Стоп-лосс та тейк-профіт ордери: Повний посібник з управління ризиками у спотовій торгівлі

У спотовій торгівлі цінові коливання непередбачувані. Трейдерам потрібно застосовувати ефективні заходи управління ризиками для захисту капіталу. Ордер на прибуток (TP) і ордер на обмеження збитків (SL) саме для цього створені. За допомогою раціонального налаштування цих двох типів ордерів трейдери можуть одночасно фіксувати прибуток при сприятливих умовах ринку і швидко обмежувати збитки при несприятливій ситуації.

Порівняння чотирьох типів ордерів: чому так важливий ордер на обмеження збитків

Платформа Gate пропонує чотири основні типи ордерів, які суттєво відрізняються за способом використання капіталу та ефективністю управління ризиками. Розуміння цих відмінностей є ключовим для формування торгової стратегії.

Ордер на прибуток/обмеження збитків (TP/SL): після розміщення ордеру ваші кошти одразу блокуються, навіть якщо ордер ще не активований. Це означає, що ці кошти тимчасово недоступні для інших операцій.

OCO-ордер (один скасовує інший) забезпечує більш гнучке управління капіталом. При встановленні OCO-ордеру система резервує лише один із двох ордерів — або на прибуток, або на обмеження збитків. Це особливо корисно для трейдерів, які одночасно прагнуть зафіксувати цільовий прибуток і обмежити збитки. Детальніше про механізм OCO можна дізнатися на 相关详细说明.

Умовні ордери пропонують найвищу гнучкість у використанні капіталу. У цьому випадку кошти не блокуються до моменту активації ордеру. Вони використовуються лише при досягненні цінового рівня, що активує ордер. Це дозволяє трейдерам більш вільно керувати своїм рахунком.

Механізм обмеження збитків і фіксації прибутку у спотовій торгівлі: від тригера до виконання

Повний процес встановлення ордерів на обмеження збитків і прибуток

У інтерфейсі спотової торгівлі Gate ви можете безпосередньо створювати ордери на прибуток і обмеження збитків у розділі ордерів. Це найпростіший спосіб управління ризиками.

При розміщенні ордеру потрібно ввести три ключові параметри: ціну тригера, ціну ордеру (лімітний ордер) і кількість. Кошти блокуються одразу при розміщенні.

Якщо остання ціна виконання досягне рівня тригера, ордер активується, і система автоматично розмістить ринковий або лімітний ордер відповідно до налаштувань:

Логіка виконання ринкового ордеру: він миттєво виконується за найкращою наявною ринковою ціною. Дотримується принципу IOC (виконати або скасувати): частина ордеру, яка не може бути виконана одразу, автоматично скасовується. При низькій ліквідності або різких коливаннях ціни можливі часткові невиконання.

Лімітний ордер: він потрапляє до книги ордерів і чекає на відповідність ціновим рівням. Якщо найкраща пропозиція на ринку краща за ваш ліміт, ордер виконається одразу за вигіднішою ціною. Інакше він залишається в черзі до досягнення цінового рівня. Трейдер має розуміти, що виконання лімітного ордеру залежить від ринкової ліквідності та подальшого руху цін, і існує ризик невиконання.

Попередження про ризики: оскільки лімітний ордер залежить від майбутніх цінових рухів і ліквідності, він може залишитися невиконаним, особливо під час сильних коливань.

Приклади конкретних сценаріїв

Припустимо, BTC зараз коштує 20 000 USDT. Розглянемо три реальні ситуації:

Сценарій 1: Стоп-ордер ринкового типу

• Ціна тригера: 19 000 USDT
• Ціна ордеру: не застосовується
• Дія: коли BTC впаде до 19 000 USDT, система миттєво продасть BTC за найкращою ціною, зазвичай близько 19 000 USDT

Сценарій 2: Лімітний ордер на прибуток

• Ціна тригера: 21 000 USDT
• Ціна ордеру: 20 000 USDT
• Дія: коли BTC зросте до 21 000 USDT, у книзі ордерів з’явиться ордер на купівлю за 20 000 USDT і чекатиме виконання

Сценарій 3: Виконання лімітного ордеру за найкращих умов

• Ціна тригера: 21 000 USDT
• Ціна ордеру: 21 000 USDT
• Дія: при досягненні 21 000 USDT, якщо найкраща пропозиція на продаж — 21 050 USDT, ордер буде виконаний за ціною 21 050 USDT (вигідніше). Якщо ж пропозиція нижча за 21 000 USDT, ордер залишиться в черзі

Просунута стратегія — попереднє прив’язування ордерів на прибуток і обмеження збитків

При розміщенні лімітного ордеру можна одночасно задати цільовий прибуток і рівень обмеження збитків. Це більш просунутий спосіб управління ризиками.

