Акції Braze знизилися на 59%, то чому один фонд щойно інвестував ще $16 мільйонів у акції?

Solel Partners LP збільшила свою частку у Braze (BRZE 0,82%) на 526 300 акцій у четвертому кварталі, що за оцінками становить торгівлю на суму 15,59 мільйонів доларів на основі середньої квартальної ціни, згідно з поданням SEC від 17 лютого 2026 року.

Що сталося

Згідно з поданням SEC від 17 лютого 2026 року, Solel Partners LP придбала додаткові 526 300 акцій Braze у четвертому кварталі. Оцінена вартість транзакції становила 15,59 мільйонів доларів, розрахована за середньою ціною закриття протягом кварталу. Наприкінці періоду фонд мав 1 272 200 акцій, що дало загальну вартість позиції 43,62 мільйонів доларів. Чисті зміни у позиції, враховуючи рух цін, склали 22,41 мільйонів доларів.

Що ще потрібно знати

• Це була покупка; тепер Braze становить 7,06% від активів під управлінням Solel Partners, що підлягають звітності за формою 13F.
• Основні активи після подання:
  • NYSE: UNH: 68,18 мільйонів доларів (11,0% активів під управлінням)
  • NYSE: SYF: 61,65 мільйонів доларів (10,0% активів під управлінням)
  • NYSE: CVS: 47,12 мільйонів доларів (7,6% активів під управлінням)
  • NASDAQ: BRZE: 43,62 мільйонів доларів (7,1% активів під управлінням)
  • NYSE: BRSL: 43,27 мільйонів доларів (7,0% активів під управлінням)
• На 17 лютого 2026 року акції BRZE оцінювалися в 16,93 долара, що на 59,5% менше за минулий рік і значно поступається приблизно 13% приросту S&P 500 за той самий період.

Огляд компанії

Знімок компанії

• Braze пропонує комплексну платформу для залучення клієнтів, включаючи обробку даних, сегментацію, прогнозну аналітику, персоналізацію, інструменти оркестрації та звітність для брендів для управління взаємодіями з споживачами через цифрові канали.
• Компанія обслуговує клієнтів по всьому світу, надаючи інструменти для підвищення цифрової взаємодії з клієнтами.
• Головний офіс у Нью-Йорку, з фокусом на технології та програмне забезпечення для корпоративного маркетингу.

Braze, Inc. — це технологічна компанія, яка спеціалізується на програмному забезпеченні для залучення клієнтів, з міцною присутністю серед корпоративних клієнтів, що шукають передові, орієнтовані на дані маркетингові рішення. Компанія використовує потужну SaaS-платформу для допомоги брендам у створенні персоналізованих, міжканальних досвідів для споживачів. Її комплексний набір інструментів і аналітики дає конкурентну перевагу в швидко змінюваному цифровому маркетинговому середовищі.

Що означає ця транзакція для інвесторів

Оскільки Braze становить 7% від задекларованих активів, це не просто додавання токена. Вона розміщується поряд із значними позиціями в UnitedHealth, Synchrony і CVS, що свідчить про те, що менеджер бачить асиметричний потенціал зростання у зниженій компанії з ростом, а не просто орієнтується на захисний сектор охорони здоров’я.

Часовий фактор важливий. Акції торгуються приблизно по 16,93 долара, знизившись майже на 60% за минулий рік. Однак Braze нещодавно опублікувала доходи за третій фінансовий квартал у розмірі 190,8 мільйонів доларів, що на 25,5% більше порівняно з минулим роком, з підпискою на 181,6 мільйонів доларів. Залишкові зобов’язання склали 891,4 мільйонів доларів, а операційний прибуток за non-GAAP був позитивним і становив 5,1 мільйонів доларів.

Це все ще збиткова компанія в цілому, і рівень утримання клієнтів знизився порівняно з попередніми піками. Але кількість клієнтів зросла до 2528, а великі клієнти зростають ще швидше. Для довгострокових інвесторів питання полягає в тому, чи зможе стабільне двоцифрове зростання і покращення прибутковості витримати множинне стиснення. А вага портфеля у 7% свідчить про те, що цей менеджер вірить у значущість платформи.