Ведучий у новинах токенізації активів реального світу: провідні блокчейн-проекти, які революціонізують ринки RWA

Злиття традиційних фінансів і технології блокчейн створило безпрецедентні можливості, з токенізацією реальних активів, що стає однією з найперспективніших трансформацій у криптоіндустрії. З входом у цю сферу таких інституційних гігантів, як BlackRock, новини про токенізацію реальних активів прискорюють свій розвиток, відкриваючи ринок, що кардинально змінює наше уявлення про цифрове володіння та ліквідність.

Розуміння токенізації реальних активів та її еволюція

Токенізація — процес перетворення фізичних і традиційних фінансових активів у цифрові токени на блокчейн-мережах — не є новою концепцією. Її корені сягають початку 2010-х років із експерименту Bitcoin з кольоровими монетами, але справжня революція почалася з запуском Ethereum у 2015 році, що забезпечило набагато більш універсальну платформу для створення різноманітних типів токенів.

Ринок реальних активів, що підлягають токенізації, стрімко зростає останніми роками. Ринок RWA значно розширився, демонструючи можливість поєднання Уолл-стріт із Web3. Вхід BlackRock, найбільшого у світі менеджера активів з понад 10 трильйонами доларів під управлінням, став визначальним моментом. Їхній токенізований фонд BUIDL — офіційно BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund на Ethereum — підтверджує, що галузь давно довела свою цінність. Цей фонд дозволяє щоденно виплачувати дивіденди безпосередньо на гаманці інвесторів і зосереджений на ультраконсервативних активах, таких як готівка, казначейські білети США та операції з викупу, демонструючи, як інституційна токенізація реальних активів може працювати у масштабі.

Ключові гравці екосистеми, що підтримують цю інфраструктуру, включають провайдерів інфраструктури, таких як Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase і Fireblocks, що свідчить про широку галузеву згуртованість навколо протоколів токенізації реальних активів.

Як токенізація реальних активів трансформує інвестиційні ринки

Токенізація реальних активів вводить кілька революційних можливостей у криптоекосистему:

Розблокування ліквідності для раніше неликвідних активів: Перенесення фізичних активів у блокчейн дозволяє перетворити активи, що традиційно мали низьку ліквідність, у торгівельні цифрові інструменти. Можливе дробове володіння, що дає роздрібним інвесторам доступ до раніше закритих можливостей.

Демократизація диверсифікації портфеля: Токенізація руйнує бар’єри для входу. Роздрібний інвестор тепер може володіти частками казначейських білетів, нерухомості або товарів — інвестицій, що раніше були зарезервовані для інституційних гравців. Це значно розширює доступний ринок.

Прискорення інновацій у DeFi: Інтеграція токенізації реальних активів у DeFi створює нові фінансові примітиви. Токенізуючи казначейський білет, можна використовувати його як заставу у кредитних ринках, створювати стратегії доходності або хеджувати ризики. Швидкість інновацій зростає.

Зміцнення довіри через прозорість: Незаперечний запис у блокчейні забезпечує прозорість і захист від підробки активів. Для токенізації реальних активів це означає довіру інвесторів і інституційне впровадження. Кожна транзакція, кожна зміна власності, кожна виплата дивідендів — криптографічно захищені.

Просування масового впровадження: З набуттям інституційної легітимності токенізація реальних активів привертає капітальні потоки, які раніше уникали криптовалют. Це створює замкнене коло: інституційне впровадження приваблює роздрібний інтерес, розширюючи екосистему.

Провідні проєкти, що впроваджують токенізацію реальних активів

Ondo Finance: Казначейства зустрічають DeFi

Ondo Finance — піонер у перетині токенізації реальних активів і децентралізованих фінансів. Їхній основний продукт OUSG — перший у світі токенізований продукт казначейських білетів США — перетворює державні облігації у ліквідні активи на блокчейні. У парі з Flux Finance, що дозволяє складні стратегії доходності з використанням токенізованих казначейських білетів як застави, Ondo створили переконливу екосистему токенізації реальних активів.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $0.27 (↑3.03% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $1.31 млрд
• Управління: Власники токена ONDO голосують за напрямки протоколу та розподіл ресурсів

Що відрізняє підхід Ondo — це стратегічне розширення у сферу токенізації цінних паперів через Ondo Global Markets (Ondo GM). Ця платформа включає зареєстрованого брокера-дилера, здатного виконувати замовлення через традиційні та смарт-контрактні канали — важливий міст між TradFi і DeFi. Партнерства Ondo з Sui та Aptos демонструють їхню прихильність до мульти-ланцюгової токенізації реальних активів.

