Трейдинг криптовалют: як він працює і чим відрізняється від традиційних ринків

Цифрові активи здійснили революцію на фінансових ринках за останнє десятиліття. Трейдинг криптовалют приваблює інвесторів новими можливостями, але водночас несе ризики, суттєво відмінні від класичних інструментів. Якщо ви хочете зрозуміти, як функціонує трейдинг криптовалют і чому він так відрізняється від торгівлі акціями та валютами, цей матеріал для вас.

Криптовалюта — це цифровий актив, що використовує криптографію для захисту транзакцій. На відміну від звичних грошей, випущених центральними банками, криптовалюти працюють через децентралізовані системи, де ніхто не контролює випуск і обіг монет. Ця особливість визначає все інше: від швидкості торгівлі до волатильності цін.

Від теорії до практики: що потрібно знати про криптовалюти

Історія показує, що перший життєздатний блокчейн запустив Сатоші Накамото у 2009 році з Bitcoin. З того часу криптовалюти еволюціонували від експериментального проекту до активного класу активів, на якому торгують професіонали та новачки.

Криптовалюта існує виключно у віртуальній формі — фізичних монет у кишені немає. Замість центрального банку, випуском нових монет займаються добровольці по всьому світу, використовуючи свої комп’ютери. Саме так криптовалюти називають «децентралізованими». Ці добровольці, що називаються вузлами, забезпечують безпеку мережі та верифікацію платежів.

Криптовалюти рухаються технологією блокчейн — ланцюгом незмінних блоків, кожен з яких містить інформацію про транзакції. Коли блок додається до ланцюга, його вже неможливо змінити або видалити. Ця прозорість і незламність — основні переваги для користувачів.

Як функціонує криптовалютний ринок

Криптовалютні ринки децентралізовані і розподілені по комп’ютерній мережі. Їх можна купувати і продавати на біржах, зберігати у цифрових гаманцях (паперових, мобільних, програмних або апаратних). Кожен трейдер може надіслати криптовалюту іншому через біржу або гаманець — транзакція завершується після підтвердження і запису у блокчейн.

Більшість нових криптовалютних токенів створюється саме через цей процес майнінгу. Вузли мережі виконують різні ролі: зберігають архіви транзакцій, перевіряють нові дані, підтримують цілісність системи.

Розуміння трейдингу криптовалют: особливості та механіка

Трейдинг криптовалют — це обмін цифровими активами між учасниками ринку з метою отримання прибутку від коливань цін. Волатильність крипторинку створює одночасно можливості для прибутку і ризики для втрат.

Хоча крипторинок ще молодий у порівнянні з традиційними фінансами, нещодавні скачки ціни Bitcoin привернули величезну увагу медіа і інвесторів. Окрім Bitcoin, торгуються тисячі альткоїнів — інших цифрових активів, доступних на різних торгових майданчиках.

Стиль торгівлі може відрізнятися: одні трейдери купують і продають за хвилини, інші тримають позиції тижнями. Головна відмінність крипторинку від традиційних — його цілодобова доступність. Ринок ніколи не закривається, дозволяючи трейдерам працювати у зручний час незалежно від часових поясів.

Перед початком торгівлі переконайтеся, що у вас є:

• Криптовалютний гаманець (оберіть варіант, що підходить вашій стратегії)
• Доступ до криптовалютної біржі, що дозволяє купувати, продавати і торгувати активами

Що рухає криптовалютними ринками: фактори попиту і пропозиції

Як і всі фінансові ринки, крипторинок керується попитом і пропозицією. Коли попит перевищує пропозицію — ціна зростає; коли пропозиція більша за попит — ціна падає. Однак це лише поверхня.

Ринки криптовалют децентралізовані і захищені від багатьох макроекономічних проблем, що впливають на фіатні валюти. Але навколо крипто залишається велика невизначеність. Існує багато методів аналізу: трейдери відстежують «бичачі» тренди (довгостроковий ріст) і «ведмежі» ринки (довгострокове падіння).

Ключові фактори, що впливають на ціни криптоактивів:

Пропозиція: Загальна кількість монет у обігу, швидкість випуску, спалювання або втрати. Обмежена пропозиція часто підтримує ціну.

Ринкова капіталізація: Загальна вартість усіх монет у обігу і сприйняття її потенціалу ринком. Велика капіталізація зазвичай означає більш домінуючу позицію криптовалюти.

Медійне висвітлення: Ціни криптоактивів сильно залежать від уваги ЗМІ. Більше уваги — більше попиту, вища ціна.

Інтеграція: Наскільки легко криптовалюта інтегрується у існуючу інфраструктуру (платіжні системи, торгові майданчики, фінтех-застосунки).

Ключові події: На відміну від акцій компаній, у криптовалют немає балансів для аналізу. Замість цього важливі події — регуляторні рішення, інциденти безпеки, економічні потрясіння, технологічні оновлення.

Криптовалютні пари і початок торгівлі

Нові трейдери часто починають із купівлі криптовалют за фіатні гроші (долари, євро, інші національні валюти). Більшість бірж дозволяє придбати Bitcoin або Ethereum за фіат, але не всі пропонують широкий спектр криптовалютних пар.

З розвитком досвіду варто переходити на торгівлю між двома цифровими активами, наприклад Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH). На крипторинку, як і на ринку Forex, активи торгуються парами: BTC/USDT, BTC/ETH, BTC/USDC тощо. Для новачків це може бути складно через скорочену номенклатуру пар на біржах, тому розуміння номенклатури важливе.

