Ripple Prime додає Hyperliquid до доступу інституційного DeFi

Відкрийте для себе провідні новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Ripple розширює свою інституційну торгову інфраструктуру у децентралізовані фінанси за допомогою нової інтеграції, яка з’єднує його платформу первинного брокериджу з ончейн-деривативною платформою, що відображає ширше прагнення узгодити традиційну ринкову структуру з новими цифровими рельсами.

Компанія повідомила, що Ripple Prime, її інституційна платформа первинного брокериджу, тепер підтримує Hyperliquid — децентралізований протокол деривативів, створений для високопродуктивної торгівлі. Інтеграція дозволяє інституційним клієнтам отримувати доступ до ліквідності ончейн-деривативів, одночасно здійснюючи крос-маржінг цих позицій разом з іншими класами активів, вже підтримуваними у Ripple Prime.

Ця уніфікована рамка маржінгу охоплює цифрові активи, валютний ринок, інструменти з фіксованим доходом, позабиржові свопи та очищені деривативи. Мета полягає в тому, щоб дозволити інституціям розглядати діяльність у сфері децентралізованих деривативів як частину єдиного портфеля, а не ізольоване розподілення, яке вимагає окремого капіталу та управління ризиками.

Впровадження DeFi у модель первинного брокериджу

Первинний брокеридж традиційно зосереджений на централізованих ринках, де інституції покладаються на одного контрагента для управління фінансуванням, розрахунками та агрегацією ризиків. Розширюючи цю структуру до децентралізованого майданчика, Ripple намагається інтегрувати ончейн-торгівлю у робочі процеси, які вже використовують інституційні відділи.

Компанія описала цю інтеграцію як спосіб надати клієнтам прямий доступ до ліквідності Hyperliquid при збереженні централізованого контролю. Інституційні користувачі продовжують працювати через один контрагентський зв’язок з Ripple Prime, який обробля консолідований маржінг і управління ризиками на рівні портфеля.

Міжнародне керівництво Ripple заявило, що цей крок має на меті об’єднати можливості децентралізованої торгівлі з усталеними послугами первинного брокериджу. Практично це означає, що інституції можуть реалізовувати стратегії з ончейн-деривативами без необхідності відокремлювати ці позиції від своїх ширших торгових портфелів.

Для учасників ринку ця структура зменшує операційні труднощі, які раніше обмежували участь інституцій у децентралізованих протоколах. Замість управління заставами, зберіганням та маржінгом у роз’єднаних системах, компанії можуть маршрутизувати активність через єдину рамку.

Інституційний попит на ончейн-ліквідність

Додавання Hyperliquid відбувається на тлі зростаючого інтересу інституцій до децентралізованих фінансів. Зокрема, ринки деривативів привернули увагу, оскільки вони дозволяють трейдерам хеджувати ризики або отримувати експозицію без повної залежності від централізованих бірж.

Hyperliquid позиціонується як високопродуктивний протокол, створений для підтримки великих обсягів торгівлі та низької затримки виконання. Інтеграція таких майданчиків у інституційне середовище первинного брокериджу відображає погляд, що децентралізована ліквідність стає частиною основної торгової інфраструктури, а не паралельною екосистемою.

Ripple охарактеризував цю інтеграцію як продовження своєї ширшої роботи з поєднання традиційних і цифрових фінансів. Підтримуючи як централізовані, так і децентралізовані майданчики, платформа прагне забезпечити капітальну ефективність при збереженні ризикових контролів, яких очікують інституції від брокера.

Для інституційних відділів крос-маржінг є ключовим компонентом. Можливість компенсувати експозицію між класами активів може зменшити загальні капітальні вимоги для утримання позицій. Включення децентралізованих деривативів у цю схему свідчить про те, що ончейн-активність розглядається не як експериментальна розподілена стратегія, а як основна функція торгівлі.

Уніфіковане управління ризиками та маржінгом

Головною особливістю цієї інтеграції є консолідований контроль ризиків. Ripple Prime агрегує позиції з підтримуваних класів активів, дозволяючи інституціям керувати маржінгом і експозицією через один інтерфейс.

Ця структура вирішує одну з давніх проблем децентралізованих фінансів — фрагментацію. Інституції, які прагнуть працювати з DeFi, часто стикаються з кількома схемами зберігання активів, окремими пулами застав і роз’єднаними системами звітності. Платформа первинного брокериджу намагається абстрагувати ці складнощі, зберігаючи доступ до базового протоколу.

Ripple зазначив, що зв’язок з Hyperliquid дозволяє клієнтам брати участь у ринках децентралізованих деривативів, зберігаючи при цьому портфельний рівень видимості. Це включає централізований моніторинг використання маржі та експозиції як у цифрових, так і у традиційних інструментах.

З фінансової точки зору, ця інтеграція відображає постійні зусилля адаптувати інституційну інфраструктуру до ринків, що базуються на блокчейні. Замість заміни існуючих моделей торгівлі платформи накладають децентралізований доступ на вже існуючі рамки.

Розширення майданчиків ліквідності

Ripple Prime описав додавання Hyperliquid як частину ширшої стратегії підтримки різноманітних майданчиків ліквідності. Оскільки децентралізовані протоколи продовжують розвиватися, платформи первинного брокериджу стикаються з тиском інтегрувати їх у спосіб, що відповідає інституційним стандартам ризику та звітності.

Інституційне впровадження DeFi частково зумовлене потребою у масштабованій інфраструктурі. Торгові відділи вимагають передбачуваного розрахунку, прозорості маржі та ясності щодо контрагентів. Інтеграція децентралізованих майданчиків через модель первинного брокериджу намагається узгодити ці вимоги з ончейн-екзекюцією.

Підхід компанії зосереджений на створенні єдиного торгового середовища, де децентралізовані та традиційні експозиції співіснують. Клієнти отримують доступ до ліквідності через Ripple Prime, тоді як платформа керує операційними шарами, які інакше оброблялися б окремо.

Мостові ринкові структури

Інтеграція підкреслює, як інфраструктура цифрових активів еволюціонує у бік гібридних моделей. Традиційні послуги первинного брокериджу адаптуються для підтримки децентралізованих майданчиків, що відображає змінювані очікування інституційних учасників.

Забезпечуючи крос-маржінг між ончейн-деривативами та іншими класами активів, Ripple Prime позиціонує децентралізовані ринки як частину ширшого інструментарію для інституцій. Це свідчить про поступове зближення торгових систем, побудованих навколо блокчейну, із традиційними фінансовими ринками.

Анонс Ripple вказує на постійні зусилля зменшити структурні бар’єри між цими сферами. Інституції отримують доступ до децентралізованої ліквідності, не відмовляючись від централізованих ризикових рамок, тоді як децентралізовані майданчики виграють від інституційної зв’язності.

У міру того, як торгові відділи досліджують нові майданчики для виконання угод, платформи, що об’єднують маржінг, зберігання та управління ризиками, можуть впливати на те, як децентралізовані фінанси інтегруються у професійні робочі процеси. Інтеграція Ripple Prime і Hyperliquid є одним із прикладів такої конвергенції на практиці.