Особливо важливим стало переміщення $95 мільйонів активів OUSG до токенізованого фонду BlackRock BUIDL, що стало першим випадком, коли криптопротокол використав токенізовані пропозиції інституційного управління активами для безшовного розрахунку.

Mantra: Виведення RWA токенізації на нові ринки

Mantra — спеціалізований Layer 1 блокчейн, створений саме для токенізації реальних активів. Їхня стратегія орієнтована на регіони з недостатньою фінансовою інфраструктурою, зокрема на Близькому Сході та в Азії.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $0.07 (↓3.30% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $80.33 млн
• Фінансування: $11 млн у раунді Series A під керівництвом Shorooq Partners (2023)

Платформа Mantra приділяє особливу увагу регуляторній відповідності з перших кроків, розуміючи, що інституційне впровадження токенізації реальних активів потребує надійних правових рамок. Їхній OM токен виконує дві функції: управління мережею Mantra та стейкінг для пасивного доходу. Місія платформи — «перевести фінансову екосистему світу в блокчейн» — реалізується через інструменти для розробників, інфраструктуру відповідності та підтримку інституційного входу.

Polymesh: Інфраструктура для цінних паперів

Polymesh — спеціалізована інфраструктура для токенізації цінних паперів, зосереджена саме на цінних паперах. Їхній дозволений публічний блокчейн поєднує довіру інституцій із децентралізованою прозорістю — критично важливе для регульованих фінансових активів.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $0.04 (↑2.26% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $55.93 млн

Архітектура Polymesh відповідає високим стандартам інституційної якості, вирішуючи ключові виклики токенізації цінних паперів: управління, ідентифікація, відповідність, конфіденційність і остаточне розрахунок. Токен POLYX виконує функції операційної основи мережі — оплата транзакцій, участь у управлінні, стейкінг і створення/управління цінними паперами. Токеноміка Polymesh передбачає обмеження пропозиції, щоб балансувати стимули участі й інфляційне управління.

OriginTrail: Ланцюги постачання та токенізація реальних активів

OriginTrail застосовує інший підхід до токенізації реальних активів через Decentralized Knowledge Graph (DKG). Замість токенізації окремих активів вони створюють надійний рівень даних, що дозволяє створювати AI-готові знання — технологію для прозорості ланцюгів постачання, медичних записів, документації будівництва та застосунків метавсесвіту.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $0.33 (↑0.79% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $148.54 млн
• Обсяг токенів: 500 млн TRAC (фіксована пропозиція, ERC-20)

Токен TRAC забезпечує всі операції DKG: публікація активів, забезпечення застави для вузлів і делегований стейкінг. Мульти-ланцюгова розгортка OriginTrail гарантує доступність у різних екосистемах, роблячи їхній підхід до токенізації реальних активів широкопартнерським і взаємодіючим.

Pendle: Стратегії доходності для токенізованих активів

Pendle революціонізує інтеграцію токенізації реальних активів із DeFi, розділяючи доходні активи на Principal Tokens (PT) і Yield Tokens (YT). Це дозволяє складне управління доходністю — користувачі можуть торгувати майбутніми доходами окремо від основного активу, створюючи нові можливості для інвестицій і хеджування.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $1.22 (↑3.29% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $201.91 млн

Недавня інтеграція реальних активів у Pendle, зокрема з використанням Boosted Dai Savings від MakerDAO і Flux Finance, перетворює їх із чисто DeFi-проєкту на інфраструктуру RWA. Це відкриває можливості для інституційних інвесторів управляти й хеджувати доходи RWA, потенційно залучаючи значний капітал у токенізовані традиційні активи.

TokenFi: Платформа без коду для токенізації RWA

TokenFi демократизує процес токенізації реальних активів через зручну платформу без необхідності програмування. У перспективі ринок RWA до 2030 року може сягнути $16 трлн, і місія TokenFi — знизити бар’єри для виходу на ринок для емітентів активів по всьому світу.

Поточна позиція на ринку:

• Ціна: $0.00 (↓2.68% за 24 год)
• Ринкова капіталізація: $10.74 млн

Токен TOKEN забезпечує операції з токенізацією RWA: запуск токенів ERC-20/BEP-20, використання генеративного AI для створення NFT і зв’язок емітентів із інституційними постачальниками ліквідності. Інструмент AI Smart Contract Auditor додає ще один рівень — надання швидких аудитів безпеки для новостворених токенів, що є важливим механізмом довіри для широкого впровадження токенізації реальних активів.

