Double Win: Від отримання прибутку від ринкової волатильності в обох напрямках

Стратегії подвійної виграшу стають дедалі популярнішими серед інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від сильних рухів ринку без необхідності прогнозувати напрямок цін. Як фінансовий інструмент без захисту основної суми, продукт подвійної виграшу пропонує унікальний підхід, за яким інвестори або отримують значні виплати, якщо ціна активу виходить за межі заздалегідь визначеного діапазону, або втрачають всю інвестицію, якщо ціна залишається в межах цього діапазону на момент погашення.

Розуміння структури подвійної виграшу

Продукт подвійної виграшу розроблений для трейдерів, які очікують значної волатильності ринку, але не впевнені у напрямку руху цін. Це робить його особливо цінним перед важливими економічними оголошеннями, звітами про прибутки або значущими новинами галузі, що можуть спричинити швидкі коливання цін. Головна перевага подвійної виграшу — його асиметричний дохід: максимальні втрати обмежені сумою інвестиції, але потенційний прибуток може бути значно більшим залежно від того, наскільки далеко ціна активу виходить за межі встановлених вами кордонів.

Основний принцип простий: ви встановлюєте суму інвестиції та ціновий діапазон. На момент погашення, якщо ціна закінчення торгів виходить за межі вашого діапазону, ви отримуєте виплату. Якщо вона залишається всередині — ви втрачаєте все. Така «все або нічого» природа у поєднанні з використанням важелів робить подвійний виграш складним фінансовим інструментом, призначеним лише для досвідчених інвесторів, які комфортно почуваються з концентрованим ризиком.

Механіка: як обчислюються прибутки та збитки

Рамкова структура подвійної виграшу працює через три різні сценарії результату. Коли ціна закінчення торгів перевищує верхню межу, ваша виплата дорівнює початковій сумі інвестиції плюс важелеві прибутки, обчислені на основі того, наскільки ціна піднялася вище верхньої межі. Аналогічно, якщо ціна падає нижче нижньої межі, ви отримуєте вашу базову інвестицію плюс важелеві доходи, обчислені на основі зниження ціни. Однак, якщо ціна закінчення торгів залишається між межами, ваша виплата становить нуль — ви втрачаєте всю інвестицію.

Множник важеля значно посилює обидва сценарії виграшу. Наприклад, важіль 20x означає, що за кожен 1% рух ціни за межі діапазону ваш прибуток збільшується відповідно. Це важель не статичний; він регулюється залежно від трьох факторів: часу до закінчення, ширини обраного цінового діапазону та поточної волатильності активу.

Сценарії виграшу та програшу: практичний приклад

Розглянемо гіпотетичного інвестора, який купує контракт подвійної виграшу на BTC з такими параметрами: інвестиція 500 USDT, ціна входу 27 050 USDT, важіль 20x, діапазон ±200 USDT (межі 26 850 і 27 250), та термін погашення 30 днів.

Сценарій 1: ціна піднімається вище верхньої межі
Якщо Bitcoin зросте до 27 500 USDT, виплата інвестора становитиме приблизно 592,42 USDT. Обчислення: 500 + (20 × 500 × (27 500 - 27 250) / 27 050) = 592,42 USDT. Це дає приблизно 18,5% доходу від початкової інвестиції.

Сценарій 2: ціна падає нижче нижньої межі
Якщо Bitcoin знизиться до 25 000 USDT, виплата становитиме приблизно 1 183,92 USDT. Обчислення: 500 + (20 × 500 × (26 850 - 25 000) / 27 050) = 1 183,92 USDT. Цей сценарій демонструє, що значні зниження ціни приносять більший прибуток, ніж еквівалентне підвищення — важливий аспект механіки подвійної виграшу.

Сценарій 3: ціна залишається в межах діапазону
Якщо Bitcoin закінчить торги на рівні 27 000 USDT — всередині меж 26 850 і 27 250 — виплата становитиме нуль. Інвестор втратить всю суму інвестиції — 500 USDT, незалежно від того, наскільки близько ціна була до меж.

Класичний проти індивідуального: вибір стратегії подвійної виграшу

Подвійна виграш має два варіанти, кожен з яких відповідає різним уподобанням інвесторів. Класичний режим пропонує готові продукти з стандартними діапазонами, рівнями важеля та датами закінчення. Це підходить трейдерам, які цінують швидкість і простоту, дозволяючи їм одразу розміщувати ордери без додаткових налаштувань.

Індивідуальний режим дає набагато більше гнучкості. Інвестори можуть самостійно налаштовувати параметри: обирати бажані цінові межі, рівні важеля в межах дозволених значень і встановлювати терміни закінчення відповідно до своєї ринкової стратегії. Після налаштування параметрів користувачі подають запит на ціну (RFQ — Request for Quotation), щоб отримати персоналізовану пропозицію, що відображає їхні точні вимоги. Такий підхід приваблює досвідчених трейдерів із конкретними ринковими поглядами або цілями хеджування.

Обидва режими працюють однаково при погашенні — прибутки зростають пропорційно з відхиленням ціни від вашого визначеного діапазону. Вибір між ними залежить від вашого бажання швидкості або гнучкості.

Основні ризики та операційні рекомендації

Подвійна виграш — безперечно складний продукт із високим рівнем ризику. Його характерна особливість — повна втрата капіталу, якщо ціна закінчення торгів залишається в межах діапазону, що робить його непридатним для ризко-обережних інвесторів або тих, хто не знайомий з важелевими інструментами. На відміну від продуктів із захистом основної суми, тут немає страховки: якщо ціна закінчення торгів потрапляє в діапазон, ваша інвестиція зникає повністю.

Крім того, існують важливі обмеження. Максимальна сума інвестиції на один контракт подвійної виграшу наразі обмежена 500 USDT. Ще важливіше — після виконання вашого ордеру він стає незмінним: ви не можете змінювати параметри, коригувати важіль або скасовувати позицію. Це вимагає ретельного планування перед подачею ордеру. Такі обмеження існують частково для управління ризиками платформи і частково для запобігання емоційним рішенням під час волатильних ринкових періодів.

Знання цих правил допоможе вам підходити до подвійної виграшу з обережністю та належною підготовкою до волатильних ринкових ситуацій.