Вибір між мейкером та тейкером: як це впливає на ваші торгові витрати

В криптовалютній торгівлі успіх залежить не лише від правильного передбачення руху ціни, а й від розуміння механізмів взаємодії з ринком. Стратегії мейкера та тейкера — це два принципово різні підходи до виконання угод, які безпосередньо впливають на розмір комісій і, зрештою, на ваш прибуток.

Хто такий тейкер: пріоритет швидкості над ціною

Тейкер — це трейдер, який не хоче чекати. Коли трейдер розміщує ордер тейкера, він купує або продає за ціною, вже запропонованою іншими учасниками ринку (за цінами, доступними в книзі ордерів). Це означає, що тейкер миттєво «витягує» ліквідність із ринку, виконавши угоду в момент розміщення ордера.

Такий підхід ідеальний для тих, хто цінує швидкість: трейдери можуть оперативно відкривати і закривати позиції, не турбуючись про те, чи знайдеться контрагент. Однак за цю оперативність доводиться платити — тейкери сплачують підвищену торгову комісію. На прикладі безстрокових контрактів це може становити близько 0,055% за кожну угоду, тоді як комісія мейкера становить лише 0,02%.

Мейкер: терпіння як основа дешевої торгівлі

Якщо тейкер поспішає, то мейкер готовий почекати. Мейкер розміщує лімітний ордер за зручною для нього ціною і додає цей ордер до книги ордерів. Ордер залишається там до тих пір, поки інший трейдер (тейкер) не співпаде з ним і не виконає угоду.

Роль мейкера критично важлива для стабільності ринку: він забезпечує ліквідність, звужує спред між цінами попиту та пропозиції і робить торгівлю зручнішою для всіх учасників. В якості нагороди за створення ліквідності мейкери отримують знижені комісії — зазвичай 0,02% за угоду. Це суттєво менше, ніж платять тейкери, що робить такий підхід економічно вигідним для активних трейдерів.

Практичне порівняння: як комісії впливають на прибуток

Розглянемо конкретний приклад. Уявімо ситуацію з безстроковим контрактом BTCUSDT:

• Розмір позиції: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT
• Прибуток до комісій: 2 × (61 000 − 60 000) = 2000 USDT

Сценарій 1: Трейдер використовує лише ордери мейкера

Комісія при відкритті позиції: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT

Комісія при закритті позиції: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT

Загальний прибуток: 2000 − 24 − 24,4 = 1951,6 USDT

Сценарій 2: Трейдер використовує лише ордери тейкера

Комісія при відкритті позиції: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT

Комісія при закритті позиції: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT

Загальний прибуток: 2000 − 66 − 67,1 = 1866,9 USDT

Різниця у прибутку: 1951,6 − 1866,9 = 84,7 USDT на користь мейкера

Цей приклад наочно демонструє, як використання мейкер-ордерів може збільшити ваш прибуток на 4,6% порівняно з тейкер-ордером при однаковій торговій позиції.

Мейкер і тейкер: порівняльна таблиця

Як правильно розмістити ордер мейкера

Якщо ви хочете працювати з мейкер-ордером і отримати перевагу в комісіях, дотримуйтесь цих рекомендацій:

1. Використовуйте лімітні ордери. Лімітний ордер — єдиний тип, який можна класифікувати як мейкер-ордер.

2. Встановлюйте стратегічну ціну. Для лонг-позицій (купівлі) вказуйте ціну нижче за найкращу доступну ціну на покупку, а для шорт-позицій (продажу) — вище за найкращу доступну ціну на продаж. Це підвищує ймовірність співпадіння з іншим ордером.

3. Рconsider використання пасивного ордера (Post-Only). Ця опція гарантує, що ваш ордер не буде виконаний миттєво і автоматично залишиться в книзі ордерів.

4. Дайте ринку час. На відміну від тейкер-ордерів, мейкер-ордери вимагають терпіння — можливо, знадобиться деякий час, щоб ваш ордер співпав із запитом іншого трейдера.

Висновок: обирайте стратегію, яка підходить вашому стилю торгівлі

Вибір між мейкером і тейкером — це баланс між швидкістю та економією. Якщо ви активний трейдер, готовий трохи почекати, мейкер-ордери допоможуть вам значно знизити торгові витрати і підвищити чистий прибуток. Якщо ж вам потрібна максимальна швидкість виконання, то тейкер-ордери — правильний вибір, незважаючи на вищі комісії.

Розуміння динаміки мейкера і тейкера дозволить вам приймати більш усвідомлені рішення щодо структури ваших угод і оптимізувати торгову стратегію відповідно до ваших цілей і переваг.