Інфраструктура для токенізації реальних активів у бізнесі

Securitize: Платформа відповідності для цінних паперів

Securitize — провідний гравець у сфері відповідних цифрових цінних паперів. З 2017 року вони створили комплексну інфраструктуру для токенізації реальних активів, включаючи послуги відповідності, інструменти комунікації з інвесторами та платформи випуску. Уже у 2022 році — через три роки після запуску — Securitize Markets увійшли до топ-10 агентів з обробки цінних паперів у США, обслуговуючи понад 1,2 мільйона інвесторських рахунків і понад 3000 інституційних клієнтів.

Стратегічні інвестиції BlackRock і призначення члена ради директорів (Джозеф Чалом, керівник глобальних партнерств) свідчать про довіру інституцій до підходу Securitize до токенізації реальних активів.

Untangled Finance: Приватний кредит на блокчейні

Untangled Finance запустили на Celo як спеціалізовану платформу для токенізації приватних кредитів. Після залучення $13,5 млн у 2023 році вони прагнуть перенести раніше неликвідні ринки приватних кредитів у блокчейн, підвищуючи доступність і ліквідність для інституційних і досвідчених інвесторів.

Swarm Markets: Міст між TradFi і DeFi

Swarm спеціалізується на токенізації реальних активів із акцентом на регуляторну відповідність. Їхня платформа підтримує традиційні активи, цінні папери й криптовалюти, цілеспрямовано створюючи мости між традиційною фінансовою системою і DeFi. За даними DefiLlama, станом на лютий 2026 року у них понад $5,4 млн заблокованих активів. У 2023 році партнерство з Mattereum розширило можливості токенізації реальних активів, забезпечуючи більш комплексні рішення для ончейн-облігацій.

MakerDAO: Піонер інтеграції RWA у DeFi

MakerDAO — найстаріший великий протокол DeFi на Ethereum, що дедалі активніше впроваджує токенізацію реальних активів. Інституційні позичальники тепер регулярно використовують стабільну монету DAI і токенізують казначейські білети США безпосередньо у протоколі.

Це призвело до значущих результатів: токенізація реальних активів становить майже 30% балансу MakerDAO. З понад $6,6 млрд заблокованих активів понад $2,06 млрд походить із токенізованих реальних активів — підтверджуючи, що токенізація реальних активів стала основним примітивом DeFi, а не периферійним експериментом.

Перспективи новин про токенізацію реальних активів

Траєкторія розвитку токенізації реальних активів вказує на кілька потужних трендів:

Розширення класів активів: Окрім казначейських білетів і облігацій, токенізація все більше охоплює нерухомість, товари, приватний капітал і колекційні предмети — будь-який актив із традиційною цінністю може стати цифровим і ліквідним.

Інституційний потік капіталу: Вхід BlackRock підтверджує глобальний тренд. Коли найбільший менеджер активів запускає токенізовані продукти, інші інституційні гравці не можуть ігнорувати цю сферу. Очікується значне прискорення капітальних потоків.

Покращення інфраструктури ринку: Проєкти як Polymesh, Securitize і Mantra розвивають регуляторні та операційні рамки, зменшуючи бар’єри для токенізації реальних активів.

Еволюція регуляторної ясності: З поширенням токенізації реальних активів регулятори у всьому світі розробляють більш чіткі рамки. Це знімає правові невизначеності й прискорює інституційне впровадження.

Злиття DeFi і традиційних фінансів: Токенізація реальних активів — це точка злиття. Оптимізація доходності через DeFi для казначейських білетів. Кредитні ринки для нерухомості. Все це раніше було неможливим — тепер реальне і дедалі ліквідніше.

Майбутнє токенізації реальних активів безперечно обіцяє великі можливості. З розвитком інфраструктури, закріпленням регуляторних рамок і зростанням інституційного впливу токенізація перетвориться з нішевого фінтех-експерименту на головний елемент фінансового світу. Проєкти й платформи, описані вище, займають провідні позиції у цій трансформації, кожен пропонуючи унікальні підходи до того, як блокчейн технології фундаментально покращують традиційні ринки активів.

Для інвесторів, що слідкують за новинами про токенізацію реальних активів, ключовий висновок простий: це не спекулятивний тренд криптовалют. Це цифрова трансформація інституційних фінансів, що розгортається на блокчейн-інфраструктурі. Проєкти, що ведуть цю трансформацію, формують основу для майбутніх фінансових ринків.