Тейк-профіт і стоп-лосс: управління ризиками у спотовій торгівлі

Управління ризиками — основа успішної торгівлі криптовалютами. Тейк-профіт — це інструмент, який дозволяє трейдеру автоматично зафіксувати прибуток при досягненні цільової ціни, а стоп-лосс допомагає мінімізувати втрати при несприятливому русі ринку. Обидва ці типи ордерів працюють як страховка для вашого портфеля, особливо на волатильних ринках криптовалют.

Що таке тейк-профіт і стоп-лосс

Take profit (тейк-профіт) — це автоматичний ордер на продаж, який активується, коли ціна активу досягає встановленого вами рівня прибутку. Замість того щоб вручну слідкувати за графіком і чекати оптимального моменту для виходу з позиції, тейк-профіт — це механізм, який робить це за вас.

Стоп-лосс працює за протилежним принципом: це захисний ордер, який автоматично закриває позицію, якщо ціна падає нижче встановленого порогу збитків. Разом ці два інструменти створюють чітку систему управління ризиками, дозволяючи трейдерам торгувати з більшою впевненістю.

Відмінності між TP/SL, OCO-ордером і умовними ордерами

На платформі Gate.io доступні кілька типів захисних ордерів, кожен з яких має свої особливості щодо використання маржі та механізму срабатывання.

Ордери TP/SL (тейк-профіт/стоп-лосс) відрізняються тим, що активи резервуються в момент розміщення ордера. Це означає, що кошти блокуються одразу, навіть якщо триггерна ціна ще не досягнута. Такий підхід гарантує виконання ордера при срабатыванні триггера, але вимагає наявності вільних коштів на рахунку.

OCO-ордери (One-Cancels-the-Other, «один скасовує інший») працюють більш ефективно з точки зору використання маржі. При розміщенні OCO-ордеру резервується лише одна сторона маржі, а не обидві. Це означає, що якщо сработає одна частина ордера, інша автоматично скасовується, і не буде подвійного заморожування коштів. Детальніше про це можна прочитати в руководстве по OCO-ордерам.

Умовні ордери мають принципово інший підхід: активи не використовуються взагалі до моменту срабатывання триггера. Кошти залишаються у вашому розпорядженні і блокуються лише після того, як базовий актив досягне встановленої триггерної ціни. Це дає максимальну гнучкість, але пов’язане з ризиком того, що кошти можуть бути використані в інших цілях перед срабатыванням умовного ордера.

Як працюють ордери TP/SL на спотовому ринку

Пряме розміщення ордерів TP/SL із інтерфейсу трейдера

При розміщенні ордера тейк-профіт або стоп-лосс ви вказуєте три ключові параметри: триггерну ціну (рівень, при якому сработає ордер), ціну ордера (для лімітних ордерів) і розмір позиції, яку хочете закрити.

Ринкові ордери у системі TP/SL виконується миттєво за найкращою доступною ціною, як тільки срабатыває триггер. Всі ринкові ордери слідують принципу IOC (виконати або скасувати): будь-яка частина позиції, яка не може бути виконана одразу через нестачу ліквідності, автоматично скасовується. Це означає, що ви отримаєте часткове виконання, якщо на ринку недостатньо попиту або пропозиції.

Лімітні ордери розміщуються у книгу заявок і чекають виконання за вказаною вами ціною. Якщо поточна найкраща ціна пропозиції або попиту вище або нижче вашої лімітної ціни відповідно, ордер виконається миттєво за найкращою доступною ціною. Однак, якщо найкраща ціна менш вигідна, лімітний ордер залишиться у очікуванні на вказаному рівні.

Важливе попередження для трейдерів: лімітні ордери можуть не сработати, якщо ціна не досягне встановленого рівня. Виконання залежить як від руху ціни, так і від наявності ліквідності у книзі ордерів, тому слід проявляти обережність при використанні лімітних ордерів для TP/SL.

Приклади срабатывання ордерів у різних сценаріях

Сценарій 1: Ринковий стоп-лосс
Припустимо, ви купили BTC по 40 000 USDT. Хочете захистити позицію, встановивши ринковий ордер стоп-лосс з триггерною ціною 35 000 USDT. Якщо ціна опуститься до цього рівня, ордер сработає миттєво і ваша позиція буде продана за найкращою доступною ринковою ціною, мінімізуючи втрати.

