Повний посібник з розрахунку прибутків і збитків у ф'ючерсних контрактах: від відкриття позиції до закриття з урахуванням прибутків і збитків

Перед початком торгівлі perpetual contracts (безстроковими контрактами) важливо розуміти логіку розрахунку прибутків і збитків — це основа успішної торгівлі. Чи ви новачок на ринку, чи досвідчений трейдер, правильне розуміння того, як виникає прибуток або збиток у кожній угоді, безпосередньо впливає на управління ризиками та раціональне розподілення капіталу. У цій статті детально розглянемо кожен етап розрахунку прибутків і збитків, щоб допомогти вам глибше опанувати цю систему.

Як визначається базовий рівень прибутку/збитку залежно від ціни відкриття

У торгівлі perpetual contracts ціна відкриття позиції не є кінцевою. Коли ви додаєте до позиції за новою ціною, середня ціна відкриття автоматично коригується, що безпосередньо впливає на базову точку для розрахунку прибутку або збитку.

Ось логіка обчислення середньої ціни відкриття:

Припустимо, трейдер A має відкриту довгу позицію (long) у 0,5 BTCUSDT з ціною 5000 доларів. Через годину він додає ще 0,3 BTC за ціною 6000 доларів. Яка тепер у нього середня ціна відкриття?

Кроки розрахунку:

• Вартість першої частини = 0,5 × 5000 = 2500 USDT
• Вартість другої частини = 0,3 × 6000 = 1800 USDT
• Загальна вартість = 2500 + 1800 = 4300 USDT
• Загальна кількість BTC = 0,5 + 0,3 = 0,8 BTC
• Середня ціна відкриття = 4300 ÷ 0,8 = 5375 доларів

Отже, ця ціна 5375 доларів стане базовою точкою для оцінки прибутку або збитку для позиції у 0,8 BTC. Лише коли ринкова ціна перевищить цю позначку, позиція перейде у прибуткову зону.

Як розраховувати поточний непогашений прибуток/збиток

Після виконання ордеру ви можете миттєво побачити поточний непогашений прибуток або збиток у відповідній секції позиції. Це число оновлюється у реальному часі залежно від змін ринкової ціни, але логіка розрахунку залежить від напрямку вашої позиції.

Для довгої позиції (long):

Якщо трейдер B має довгу позицію у 0,2 BTCUSDT з ціною відкриття 7000 доларів, і ринкова ціна зросла до 7500 доларів:

Непогашений прибуток = кількість контрактів × (поточна ціна — ціна відкриття)
= 0,2 × (7500 — 7000) = 100 USDT

Для короткої позиції (short):

Якщо трейдер C має коротку позицію у 0,4 BTCUSDT з ціною відкриття 6000 доларів, і ринкова ціна знизилася до 5000 доларів:

Непогашений прибуток = кількість контрактів × (ціна відкриття — поточна ціна)
= 0,4 × (6000 — 5000) = 400 USDT

Ключові моменти:

1. Різниця у валюті розрахунку: у USDT-контрактах прибуток/збиток розраховується у USDT; у контрактах із зворотною валютою (наприклад, BTCUSD反向合約) — у криптовалюті, що використовується для розрахунків.

2. Складові непогашеного прибутку/збитку: цей показник не враховує комісії або фінансові витрати. Він відображає лише номінальний прибуток або збиток у залежності від руху ціни.

3. Відображення: за замовчуванням система показує ціну за ринковою ціною. Якщо навести курсор на число, воно змінюється на розрахунок за маркувальною ціною.

Відсоток непогашеного прибутку/збитку (%): миттєве відображення ROI

Відсоток непогашеного прибутку/збитку перетворює цю величину у відсотки, що дає більш інтуїтивне уявлення про рентабельність позиції:

Відсоток = [Непогашений прибуток/збиток ÷ Маржинальні внески] × 100%

Маржинальні внески = початковий депозит + комісія за закриття позиції

Приклад для трейдера B із 10-кратним плечем:

• Непогашений прибуток = 100 USDT
• Початковий депозит = (0,2 × 7000) ÷ 10 = 140 USDT
• Комісія за закриття = 6300 × 0,2 × 0.055% ≈ 0.693 USDT
• Відсоток = [100 ÷ (140 + 0.693)] × 100% ≈ 71.07%

Це означає, що відносно внесеного депозиту ваша позиція вже принесе 71.07% прибутку.

Попередження про поширені помилки: багато трейдерів вважають, що збільшення плеча автоматично збільшує непогашений прибуток. Насправді, незалежно від плеча (5×, 10×, 20×), абсолютна сума прибутку/збитку залишається незмінною (наприклад, 100 USDT). Зміна відбувається у відсотковому співвідношенні через зменшення маржі.

