу ускладнюють стратегії зростання. Замість цього, кошти спрямовуються у сфери трансграничних платежів та інфраструктури страхування — вертикалі, що обіцяють регулярний дохід, вбудовану дистрибуцію та інтеграцію з ширшими фінансовими системами.

Технології платежів та страхування залишаються у центрі уваги

Компанії у сфері платежів залишаються ключовим напрямком для венчурного капіталу. Ці платформи, особливо ті, що мають міжнародний масштаб, виграють від постійного попиту на безперебійний рух грошей через кордони та валюти. Багато інвесторів ставлять на те, що фрагментовані платіжні системи та регуляторна складність і надалі стимулюватимуть впровадження рішень, що спрощують міжнародні транзакції.

Тим часом сектор страхування зазнав свого найсильнішого кварталу за останній час. Інвестиції у цю сферу значно зросли, зумовлені новими моделями підписки, використанням даних та вбудованим страхуванням. Деякі компанії зосереджені на застосуванні машинного навчання для удосконалення оцінки ризиків, інші — на спрощенні процесу onboarding та обробки претензій через більш інтуїтивні цифрові інтерфейси.

Разом технології платежів та страхування залучили більше капіталу, ніж будь-які інші категорії фінтеху у другому кварталі. Ці сфери дедалі більше розглядаються як інфраструктура — не як додаткові опції, а як основні рушії як корпоративних фінансів, так і доступу споживачів.

Регіональні відмінності у моделях інвестицій у фінтех

Відновлення фінансування не було рівномірним. Північна Америка стала домінуючим напрямком для капіталу у фінтех, залучивши більшу частку світової вартості угод. Особливо ринок США зазнав різкого зростання, підживлюваного відновленим інтересом до платформ, що готуються до публічного виходу, та сильним попитом інвесторів на зростання, що відповідає регуляторним вимогам.

На відміну від цього, Європа та Латинська Америка зафіксували зниження загального фінансування. У обох регіонах активність венчурних інвестицій сповільнилася через невизначеність макроекономічних умов і обмежені можливості виходу. Регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону залишався відносно стабільним, з капіталом, що надходив до компаній Індії та Сінгапуру, які продовжують зосереджуватися на трансграничній інфраструктурі та бізнес-платежах.

Ці зміни відображають ширший контекст, у якому зараз функціонує інвестиції у фінтех — з акцентом на капітальну дисципліну, регуляторну складність і зростаючу ціну за операційну зрілість.

Фінтех із інституційним рівнем набирає обертів

З поверненням фінансування змінюється й профіль інвестиційних компаній у фінтех. Зростає зацікавленість у платформах, що можуть обслуговувати інституційних клієнтів або працювати у межах регульованих фінансових систем. Інструменти для обслуговування активів, управління ліквідністю та B2B-платежів здобувають популярність, оскільки інвестори цінують їх масштабованість і відповідність довгостроковим потребам підприємств.

Одним із важливих трендів цього кварталу є зростання фінансування компаній, що створюють інфраструктуру для зв’язку традиційних фінансів із цифровими активами. Хоча спекулятивна активність у криптовалютних проектах залишається приглушеною, компанії, що працюють над токенізованими розрахунками, відповідністю стейбкойнів і платежами на блокчейні, продовжують залучати цілеспрямовані інвестиції.

Стратегія, схоже, базується на корисності, а не на експериментах. Венчурні компанії шукають рішення, що відповідають сучасній банківській інфраструктурі та вирішують конкретні проблеми швидкості, вартості та надійності платежів.

Активність на ранніх етапах — обережність, а не вихід

Хоча увага зосереджена на зростанні та зрілих етапах, у стартап-середовищі є рух. Посівне фінансування демонструє ознаки вибіркової оптимістичності, де окремі стартапи залучають інвестиції у сфери інфраструктурних інновацій.

Ці компанії не пропонують споживчі додатки або високоризикові моделі кредитування. Замість цього вони працюють над проміжним програмним забезпеченням, автоматизацією відповідності та транзакційними шарами на основі QR-кодів. Це свідчить про більш виважений погляд на ранню стадію фінтеху, коли капітал вкладається у вузько визначені проєкти із конкретним застосуванням і чітким регуляторним планом.

Однак обережність очевидна. Багато інвесторів затягують із вкладеннями, зосереджуючись на валідації продукту, досвіді команди та регуляторній відповідності перед першими раундами фінансування.

Зміщення від зростання будь-якою ціною до обережного розширення

Другий квартал 2025 року не ознаменував повернення до швидкого зростання та стратегії «зростання будь-якою ціною», що домінувала у попередньому циклі інвестицій у фінтех. Натомість він вказує на більш зважений підхід — коли капітал вкладається у бізнеси з доведеними моделями, сильним фінансовим контролем і регуляторною готовністю.

Цей еволюційний підхід відображає уроки минулих циклів. Тепер від фінтех-компаній очікують не лише потенціал ринку, а й реальне використання, шлях до прибутковості та здатність працювати у складних фінансових системах.

З цим зміщенням модель венчурного інвестування у фінтех стає зрілішою. Компанії оцінюють за довгостроковою життєздатністю, а не лише за залученням користувачів або різким зростанням доходів. Це може принести більш стабільний розвиток сектору, навіть при збереженні інновацій.

Перспективи: фінтех-капітал знаходить новий центр тяжіння

Якщо тенденції фінансування другого кварталу 2025 року збережуться, фінтех може увійти у нову фазу. Повернення великих транзакцій і відновлений інтерес до інфраструктури свідчать, що інвестори не відступають із галузі — вони просто переналаштовують свої пріоритети.

Майбутній шлях, ймовірно, включатиме менше, але більш масштабних інвестицій, зростання інтересу до рішень корпоративного рівня та обережне, але активне середовище для ранніх етапів. Оскільки Північна Америка продовжує лідирувати, а окремі ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону залишаються активними, інші регіони можуть змушені адаптувати свої стратегії для залучення уваги глобального капіталу.

Для засновників і інвесторів у фінтех послання зрозуміле: капітал повернувся — але очікування змінилися.