Сценарій 2: Лімітний тейк-профіт
Ви володієте 1 BTC і хочете зафіксувати прибуток на рівні 55 000 USDT. Встановлюєте лімітний ордер тейк-профіт з триггерною ціною 50 000 USDT і ціною ордера 50 500 USDT. Коли ціна досягне 50 000 USDT, ордер сработає і поміститься у книгу ордерів. Якщо є покупці за ціною 50 500 USDT або вище, ордер виконається; якщо ні — залишиться у очікуванні.

Сценарій 3: Лімітний тейк-профіт із кращою ціною
Триггер встановлений на 50 000 USDT, а лімітна ціна — 50 500 USDT. Коли триггер сработає, якщо найкраща ціна пропозиції становить 51 000 USDT, ваш ордер виконається миттєво за ціною 51 000 USDT замість встановлених 50 500 USDT — це вигідний для вас сценарій.

Розміщення попередньо підготовлених TP/SL разом із основним ордером

Більш просунутий метод — це розміщення тейк-профіт і стоп-лосс одночасно при відкритті позиції. Коли ви розміщуєте лімітний ордер на покупку, ви можете одразу ж підготувати обидва захисних ордери: один для фіксації прибутку, інший для обмеження збитків. Після виконання основного ордера TP і SL автоматично активуються з попередньо встановленими параметрами.

Цей підхід близький до логіки OCO-ордерів у плані економії маржі — використовується лише одна сторона резерву. При цьому трейдери можуть встановити обидва ордери як ринкові, так і лімітні, або комбінувати їх типи.

Критично важливий момент: якщо ви встановили лімітний ордер стоп-лосс, він буде скасований одразу після срабатывання основного ордера, навіть якщо сам стоп-лосс ще не виконався. У рідкісних випадках, коли відбувається відкат ціни, це може призвести до не виконання лімітного ордера при втраті страховки стоп-лоссом.

Практичний приклад із комбінованим TP/SL

Трейдер розміщує лімітний ордер на покупку 1 BTC за ціною 40 000 USDT. Одночасно готує:

• Лімітний тейк-профіт: триггер 50 000 USDT, ціна ордера 50 500 USDT
• Ринковий стоп-лосс: триггер 30 000 USDT

Якщо ціна досягає 40 000 USDT: основний ордер виконується і автоматично активуються обидва захисних ордери.

Сценарій А — ціна зростає до 50 000 USDT: срабатыває тейк-профіт, лімітний ордер поміщається у книгу очікувань на рівні 50 500 USDT, а стоп-лосс автоматично скасовується. Якщо є покупці, ви закриєте позицію з прибутком.

Сценарій Б — ціна падає до 30 000 USDT: срабатыває стоп-лосс, розміщується ринковий ордер на продаж 1 BTC за найкращою доступною ціною, обмежуючи збитки.

Важливі обмеження і зауваження

При використанні TP/SL на платформі Gate.io потрібно враховувати кілька обмежень:

• Для спотових лімітних ордерів із прикріпленими TP/SL всі триггерні ціни мають бути логічними відносно основного ордера. При купівлі триггер TP має бути вище ціни ордера, а триггер SL — нижче. При продажу — навпаки.

• Ціни ордерів TP/SL не можуть перевищувати встановлені ліміти волатильності. Наприклад, якщо максимальне відхилення для пари становить 3%, ціна лімітного тейк-профіту на покупку не повинна бути вище 103% від триггерної ціни. Точні обмеження дивіться в Правилах спотовой торговли.

• Після виконання основного ордера розмір або вартість позиції може не відповідати мінімальним вимогам платформи, що призведе до скасування або не виконання TP/SL. Переконайтеся, що залишок позиції буде достатнім.

• Існує різниця у лімітах розміру між лімітними і ринковими ордерами. Якщо ви спробуєте встановити ринковий ордер TP/SL з розміром, що перевищує максимум для ринкових ордерів, розміщення буде відхилено. Наприклад, максимальний лімітний ордер може бути 1 BTC, а ринковий — 0,5 BTC, тому установка лімітного ордера на 1 BTC із ринковим TP/SL призведе до помилки.

Правильне розуміння цих правил і обмежень дозволить вам ефективно використовувати тейк-профіт і стоп-лосс для управління вашими позиціями і мінімізації ризиків на волатильному ринку криптовалют.