Розуміння різниці між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Відкрийте для себе провідні новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Зростання етичних та безвідсоткових фінансових моделей сприяло збільшенню глобальної зацікавленості ісламськими фінансами. Однак залишається плутанина між термінами ісламські фінанси та фінанси, що відповідають шаріатському праву.

Хоча обидва підходи базуються на ісламських принципах, їх застосування, сфера та регуляторні рамки суттєво різняться. Розуміння цих відмінностей є важливим, особливо для фінтех-інноваторів, інвесторів та фінансових установ, які прагнуть увійти на ринок, що відповідає шаріатським вимогам.

Ісламські фінанси: цілісна економічна система

Ісламські фінанси — це не лише уникнення відсотків (рібі) або забезпечення етичності інвестицій. Це цілісна економічна модель, спрямована на сприяння рівності, справедливості та розподілу ризиків у фінансових операціях. Система побудована на основних ісламських економічних принципах, що гарантує відповідність усіх аспектів фінансів — банківської справи, капітальних ринків, страхування та фінтех — шаріатському праву.

Ключові особливості ісламських фінансів:

• Безвідсоткові операції: Позики з відсотками суворо заборонені. Замість цього ісламські фінанси пропонують контракти на основі власності, де прибутки та ризики розподіляються між сторонами.
• Контракти без гарару: Угоди мають бути чіткими та прозорими, уникати двозначності та надмірної невизначеності.
• Механізми розподілу ризиків і прибутків: Інвестиції структуровані так, щоб справедливо розподіляти прибутки та збитки між учасниками.
• Фінансування на основі активів: Кожен фінансовий продукт має бути прив’язаний до реальних активів або продуктивної економічної діяльності.
• Етичні інвестиційні керівництва: Заборонені інвестиції в галузі азартних ігор, алкоголю та спекулятивних деривативів.

Ісламські фінанси не просто пропонують альтернативи традиційним фінансовим продуктам; вони створюють рамки, що переформатовують уявлення про те, як фінанси мають функціонувати етично та стійко.

Фінанси, що відповідають шаріатському праву: практична реалізація

Фінанси, що відповідають шаріатському праву, — це конкретні фінансові продукти, послуги або операції, що відповідають ісламському праву. Хоча ісламські фінанси закладають філософську основу, відповідність шаріату зосереджена на технічному виконанні окремих фінансових інструментів.

Характеристики фінансів, що відповідають шаріатському праву:

• Зосередженість на продукті: кожен фінансовий продукт — іпотека, сукук (ісламський облігаційний інструмент) або інвестиційний фонд — проходить перевірку та сертифікацію на відповідність шаріату.
• Шаріатський нагляд і управління: установи повинні отримати сертифікацію від шаріатських учених або рад для підтвердження відповідності.
• Різноманітність інтерпретацій: тлумачення відповідності можуть різнитися залежно від ісламської школи (Ханафі, Малікі, Шафі’ї, Ханбалі).
• Інтеграція з традиційним фінансом: багато звичайних банків пропонують продукти, що відповідають шаріату, без повного переходу на ісламські фінанси.

ДОЧІТАЙТЕ: Повний посібник з фінансів, що відповідають шаріату: принципи, зростання та інновації

Фінансовий продукт, що відповідає шаріату, гарантує відповідність ісламському праву, але це не означає, що вся фінансова установа дотримується системи ісламських фінансів. Це особливо важливо для гібридних фінансових установ, що пропонують і традиційний, і ісламський банкінг.

Ключові відмінності між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Хоча вони базуються на спільних принципах, різниця полягає у сфері застосування та реалізації:

Як фінтех формує ісламські та шаріатськи відповідні фінанси

З швидким розвитком фінансових технологій (фінтех), і ісламські фінанси, і фінанси, що відповідають шаріату, еволюціонують, щоб врахувати цифрові платформи, блокчейн-рішення та децентралізовані фінансові сервіси.

Інновації у ісламському фінтеху:

• Розумні контракти для відповідності шаріату: технологія блокчейн забезпечує прозорість та автоматичну перевірку відповідності у ісламських фінансових операціях.
• Децентралізовані токени, що забезпечені активами: на відміну від спекулятивних криптовалют, платформи ісламського фінтеху використовують токенізацію для створення цифрових інвестицій, забезпечених реальними активами.
• Цифрові банки без відсотків: повністю ісламські цифрові банки використовують моделі розподілу прибутків замість традиційних структур кредитування.
• Автоматизоване управління закятом і вафком: платформи на базі блокчейну сприяють прозорому та ефективному розподілу благодійних коштів.

ДОЧІТАЙТЕ: Islamic DeFi: майбутнє фінтеху, що відповідає шаріату, на базі блокчейну

Відповідність шаріату у фінтех:

• Інструменти штучного інтелекту для перевірки відповідності: допомагають фінтех-компаніям забезпечити відповідність регуляціям ісламських фінансів.
• Шаріатський нагляд у цифрових платформах: онлайн-платформи пропонують моніторинг у реальному часі для ісламських інвестиційних фондів.
• Гібридні банківські рішення: традиційні банки інтегрують ісламські фінтех-сервіси, зберігаючи окремі шаріатськи відповідні продукти.

Зі зростанням ролі фінтех у глобальній фінансовій системі, зростає попит на етичні, прозорі та шаріатськи відповідні рішення, що ще більше зменшує розрив між принципами ісламських фінансів і сучасними фінансовими інноваціями.

Виклики та особливості

Попри потенціал, і ісламські фінанси, і фінанси, що відповідають шаріату, стикаються з важливими викликами:

• Фрагментація регулювання: різні тлумачення відповідності шаріату створюють невідповідності між юрисдикціями.
• Освіта ринку: багато фінансових установ не мають достатнього досвіду у структуризації повністю шаріатськи відповідних фінтех-рішень.
• Масштабованість: ісламські фінансові установи мають розробляти моделі фінтех, здатні масштабуватися глобально, зберігаючи відповідність.
• Прозорість сертифікації: відсутність стандартних протоколів відповідності може спричинити суперечки щодо того, що вважається справжньою шаріатською відповідністю.

Для подолання цих викликів потрібна співпраця регуляторів, розробників фінтех і ісламських учених для створення гармонізованих глобальних стандартів.

Висновок

Ісламські фінанси — це філософія та основа, тоді як фінанси, що відповідають шаріату, — практика та реалізація. Якщо установа працює за системою ісламських фінансів, вона має бути повністю відповідною у всіх аспектах. Однак фінансова установа може пропонувати шаріатськи відповідні продукти, не будучи цілком ісламською фінансовою структурою.

Зростання фінтех прискорює трансформацію обох секторів. З попитом на безвідсоткові, етичні та прозорі фінансові рішення, індустрія фінтех має розвивати більш складні, побудовані на блокчейні та штучному інтелекті шаріатські фінансові продукти.

Щоб ісламські фінанси досягли свого повного потенціалу в цифрову епоху, відповідність шаріату має розвиватися разом із технологічним прогресом. Завдяки постійним інноваціям, регулюванню та співпраці галузі, ісламський фінтех може формувати майбутнє етичних глобальних фінансів.