Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Klarna підписує важливий кредитний договір із Santander

Klarna отримала фінансування у розмірі 1,4 мільярда євро (1,6 мільярда доларів США) у вигляді кредитної лінії для складу з Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Ця лінія підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna у Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером у фінансуванні, що відображає ширше зближення між традиційними банками та фінтех-операторами.

Головний фінансовий директор Klarna, Ніклас Неглєн, описав цю угоду як основу стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що вона підвищує стійкість балансу Klarna і демонструє довіру до показників компанії та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду про передавання майбутніх потоків фінансування на 26 мільярдів доларів США з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за моделлю “Pay-in-4” Nelnet, що має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві транзакції підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та одночасно задовольняти потреби у капіталі на двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу та дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Результати кварталу виявляють виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. Компанія повідомила про чистий збиток у розмірі 53 мільйонів доларів за три місяці, що закінчилися у червні, що є значним погіршенням порівняно з збитком у 18 мільйонів доларів за аналогічний період минулого року.

Дохід, однак, зріс на 21 відсоток до 823 мільйонів доларів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає зростання в США як ключовий драйвер, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастіан Сіеміатковські підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальні рівні простроченості за кредитами BNPL знизилися до 0,89 відсотка, з 1,03 відсотка рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45 відсотка від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чистий збиток за квартал частково спричинений витратами у розмірі 24 мільйони доларів, пов’язаними зі скороченням офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до 174 мільйонів доларів, порівняно з 106 мільйонами рік тому. Виконавчі пояснили, що зростання відображає швидке зростання кредитування та перехід до довгострокових продуктів з відсотковою ставкою, що мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відомий переважно безвідсотковими розстрочками BNPL, розширює свою модель, щоб нагадувати цифровий банк. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8 відсотків від загального обсягу. Керівництво вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal та кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в руслі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія призупинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, пов’язану з новими торговими тарифами у США.

Керівництво вважає, що інвестори знову зацікавлені після успішних технологічних лістингів, зокрема Figma та Bullish, які суттєво зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за 15 мільярдів доларів, що було озвучено минулого року, але значно нижче піку у 45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу з оцінкою понад 15 мільярдів доларів стане відновленням після мінімуму у 6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки та регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Кредитна лінія з Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу та зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, будуть сприйняті інвесторами як ознака ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні у час, коли регуляторний нагляд за фінтех-кредитуванням залишається високим.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі того, що сектор BNPL стикається з можливостями та ризиками. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочковим кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярдами нових можливостей від Santander, угодою на 26 мільярдів доларів з Nelnet у США та диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.