Такий підхід відповідає логіці OCO — система резервує лише один із двох ордерів. Після виконання основного ордеру активуються ордери на прибуток і збитки, і при спрацьовуванні будь-якого з них інший автоматично скасовується. Можна налаштовувати обидва ордери як ринкові або лімітні, або змішано. При спрацьовуванні одного з них інший скасовується.

Зверніть увагу: для лімітних ордерів на обмеження збитків або прибуток, при досягненні ціни тригера ордер активується і потрапляє до книги. Навіть якщо він ще не виконався, відповідний другий ордер скасовується. У разі подальшого відскоку ціни ваші ордери можуть залишитися невиконаними і не захистити позицію так, як очікується.

Повний сценарій торгівлі

Трейдер встановлює лімітний ордер на купівлю за 40 000 USDT. Одночасно він задає:

1. Ціну ордеру: 40 000 USDT
2. Кількість: 1 BTC
3. Ордер на прибуток: триггер — 50 000 USDT, ціна продажу — 50 500 USDT
4. Ордер на обмеження збитків: триггер — 30 000 USDT, тип — ринковий продаж

Якщо BTC впаде до 40 000 USDT, ордер виконається, і 1 BTC зарахується. Тоді активуються ордери на прибуток і збитки.

Сценарій А (прибутковий): ціна зростає до 50 000 USDT. Ордер на прибуток активується, і у книзі з’являється ордер на продаж за 50 500 USDT. Ордер на збитки автоматично скасовується. Цей ордер буде чекати виконання при подальшому руху ціни.

Сценарій Б (збитковий): ціна падає до 30 000 USDT. Ордер на збитки активується, і система миттєво продає за ринковою ціною, щоб уникнути додаткових втрат. Ордер на прибуток скасовується.

Важливі обмеження та застереження для трейдерів

Правила цінових обмежень і параметрів ордерів

При встановленні ордерів на прибуток або збитки система накладає суворі обмеження на ціни, щоб забезпечити їх раціональність:

• Для лімітних ордерів на купівлю з обмеженням збитків і прибутку: ціна цільового прибутку має бути вище за ціну ордеру, а ціна обмеження збитків — нижче за ціну ордеру.
• Для лімітних ордерів на продаж: ціна цільового прибутку має бути нижче за ціну ордеру, а ціна обмеження збитків — вище за ціну ордеру.

Крім того, ціни ордерів не можуть перевищувати або бути нижчими за встановлені межі волатильності для конкретної торгової пари. Наприклад, якщо для BTC/USDT межа коливань — 3%, то ордер на купівлю з прибутком не може бути вище за 103% від ціни тригера, а ордер на продаж — не нижче за 97%. Детальніше про обмеження для конкретної пари можна дізнатися на 现货交易规则详情.

Реальні обмеження по обсягу і ліквідності

Не всі ордери на збитки або прибуток гарантовано виконаються. Це залежить від:

• відповідності обсягу або суми основного ордеру мінімальним вимогам платформи,
• максимальних обсягів для ринкових і лімітних ордерів. Наприклад, лімітний ордер може бути максимум 1 BTC, а ринковий — 0,5 BTC. Якщо ви встановлюєте лімітний ордер на купівлю на 1 BTC і одночасно намагаєтеся задати ордер на прибуток у вигляді ринкового типу на 1 BTC, система відхилить таке налаштування через обмеження.

Ці обмеження спрямовані на захист трейдерів і забезпечення ліквідності. Розуміння правил допоможе краще планувати стратегії обмеження збитків і фіксації прибутку.