Реальний прибуток/збиток при закритті позиції

Коли ви закриваєте позицію повністю, непогашений прибуток/збиток стає фактичним реалізованим прибутком або збитком. Тут розрахунок ускладнюється врахуванням усіх витрат.

Повний розрахунок прибутку/збитку при закритті:

Закриття прибутку/збитку = Непогашений прибуток/збиток — комісії за відкриття і закриття — витрати на фінансування

Приклад для трейдера C, що має коротку позицію у 0,4 BTCUSDT з ціною відкриття 6000 доларів і закриває її за ціною 5000 доларів, сплативши 2.10 USDT за фінансування:

• Позиційний прибуток = 0,4 × (6000 — 5000) = 400 USDT
• Комісія за відкриття = 0,4 × 6000 × 0.055% = 1.32 USDT
• Комісія за закриття = 0,4 × 5000 × 0.055% = 1.10 USDT
• Витрати на фінансування = 2.10 USDT
• Загальний прибуток = 400 — 1.32 — 1.10 — 2.10 = 395.48 USDT

Хоча початковий прибуток був 400 USDT, після врахування всіх витрат реальний дохід становитиме 395.48 USDT.

Часткове закриття: якщо закривається лише частина позиції, витрати і комісії пропорційно розподіляються.

Як рахується накопичений прибуток/збиток

Різниця між уже реалізованим і ще непогашеним прибутком полягає у тому, що перше — це сума всіх закритих угод, а друге — поточний стан відкритої позиції.

Логіка розрахунку:

Накопичений прибуток/збиток = сума всіх закритих угод — витрати на них і витрати на фінансування за період.

Приклад: трейдер C має коротку позицію у 0,4 BTC. Спершу закриває 0,3 BTC за ціною 5000 доларів, отримавши 296.355 USDT чистого прибутку після витрат. Потім відкриває нову коротку позицію у 0,2 BTC за ціною 5500 доларів. Накопичений прибуток оновлюється відповідно.

П’ять поширених помилок у розумінні плеча і прибутків/збитків

Багато трейдерів мають неправильне уявлення про вплив плеча на прибутки і збитки. Ось п’ять найпоширеніших помилок:

Помилка 1: Плече збільшує прибуток
Плече зменшує необхідний депозит, але не збільшує абсолютний прибуток. Прибуток залежить від розміру позиції і руху ціни, а не від плеча.

Помилка 2: Максимальне плечо у режимі full-hedge
У режимі з повною хеджуванням система використовує максимально можливе плечо згідно з ризиковими обмеженнями. Це впливає лише на розрахунок маржі, а не на реальні прибутки.

Помилка 3: Ігнорування комісій
Непогашений прибуток не враховує комісії, але при закритті вони будуть списані. Тому вигідна угода може перетворитися у збиткову після врахування комісій.

Помилка 4: Вплив фінансових витрат при тривалому утриманні
Чим довше тримаєте позицію, тим більше накопичується витрат на фінансування, що зменшує реальний прибуток.

Помилка 5: Різниця між маркувальною ціною і ринковою
Система використовує ринкову ціну для розрахунку непогашеного прибутку, але можна переключитися на маркувальну ціну, яка іноді відрізняється.

Порівняльна таблиця розрахунку прибутків і збитків

Щоб швидко зрозуміти систему, наведено порівняльну таблицю:

З цим порівнянням ви зрозумієте, чому непогашений прибуток і фактичний закритий прибуток часто відрізняються.

Практичні рекомендації щодо розрахунку прибутків і збитків у perpetual contracts

Знання формул — це лише перший крок. Важливо застосовувати їх для прийняття торгових рішень:

1. Точно визначайте точку входу — враховуючи ризики і цілі, обчислюйте оптимальну ціну відкриття і розмір позиції.

2. Передбачайте витрати при виході — враховуйте комісії і фінансові витрати перед закриттям, щоб переконатися, що очікуваний прибуток перевищує витрати.

3. Контролюйте відсоток непогашеного прибутку/збитку — це більш інформативно, ніж просто сума у USDT.

4. Регулярно аналізуйте свої угоди — ведіть облік всіх витрат і результатів, щоб покращувати стратегію.

5. Розумійте роль плеча — воно зменшує необхідний депозит, але не збільшує абсолютний прибуток. Враховуйте це при плануванні.

Розуміння системи розрахунку прибутків і збитків у perpetual contracts здається складним, але, розібравшись у кожному етапі та логіці формул, ви зможете приймати більш точні і обґрунтовані рішення. Пам’ятайте: правильний розрахунок — це перший крок до ефективного управління ризиками і підвищення ймовірності успіху у торгівлі.