2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відомий під брендовою назвою John Deere—зазнав зростаючої критики через перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок свідчить про зміну у підході компанії, яка виробляє сільськогосподарську, будівельну та лісогосподарську техніку, почала впроваджувати модель обмеженого ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнав критики за цей крок, ця компанія є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, що платять щомісячні або щорічні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Багато компаній успішно впровадили цю модель, наприклад, сервіс доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART або музичний стрімінговий сервіс Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре позиціоновані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажі.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже вважаються анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для спільних поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розповсюджувачів газет, які доставляють товари та послуги, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, розмір ринку цифрової трансформації, який у 2024 році оцінювався у 1,07 трильйона доларів, очікується досягти 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для стрімкого впровадження моделей підписки. Grand View Research також виявила, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 492,34 мільярда доларів у 2024 році, очікується досягне 1,51 трильйона доларів до 2033 року при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і зараз на продажі

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на долю Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
116,08 доларів
47,55% потенційного зростання

Помірна покупка
За даними 50 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Netflix

З того часу, як основний сегмент комунікаційних послуг став відомим у всьому світі, його ринкова капіталізація перевищила 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема, Prime Video від Amazon NASDAQ: AMZN та Hulu і Disney+ від Disney NYSE: DIS—загальна популярність і довгостроковий успіх Netflix роблять її беззаперечним лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову, щоб прискорити придбання і протистояти пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свій підрозділ мереж—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За рік (YTD) ціна знизилася майже на 10%, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і нинішніх акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців (TTM) становить 32,53, але його прогнозний P/E—лише 3,34, що свідчить про найкращу цінність акцій з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг Помірна покупка, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік—116,08 доларів—показує потенційне зростання більш ніж на 41%.

Продажі Adobe через зниження цін на софт

Від оренд семиконденсаторів до хмарного зберігання iCloud, сектор технологій добре знайомий з моделлю підписки. Але недавній обвал у акціях софтверних компаній викликав занепокоєння у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
397,16 доларів
53,57% потенційного зростання

Утримувати
За даними 26 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових трейдерів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну для покупки, можливо, жодна компанія в цій галузі не є кращим кандидатом для покупки за низькою ціною, ніж Adobe NASDAQ: ADBE.

Компанія SaaS—знаменита своїми продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала падіння своїх акцій більш ніж на 19% у 2023 році, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року ADBE знизилася більш ніж на 61%.

Однак ця програма вже не пропонує можливість одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів досяг майже 6 мільярдів доларів у четвертому кварталі 2025 року, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів за п’ять років у 13,15%. Незважаючи на падіння акцій, чистий дохід за рік зріс з 4,82 мільярда доларів у 2021 році—рік історичного максимуму—до 7,13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців—401,13 доларів—показує потенційне зростання майже на 50%. Прогнозний P/E також привабливий—16,12. За останні 27 кварталів Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості, що почалося з другого кварталу 2019 року.

Чи варто інвестувати 1000 доларів у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглянути інвестиції в Netflix, вам варто почути цю інформацію.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча зараз Netflix має рейтинг Помірна покупка серед аналітиків, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

Наступні 7 акцій-блокбастерів для інвесторів з ростом

Цікавитесь, які акції можуть стати наступними великими хітами з міцною фундаментальною базою? Натисніть посилання, щоб побачити, які акції можуть стати наступними бестселерами зростання за версією аналітиків MarketBeat.

Отримайте цей безкоштовний звіт