Lucid Group торгується біля своїх мінімумів. Чи настав час купувати?

Протягом останніх п’яти років утримувати Lucid Group (LCID 0,36%) було справжнім випробуванням. Акції компанії у секторі електромобілів втратили майже всю свою вартість — точніше, 98% — з моменту початку торгів у 2021 році.

Але компанія має міцну фінансову підтримку від суверенного фонду Саудівської Аравії і цього року розпочне виробництво автомобілів у цій країні. Lucid також проводить день інвестора вже за кілька тижнів, де керівництво представить оновлення щодо технологій компанії та майбутньої моделі середнього розміру.

Чи настав час інвестувати у акції Lucid?

Джерело зображення: Getty Images.

Повернення до зростання, але проблеми з грошовим потоком залишаються

Четвертий квартал компанії завершив успішний 2025 рік у частині продажів. Виробництво автомобілів за рік зросло на 104% і склало 18 378 одиниць, а Lucid реалізувала (продала) 15 841 автомобіль, що на 55% більше ніж у 2024 році. Це вражаюче зростання на тлі закінчення федеральних податкових кредитів на електромобілі, і компанія все ще орієнтується переважно на високоприбуткових клієнтів із своїми преміальними моделями Lucid Air і Lucid Gravity.

Інвестори чекатимуть на новий середньорозмірний SUV, щоб підтримати цей імпульс продажів. Він менший за Lucid Gravity і матиме нижчу ціну — приблизно 50 000 доларів. Це та сама стратегія, яку використовував Tesla з моделлю 3, щоб залучити масового покупця і закріпитися як конкурент у автомобільній галузі.

Проблема з Lucid залишається у високих грошових втратам. Виробництво автомобілів коштує дорого, і фабрики не можуть працювати з прибутком без достатнього обсягу виробництва. Lucid ще не досяг цього рівня. За останні чотири квартали компанія витратила 3,4 мільярда доларів, отримавши всього близько 1 мільярда доларів доходу.

Розгорнути

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Сьогоднішні зміни

(-0,36%) $-0,04

Поточна ціна

$9,71

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,2 млрд

Діапазон за день

$9,60 - $9,94

52-тижневий діапазон

$9,50 - $33,70

Обсяг торгів

112 тис.

Середній обсяг

7,5 млн

Валовий прибуток

-9790,92%

Але чи зможуть ці позитивні моменти дати новий поштовх акціям?

Як і Model 3 стала революційною для Tesla, компанія майже збанкрутувала, намагаючись запустити її та масштабувати виробництво. Варто підкреслити, наскільки жорсткою є автомобільна індустрія, враховуючи її безжальну конкуренцію. Навіть Tesla відмовилася від традиційних електромобілів і зосередилася на автономних роботаксі та робототехніці.

Витративши 3,4 мільярда доларів при доході у 1 мільярд, Lucid, ймовірно, й надалі буде втрачати гроші, працюючи над своїм зростанням. Компанія постійно випускала нові акції для залучення коштів, розмиваючи частки існуючих акціонерів і знижуючи ціну акцій. Кількість акцій зросла на 90% з моменту початку торгів.

Висока оцінка ще більше погіршила ситуацію. Навіть зараз акції Lucid торгуються за більш ніж у 15 разів вище за їхній дохід, тоді як провідні традиційні автопроизводителі мають співвідношення менше 1 до 1. Ні, зараз не час купувати акції Lucid. З іншого боку, така оцінка може спричинити ще більше падіння цін акцій, ніж вони вже зазнали.