Акції Rivian зросли на фоні прогнозу поставок. Чи занадто пізно купувати цю акцію?

Rivian Automotive (RIVN 2,44%) акції стрімко зросли минулого тижня після того, як компанія прогнозувала високі обсяги поставок автомобілів на 2026 рік під час звіту за четвертий квартал 12 лютого. Однак навіть після значного зростання ціни акцій, на момент написання статті, акції все ще торгуються приблизно на 15% нижче за початок року.

Давайте детальніше розглянемо результати та перспективи виробника електромобілів (EV), щоб зрозуміти, чи не запізно вже купувати цю акцію.

Джерело зображення: Getty Images.

Керівництво Rivian дає сильні прогнози

Каталізатором для зростання акцій Rivian стала заява керівництва про те, що компанія цього року поставить від 62 000 до 67 000 автомобілів, завдяки запуску нового, більш доступного позашляховика R2. Це значний приріст у порівнянні з 42 247 автомобілями, поставленими минулого року, та 51 579 у 2024 році.

R2 буде коштувати приблизно 50 000 доларів і, за очікуваннями, матиме широку аудиторію попереду, ніж R1, який може коштувати понад 100 000 доларів для деяких модифікацій. Виробництво R2 розпочнеться з однієї зміни, з планами додати другу наприкінці року та третю — у 2027 році.

У четвертому кварталі доходи Rivian знизилися на 26% у порівнянні з минулим роком і склали 1,3 мільярда доларів, оскільки компанія виробляла і доставляла менше автомобілів, готуючись до запуску виробництва R2. За квартал компанія виробила 10 974 автомобілі і доставила 9 745, тоді як рік тому було вироблено 12 277 і доставлено 14 183 автомобілі.

Дохід від автомобілів знизився на 45% у порівнянні з минулим роком і склав 839 мільйонів доларів, тоді як дохід від програмного забезпечення та послуг більш ніж подвоївся — з 214 мільйонів до 447 мільйонів доларів. Близько 60% доходу від програмного забезпечення та послуг припало на спільне підприємство з Volkswagen.

З огляду на сильний високорентабельний бізнес з програмного забезпечення, Rivian змогла досягти валової маржі у 9%, заробивши валовий прибуток у 120 мільйонів доларів. Rivian очікує, що 2026 рік стане перехідним для валової маржі автомобілів, оскільки компанія нарощує виробництво R2, але має ціль досягти 20% валової маржі у 2027 році та загальної валової маржі компанії понад 25%.

Коригований EBITDA збиток збільшився з 277 мільйонів доларів минулого року до 435 мільйонів доларів. Тим часом, у кварталі компанія зафіксувала вільний грошовий потік у розмірі 1,14 мільярда доларів проти позитивного вільного грошового потоку у 856 мільйонів доларів минулого року.

Глядячи вперед, компанія прогнозує негативний скоригований EBITDA у межах від 2,1 до 1,8 мільярда доларів, а також витрати на капітальні витрати (capex) у розмірі від 1,95 до 2,05 мільярда доларів. Це означає, що компанія й надалі буде витрачати значну суму готівки цього року.

Розгорнути

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сьогоднішні зміни

(-2,44%) $-0,38

Поточна ціна

$15,21

Основні дані

Ринкова капіталізація

$19 млрд

Діапазон за день

$15,01 - $15,40

52-тижневий діапазон

$10,36 - $22,69

Обсяг торгів

520 тис.

Середній обсяг

38 млн

Валовий прибуток

-276,59%

Чи запізно купувати акції Rivian?

На даний момент Rivian залишається дуже спекулятивною акцією, і 2026 рік знову обіцяє бути перехідним. Однак запуск R2 має потенціал стати хорошим каталізатором, а поступове нарощування виробництва може створити основу для сильного 2027 року. Тому інвестори з високою толерантністю до ризику можуть розглянути можливість додавання невеликої позиції. Навіть після зростання після звіту, це не акція для слабких серцем.