Три підходи до аналізу криптоактивів

Трейдинг криптовалют вважається високоспекулятивним і ризикованим, але фінансові експерти погоджуються: криптовалюти — це майбутнє. Питання не в тому, чи стануть вони основним активом, а які конкретні монети домінуватимуть.

При аналізі Bitcoin, Ethereum, Litecoin або будь-якого іншого активу трейдери використовують три основних підходи:

Технічний аналіз: Вивчення графіків, патернів і історичних даних для прогнозування рухів цін. Включає аналіз підтримки, опору, трендів і індикаторів.

Фундаментальний аналіз: Оцінка технології, команди проекту, економічних моделей, конкурентної позиції. Що стоїть за проектом?

Сентиментальний аналіз: Оцінка громадської думки, емоцій ринку, соціальних трендів. Психологія трейдерів часто керує короткостроковими рухами.

Кожен підхід дає свою картину, тому досвідчені трейдери використовують усі три у комбінації.

Трейдинг криптовалют проти традиційних ринків: кардинальні відмінності

За останні роки криптовалютні біржі здобули величезну популярність. Зростання інвестицій у цифрові активи підвищило загальну ринкову капіталізацію крипто приблизно до 3 трильйонів доларів. Спекулятивний ріст технології блокчейн привернув трейдерів, що бояться втратити значний прибуток.

Торгівля на крипто-біржах суттєво відрізняється від фондових бірж і ринку Forex. Розберімося у цих відмінностях детальніше.

Трейдинг криптовалют проти валютної торгівлі (Forex)

Криптовалютна торгівля передбачає купівлю-продаж цифрових активів (криптовалюти, токени, NFT). Валютна торгівля (Forex) полягає у обміні однієї національної валюти на іншу у очікуванні зростання її вартості.

На обох ринках діють попит і пропозиція, але сили, що їх регулюють, кардинально різняться. Криптовалюти базуються на блокчейні з децентралізованим реєстром, у результаті великі інвестиції йдуть у нову інфраструктуру, і попит зростає стрімко.

Валютний ринок існує десятиліттями, протиставляючи економіки одна одній. Сили, що регулюють Forex, величезні, і будь-які дисбаланси впливають на глобальну економіку.

Обсяги і ліквідність

Криптовалютний ринок: Загальна капіталізація приблизно 3 трильйони доларів. Перший трильйон потребував 12 років, наступні два трильйони додалися за 11 місяців. Щоденні обсяги торгів коливаються від 100 млрд до 500 млрд доларів.

Валютний ринок (Forex): За оцінками Банку міжнародних розрахунків (BIS), щоденні обсяги становлять близько 6.6 трильйонів доларів, що у 12–60 разів більше крипторинку.

Фондовий ринок США: Загальна капіталізація приблизно 53 трильйони доларів. Ринок об’єднує всі публічно торговані компанії на NYSE, Nasdaq і OTCQX. За останнє десятиліття капіталізація зросла більш ніж на 170%.

Висока ліквідність Forex пояснює великі обсяги, але крипторинок швидко набирає ліквідність завдяки цілодобовій торгівлі і зростаючому інтересу.

Години роботи і доступність

Криптовалютні ринки працюють цілодобово, включно з вихідними і святами. Це головна зручність для глобальних трейдерів. Традиційні фінансові ринки мають фіксований графік роботи і закриваються на вихідні, що ускладнює торгівлю для інвесторів з різних часових поясів.

Волатильність і можливості

Торгівля на крипто-біржах значно більш волатильна ніж на фондових і Forex. Це створює як можливості швидкого заробітку, так і ризики великих втрат. Використовуючи правильну стратегію, трейдери можуть отримувати прибуток як на зростаючих («бичих»), так і на падаючих («ведмежих») ринках завдяки інструментам шорт і плеча.

На Forex і фондових біржах плечо також доступне, але кредитні рамки зазвичай суворіші. Крипторинок дозволяє більш агресивне використання плеча, що приваблює спекулянтів.

Природа активів і володіння

Акції: Це цінні папери, що відображають частку володіння компанією. Акціонери мають права голосу і дивіденди.

Forex: Торгівля ведеться через контракти на різницю (CFD) з брокером. Трейдер не володіє валютою, якщо не купує її безпосередньо на грошовому ринку.

Криптовалюта: Відрізняється принципово. Багато активів (Ether, BAT, VET) — утилітарні токени для використання у блокчейн-мережах, а не юридичні частки у організаціях. Деякі криптовалюти — чисті спекулятивні активи без практичного застосування.

Майбутнє: конвергенція крипто і традиційних ринків

Попри відмінності, криптовалюти і традиційна торгівля стрімко зближуються, створюючи нову цифрову економіку. Проекти типу Synthetix і Terra використовують синтетичні активи для перенесення традиційних акцій у блокчейн. Блокчейн-оракли з’єднують традиційні фінансові дані з крипторинками.

У майбутньому трейдери з крипто зможуть торгувати традиційними акціями на децентралізованих платформах завдяки цій інфраструктурі. Межа між трейдингом криптовалют і традиційною торгівлею стане все більш розмитою.

Вибір ринку: який підходить вам

Розуміння унікальних характеристик і ризиків кожного ринку — ключ до вибору стратегії. Трейдинг криптовалют підходить тим, хто готовий до високої волатильності і цілодобової торгівлі. Традиційні ринки краще для консервативних інвесторів із довгостроковою стратегією.

Залежно від вашої терпимості до ризику, фінансових цілей і часових рамок ви зможете визначити, який ринок — або їх комбінація — є для вас оптимальним. Пам’ятайте: трейдинг криптовалют — це інструмент, і як будь-який інструмент, він вимагає знань, практики і поваги до ризиків.